عصر الازدهار للذكاء الاصطناعي، لماذا تحقق الصناعة التحويلية اليابانية الأرباح دون توسيع الإنتاج؟

أدى الازدهار العالمي للاستثمار في الذكاء الاصطناعي إلى ولادة طلب هائل على أشباه الموصلات والمكونات الإلكترونية، مما أدى إلى ارتفاع أسعار الصادرات اليابانية، لكن حجم تلك الصادرات بالكاد تحرك. وبالمقارنة مع الأداء القوي لكوريا الجنوبية حيث ارتفع كل من الكمية والسعر، يبدو أن الصناعة التصنيعية اليابانية تُفوّت فرصة تاريخية على مستوى القطاع.

وفقاً لأخبار منصة تداول الرياح، واستناداً إلى تقرير بحثي صدر في 19 أغسطس من قبل كبير الاقتصاديين في دويتشه سيكيورتيز Kentaro Koyama، فإن الجذر الأساسي لهذا التناقض لا يكمن ببساطة في نقص الاستثمار الرأسمالي، بل يعود إلى عنق الزجاجة الهيكلي في سوق العمل—جمود سوق العمل والتوجه قصير المدى لقرارات الشركات يعيقان معاً إعادة تخصيص الموارد البشرية نحو القطاعات ذات النمو العالي. وأشار التقرير إلى أن هذه المشكلة الهيكلية تقيد قدرة الشركات اليابانية على اغتنام الفرص في عصر الذكاء الاصطناعي.

ويرى التقرير أن هذه المعضلة تؤثر مباشرةً على فعالية تنفيذ الاستراتيجية الحكومية للنمو في اليابان. فقد حدد مجلس الوزراء Takachi هدفًا لتوجيه استثمارات محلية ضخمة في 17 قطاعاً استراتيجيًا بما فيها قطاع التصنيع، إلا أنه إذا لم تُحل مشاكل هيكلية في سوق العمل، فقد يكون من الصعب تحويل هذه الاستثمارات إلى زيادة حقيقية في القدرة الإنتاجية.

سرعت استثمارات الذكاء الاصطناعي في تعزيز بناء مراكز البيانات العالمية، وارتفع الطلب على أشباه الموصلات ورقائق التخزين بشكل حاد. وكل من اليابان، وكوريا الجنوبية، وتايوان بالصين يُعدون محاور توريد رئيسية عالميًا، إلا أن العوائد التي حصلت عليها هذه الأطراف الثلاثة من هذه الدورة الانتعاشية الاقتصادية مختلفة تمامًا.

تشير بيانات التجارة منذ عام 2025 إلى أن صادرات المنتجات الإلكترونية من كوريا الجنوبية وتايوان ارتفعت بقوة، في حين بقي حجم الصادرات اليابانية ثابتًا تقريبًا. في الوقت ذاته، ارتفعت أسعار التصدير في جميع المناطق الثلاث، مما يؤكد وجود طلب حقيقي في السوق. وفي فئة المكونات الإلكترونية، تجاوزت زيادة الأسعار اليابانية حتى نظيرتها في تايوان. حتى في الدوائر المتكاملة، التي تتمتع فيها اليابان بميزة نسبية، ارتفعت العائدات بشكل كبير، لكن الكمية ظلت راكدة.

كما أن الاختلاف في القدرة الإنتاجية واضح جداً. فمنذ عام 2024، شهدت كوريا الجنوبية وتايوان توسعاً سريعاً في إنتاج المكونات الإلكترونية، بينما يبقى إنتاج اليابان أدنى من ذروته في عام 2021. ويرجّح التقرير أن ارتفاع أسعار التصدير اليابانية يُثبت أن منتجاتها حيوية في سلاسل التوريد العالمية وتتمتع بقدرة تسعير قوية، وليس بسبب نقص الطلب أو تخلّف المنتجات. على العكس، يوجه المصدرون اليابانيون تركيزهم بوعي نحو المنتجات ذات القيمة المضافة الأعلى، متبعين استراتيجية "الكمية القليلة والأرباح العالية" بينما يتجنبون بشكل استباقي استراتيجية "الكمية الكبيرة وهوامش الربح الضئيلة".

