QCP: ارتفع Bitcoin فوق المستوى الرئيسي عند 88,000 دولار، وتشير بيانات الخيارات إلى أن السوق سيظل متقلبًا ولن يشهد انهيارًا حادًا.
أفادت BlockBeats في 28 يناير أن QCP نشرت تحليلها اليومي للسوق قائلة: "ارتفع سعر البيتكوين مرة أخرى فوق المستوى الحرج عند 88,000 دولار، حيث أن كسره مؤخرًا غالبًا ما يؤدي بسرعة إلى تسارع الهبوط بقيادة عمليات التصفية؛ أما إذا تم استعادة هذا المستوى بسرعة، فإن السعر يعود إلى نطاق التذبذب من جديد. في الفترة القادمة، سيواجه السوق سلسلة من الأحداث الكلية المكثفة في الولايات المتحدة: قرار سعر الفائدة للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) في 28 يناير؛ الموعد النهائي لاعتماد تمويل الحكومة في 30 يناير، مما يبقي مخاطر الإغلاق الحكومي قائمة؛ وإعادة جدولة مناقشة تشريعات هيكل سوق العملات المشفرة في مجلس الشيوخ. يعكس سوق الخيارات هذا التفاوت بوضوح. لا تزال التقلبات الكلية تحت السيطرة، ويستمر هيكل الآجال في الحفاظ على فرق سعري إيجابي، لذا فإن السيناريو الأساسي لا يزال هو التذبذب وليس الانهيار الحاد.
فيما يتعلق بالمخاطر المالية، تكمن المسألة الرئيسية في ما إذا كان واشنطن ستتمكن من حل مسألة التمويل في 30 يناير بسلاسة. إذا تم تمرير خطة مؤقتة في الوقت المناسب، من المتوقع أن ينخفض علاوة المخاطر قصيرة الأجل، وستصبح الأصول المشفرة أقرب إلى تداول بيتا بحت؛ أما إذا حدث خطأ مؤقت، فقد يتقلب السوق أولاً ثم يتعافى بعد التوصل إلى اتفاق؛ وإذا استمر الجمود، فقد يؤدي ذلك إلى تشديد السيولة وإجبار السوق على تقليل المخاطر بشكل أوسع.
النقطة الحاسمة الأقرب هي قرار الاحتياطي الفيدرالي. التوقع الأساسي لا يزال هو تثبيت سعر الفائدة، ويركز السوق على موعد بدء خفض الفائدة. لا يزال التضخم أعلى من 2%، بينما بدأ سوق العمل في الضعف، مما يدفع اللجنة إلى الحذر والاعتماد على البيانات. في ظل التركيز على استقلالية الاحتياطي الفيدرالي، من المتوقع أن يؤكد على استقلاليته ويكرر عبارة "انتظار المزيد من البيانات"؛ وإذا جاء القرار متشددًا مع تثبيت الفائدة، فقد يؤدي ذلك إلى انتعاش الدولار وتقلبات قصيرة الأجل في الأصول ذات المخاطر."
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
مراقبة "وجهة نظر الوسطاء": مع تزايد قوة نمو الذكاء الاصطناعي، يصبح موقف وول ستريت تجاه Microchip Technology أكثر إيجابية.
في 7 أكتوبر، قامت شركة Marvell Electronic (MRVL.O) يوم الثلاثاء برفع توقعاتها لإيرادات السنة المالية 2028 إلى حوالي 20 مليارات دولار، متجاوزة توقعات وول ستريت، وذلك بسبب الزيادة الحادة في الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، مما أدى إلى ارتفاع الطلب على رقائق البيانات المخصصة لمراكز البيانات التي تنتجها الشركة. قام ما لا يقل عن 11 محللاً برفع السعر المستهدف للسهم؛ فيما بلغ متوسط السعر المستهدف من قبل 45 شركة وساطة تغطي السهم 325 دولاراً، بحسب بيانات جمعتها رويترز. تقدم قوي: قالت Morgan Stanley (تصنيف "محايد"، السعر المستهدف: 300 دولار) إنه في ظل بيئة قد يصل فيها الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي إلى 3 ترليونات دولار، فإن الأهداف طويلة الأجل لشركة Marvell ممكنة التحقيق، لكنها حذرت من أن توقعات النمو بنسبة 55%-70% لا تترك مجالاً كبيراً للأخطاء، مما يضع معياراً عالياً جداً لنتائج الربع. وأشارت JPMorgan (تصنيف "تفوق"، السعر المستهدف: 360 دولاراً): "الشركة تعمل بكامل طاقتها، ورفع التوقعات ليس مقتصراً على فئة منتجات أو عميل واحد، بل تدعمه عدة عوامل نمو عبر مجموعة الخدمات الكاملة لمراكز البيانات". ذكرت TD Cowen (تصنيف "شراء"، السعر المستهدف: 350 دولاراً) أن دوافع النمو الأساسية لشركة Marvell قد انتقلت بالكامل إلى نشاطها القوي في مجال الربط، وقلّت بشكل كبير المخاطر المرتبطة بمشاريع XPU المخصصة للشركة. وترى شركة Melius Research (تصنيف "شراء"، السعر المستهدف: 445 دولاراً) أنه إذا تمكنت Marvell من تنفيذ خططها كما هو متوقع، فقد تصل قيمتها السوقية إلى 1 تريليون دولار. (من أجل تيسير فهم غير الناطقين بالإنجليزية، تقوم Reuters بترجمة تقاريرها تلقائياً إلى عدة لغات أخرى. ونظراً لاحتمالية وجود أخطاء أو عدم تضمين سياق بعض الفقرات في الترجمة التلقائية، فإن Reuters لا تضمن دقة النصوص المترجمة آلياً، وتقدم هذه الخدمة فقط لتيسير القراءة. ولا تتحمل Reuters أية مسؤولية عن أي ضرر أو خسارة يترتب على استخدام خاصية الترجمة التلقائية.)
