خفضت ستيفنز السعر المستهدف لـ Hormel (HRL) إلى 25 دولارًا، وتتوقع ضغوطًا على الهوامش على المدى القريب على الرغم من التحسن المتوقع في 2026

تُدرج شركة Hormel Foods Corporation (NYSE:HRL) ضمن قائمة "أرخص الأرستقراطيين الموزعين للأرباح للاستثمار فيها".

في 11 فبراير، قامت Stephens بتخفيض توصيتها السعرية لسهم Hormel Foods Corporation (NYSE:HRL) إلى 25 دولارًا، بعد أن كانت 27 دولارًا، مع الحفاظ على تصنيف الوزن المتساوي للسهم. وأشارت الشركة إلى الضغوطات القصيرة الأجل في الربع الأول، والتي ترتبط بشكل أساسي بالفجوة الزمنية بين تحركات التسعير والتغيرات في تكاليف المدخلات. وبينما تتوقع الإدارة تحسنًا كبيرًا في الأرباح هذا العام، إلا أن هوامش الربح لا تزال تحت الضغط. حيث بلغت هامش الربح الإجمالي 15.7%، مما يعكس هذا الضغط. ومع ذلك، قام ثلاثة محللين مؤخرًا برفع تقديراتهم للأرباح للفترة القادمة.

ذكرت Stephens أن Hormel تتوقع تحسن الأرباح مع تقدم عام 2026. وتشير بيانات USDA إلى مستويات ذبح خنازير أعلى وأوزان أثقل في فصلي الربيع والصيف، وهي اتجاهات قد تخفف بعض الضغط على تكاليف المدخلات وتدعم الربحية. كما أشارت الشركة إلى المخاطر المرتبطة بإنفلونزا الطيور شديدة العدوى وتأثيرها المحتمل على عمليات Hormel في مجال الديك الرومي. قد يؤدي تراجع المعروض إلى رفع الأسعار، ومع ذلك قد يتم تقليل هذه الفائدة بسبب عقود الشركة المعتمدة على التكاليف زائد الهامش، والتي تحد من مدى توسع الهوامش التي يمكنها تحقيقها.

على الرغم من التحديات الحالية، تظل قدرة Hormel الكبيرة ميزة رئيسية. فمنتجاتها من الأساسيات في محلات السوبر ماركت والمتاجر الصغيرة، مما يمنحها حجمًا مستقرًا من المبيعات. في الربع الثالث، تجاوزت المبيعات الصافية 3 مليارات دولار. وكان صافي الدخل وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا قريبًا من 184 مليون دولار. كلا الرقمين زاد على أساس سنوي، رغم أن الأرباح كانت أقل من توقعات وول ستريت.

تعمل شركة Hormel Foods Corporation (NYSE:HRL) كشركة غذائية عالمية ذات علامات تجارية، حيث تقوم بتطوير وتوزيع المنتجات عبر أسواق التجزئة وخدمات الطعام والأسواق الدولية.