على جانب العرض، تعاني صناعة المكونات الإلكترونية اليابانية من مشكلة تراكم القدرة الإنتاجية منذ زمن بعيد. وتظهر البيانات أن مؤشر القدرة الإنتاجية في هذا القطاع دخل في حالة ركود منذ الأزمة المالية العالمية في عام 2008، بل أخذ في الانخفاض في السنوات الأخيرة؛ في المقابل، تواصل كوريا الجنوبية التوسع في استثماراتها في القدرات.

يفيد التقرير أن حذر الشركات اليابانية في توسيع الإنتاج يرتبط ارتباطًا وثيقًا بدروس الماضي المؤلمة. ففي العقد الأول من الألفية، استثمرت شركات أشباه الموصلات اليابانية بشكل كبير، لكنها تعرضت بعد ذلك لانخفاض السوق وانهيار الأسعار، ما تسبب بخسائر ضخمة وتركت ذكرى عميقة في أذهان الإدارة. إلى جانب انعدام اليقين بشأن استدامة الطلب المستقبلي، تم كبح رغبة الشركات في التوسع، كما عزز ذلك العادة المتأصلة في اتباع استراتيجية "الكمية المنخفضة والأرباح العالية".

ومع ذلك، فإن نقص الاستثمار الرأسمالي ليس كل شيء. حتى بالمصانع الحالية، لم تستغل الشركات إمكاناتها بالكامل—فرغم تحسن نسبة استغلال القدرة الإنتاجية في قطاع المكونات الإلكترونية منذ عام 2025، إلا أنها لا تزال أقل من أعلى مستوياتها التاريخية، مما يكشف عن وجود عامل تقييد آخر أكثر أهمية.

تكشف بيانات BOJ Tankan هذا التناقض العميق: حيث أن المؤشر الخاص بفائض المعدات في قطاع الآلات الكهربائية ظل موجبًا، بينما تراجع مؤشر الحكم على التوظيف بشكل حاد إلى المنطقة السلبية، مما يدل على نقص حاد في القوى العاملة. منذ تفاقم مشكلة نقص العمالة حوالي عام 2015، تحول هذا العجز إلى مرض مزمن، وتظهر البيانات بوضوح أن "القوى العاملة" وليس "المعدات" هو العقبة الرئيسية.

تكمن الجذور الهيكلية للمشكلة في انخفاض مرونة الاستبدال بين اليد العاملة ورأس المال في الصناعة الإلكترونية. ووفقًا لتحليل تقرير التوقعات من البنك المركزي الياباني لشهر يناير 2025، تسجل مرونة الاستبدال بين رأس المال والعمالة أدنى مستوى في الآلات الكهربائية بين قطاعات التصنيع، مما يجعل نقص العمالة يؤثر مباشرةً على معدل استغلال القدرة الإنتاجية. بالإضافة إلى ذلك، أدت إصلاحات أسلوب العمل منذ عام 2019 إلى تقليص ساعات العمل، بينما لم يرتفع الإنتاجية بنفس الوتيرة، مما قيد حجم الإنتاج الكلي بشكل أكبر.

لا يقتصر انتشار نقص العمالة على شركة واحدة. فالضغط على العمالة موجود في سلاسل التوريد بأكملها، كما أن نقص القوى العاملة في قطاع البناء الذي يتولى بناء المصانع شديدٌ للغاية، حيث تؤدي التأخيرات في المشتريات وتركيب المعدات إلى إبطاء النشاط الصناعي للشركات. وبحسب بنك الاستثمار الياباني في استبيانه عن خطة الاستثمار في المعدات للعام المالي 2026، فإن عامل "التخفيف من قيود جانب العرض مثل نقص العمالة" هو الأهم لدى الشركات غير التصنيعية عند توسيع الاستثمارات المحلية؛ بينما في التصنيع، تأتي أهمية هذا العامل بعد "تحسن توقعات النمو" و"الميزة التقنية والبشرية"، ويحتل المرتبة الثالثة، حتى قبل التطلعات إلى دعم الحكومة. تكمن المعضلة الهيكلية هنا في أن نقص العمالة لم يحفّز الشركات على زيادة الاستثمارات في الأتمتة، بل على العكس، زاد من تقاعسها عن الاستثمار.