أسهم Penguin Solutions ترتفع بشكل كبير بعد رفع توقعاتها لإيرادات السنة المالية وتجاوز نتائج الربع الرابع للتوقعات
في 7 أكتوبر، ارتفعت أسهم مزود البنية التحتية لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي Penguin Solutions (PENG.O) بنسبة 6.3% في التداولات المبكرة، لتصل إلى 68.26 دولارًا. قامت الشركة برفع توقعاتها لصافي المبيعات للسنة المالية 2027 لتكون في منتصف النطاق عند حوالي 2.43 مليارات دولار، بعد أن كانت التوقعات السابقة في منتصف النطاق حوالي 2.17 مليارات دولار. من المتوقع أن يرتفع الدخل للسنة المالية 2027 بنسبة 40% على أساس سنوي، بهامش خطأ ±10%. وتتوقع أن يكون العائد المعدل للسهم (EPS) في السنة المالية 2027 عند 4.45 دولار مع تذبذب 0.70 دولار صعودًا أو هبوطًا، بينما كان متوسط توقعات المحللين وفقًا لبيانات LSEG عند 3.38 دولار. أظهر التقرير أن إيرادات الربع الرابع بلغت 566.7 ملايين دولار، والعائد المعدل للسهم كان 1 دولار، مما تجاوز توقعات المحللين. جميع شركات الوساطة السبع التي تغطي السهم منحت تصنيف "شراء" أو أعلى، مع سعر مستهدف متوسط يبلغ 82.5 دولارًا. حتى إغلاق جلسة التداول الأخيرة، ارتفع سعر سهم PENG بأكثر من ثلاثة أضعاف منذ بداية السنة، بينما ارتفع مؤشر S&P 600 للأسهم الصغيرة بنسبة تزيد قليلاً عن 15% خلال نفس الفترة (.SPCY).
خفضت UBS تصنيف Besi إلى "بيع" بسبب المخاطر المرتبطة بالتبني المزدوج للربط، مما أدى إلى انخفاض سعر السهم.
تراجعت أسهم BE Semiconductor Industries (BESI.AS) بنحو 9.5% بعد أن خفض بنك UBS تصنيف الشركة الهولندية المصنعة لمعدات الرقاقات من "شراء" إلى "بيع" وخفض هدف السعر بنسبة 57% إلى 159 يورو. أشار UBS إلى أن التوقعات بشأن الطلب على تقنية تغليف الرقاقات "hybrid bonding" — وهي جوهر منطق الاستثمار في Besi — "لم تتحقق كما هو متوقع". ويرى UBS أن عملاء المسرعات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي يركزون أكثر على توسيع السعة الإنتاجية بدلاً من تحسين الأداء، ما سيبطئ وتيرة تبني تقنية hybrid bonding في ذاكرة النطاق الترددي العالي. يتوقع البنك أن تبلغ حصة تقنية hybrid bonding من الطلب على المعدات 10% فقط بحلول عام 2028، في حين تشير توقعات السوق الإجماعية إلى نسبة تقارب 50%. كما توقع أن تكون إيرادات تقنية hybrid bonding لـ Besi في 2027-2028 أقل بنسبة 50%-60% من توقعات السوق، مشيراً إلى أن الطلب من الأجهزة الضوئية المغلفة المشتركة ومسرعات AI ومعالجات الحواسيب سيكون من غير المرجح أن يعوض هذا النقص. أوضح UBS أن الطاقة الإنتاجية الحالية لدى TSMC وIntel تكفي لدعم "حجم كبير من الشحنات"، وإذا لم تتجاوز وتيرة التبني التوقعات، فإن إمكانيات الصعود في النمو ستكون محدودة. واصل سهم Besi انخفاضه من تداولات الثلاثاء بعد خفض تصنيفه من قبل Bank of America Global Research لأسباب مشابهة، حيث أغلق السهم على انخفاض بنسبة 5.4% يوم الثلاثاء. في قطاع أشباه الموصلات الأوروبي، تراجع سهم ASML بنسبة 2.3%، بينما تراجع سهم ASM International بنسبة 5.3%، وشهد سهم Infineon تراجعاً بنسبة 5.8%، و X-Fab بنسبة 5.8%، و Soitec بنسبة 4.1%، و STMicroelectronics بنسبة 3.8%، و Aixtron بنسبة 2.7%، و ams-OSRAM بنسبة 3.6%.
حذر رئيس قسم الاستثمار في Temasek من أن انعكاس التداول المدعوم بالذكاء الاصطناعي هو أكبر خطر يواجه السوق، وقد تحدث اضطرابات في عام 2027.
قال الرئيس التنفيذي للاستثمار في Temasek إن الانعكاس في تداولات الذكاء الاصطناعي هو أكبر خطر في السوق، متوقعًا حدوث تقلبات في عام 2027؛ ومع ذلك، يظل متفائلًا على المدى الطويل ويخطط لرفع تعرض صناديق الاستثمار المفتوحة للذكاء الاصطناعي إلى 70%—75%.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