يناقش التقرير هذه الظاهرة من منظور كلي أوسع، ويرى أن "اللا فعل أو عدم القدرة على الفعل" في مواجهة الفرص ليس أمرًا جديدًا بالنسبة للشركات اليابانية. فخلال فترة انخفاض قيمة الين بشكل كبير منذ عام 2013، تخلت الشركات المصدرة اليابانية أيضًا عن فرصة خفض أسعار التصدير بالعملات الأجنبية وتوسيع الحصة السوقية، وبدلاً من ذلك حافظت على الأسعار بالعملة المحلية لتحسين الأرباح، ما أدى إلى وضع "انخفاض الين دون زيادة في حجم الصادرات".

ويشير القاسم المشترك في الحالتين إلى فقدان العزم على التوسع لدى الشركات اليابانية عند مواجهة فرص التوسع، أما جوهر المشكلة فيكمن في الكفاءة الهيكلية المنخفضة لتوزيع الموارد البشرية. من منظور الاقتصاد الكلي، حتى مع تراجع إجمالي القوى العاملة باستمرار، فمن الممكن رفع الناتج الاقتصادي الشامل إذا تم نقل العمالة من القطاعات ذات الإنتاجية المنخفضة نحو قطاعات ذات إنتاجية عالية متعلقة بالذكاء الاصطناعي. وكان من المفترض أن يكون الازدهار الحالي للذكاء الاصطناعي فرصة مثالية لدفع هذا التحول الصناعي.

ومع ذلك، فإن هذا الانتقال الديناميكي للقوى العاملة بين القطاعات محدود للغاية في الواقع، ويرجع ذلك إلى عاملين هيكليين رئيسيين: جمود سوق العمل القائم على نظام التوظيف مدى الحياة يعوق حركة القوى العاملة بين القطاعات؛ في حين أن ثقافة القرار الإداري قصيرة الأمد تجعل الإدارة تتردد في المجازفة بجذب المواهب من خلال زيادات كبيرة في الرواتب في ظل ضبابية توقعات الطلب. وتعمل هاتان القوتان معًا لتعطيل آلية إعادة تخصيص الموارد البشرية نحو القطاعات النامية.

تكشف المقارنة الأفقية مع كوريا الجنوبية عن السبب الجذري المنهجي لأزمة العمالة في التصنيع الياباني.

من حيث حجم العمالة في الصناعة التحويلية، بلغ عدد العاملين في القطاع التصنيعي الياباني ذروته عام 1992 ثم انخفض بنسبة تراكميّة تقارب 35%، وظل مستقراً في السنوات الأخيرة؛ بينما ظلت كوريا الجنوبية محافظة على نسبتها منذ الأزمة المالية الآسيوية عام 1997 تقريباً. وفي اتجاه إلغاء التصنيع، تسير اليابان وكوريا الجنوبية بوتيرة متقاربة، حيث تواصل نسبة التوظيف التصنيعي الانخفاض في البلدين مع زيادة الدخل الوطني وتحوّل الطلب من المنتجات نحو الخدمات، بالإضافة إلى إخراج العمالة بسبب الأتمتة الصناعية.

من حيث الهيكل السكاني، بلغت نسبة السكان في سن العمل (من 15 إلى 64 عامًا) ذروتها في اليابان عام 1995، بينما لم تبلغ الذروة في كوريا الجنوبية إلا في عام 2017، وما زالت نسبة السكان في سن العمل لديها تعادل تقريبًا أعلى مستويات اليابان السابقة، ما يفسر جزئياً انخفاض معدل التراجع في العمالة الصناعية بكوريا الجنوبية.

أما على مستوى توافر الكفاءات عالية المهارة، فهناك فجوة كبيرة أيضًا. فبحسب بيانات OECD، تحتل كوريا الجنوبية المرتبة الثانية بين اقتصادات منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية في نسبة خريجي التعليم العالي في تخصصات STEM (العلوم، التكنولوجيا، الهندسة والرياضيات)، بينما لا تتجاوز اليابان المعدل المتوسط للمنظمة. ويشير التقرير بذلك إلى أن مشكلة العمالة في التصنيع الياباني ترجع إلى تداخل عوامل هيكل السكان، وتوجهات الهيكلة الصناعية، ونظام التعليم.