تجاوز العائد على السندات اليابانية حاجز 3%، والتأثير المشترك للضغط الأمريكي وتوقعات رفع أسعار الفائدة

⑴ واصل عائد السندات اليابانية لأجل عشر سنوات ارتفاعه بعد أن بلغ 3% للمرة الأولى منذ 30 عاماً خلال الليلة الماضية، حيث كانت عمليات الشراء عند الانخفاض محدودة للغاية، ولا يزال المزاج السائد في السوق يخضع لتوقعات التشديد النقدي.⑵ أصبح منحنى العائد أكثر انبساطاً قبيل مزاد سندات الثلاثين عاماً غداً، حيث تعرضت السندات متوسطة الأجل لعمليات بيع مكثفة، بينما حصلت سندات الثلاثين عاماً على دعم من مشتريات شركات التأمين على الحياة، مما يعكس وجود تباين في تخصيص الأموال بين الآجال المختلفة.⑶ التقى وزير الخزانة الأمريكي Besant بمحافظ بنك اليابان خلال اجتماعات مجموعة العشرين، مؤكداً على ضرورة تثبيت سياسة النقد والتواصل بشكل مناسب لضمان استقرار توقعات التضخم وتفادي التقلبات المفرطة في أسعار صرف العملات، كما عبر عن دعمه لإجراءات تعزيز قيمة الين الياباني، مشيراً إلى أن ضعف الين هو من بين العوامل الدافعة لضغوط التضخم في اليابان.⑷ صرّح اليوم عضو لجنة البنك المركزي المتشدد، Takata Hajime، بأن اليابان دخلت مرحلة جديدة من تطبيع السياسة النقدية، مع ضرورة التعامل بمرونة مع قرارات رفع الفائدة المستقبلية، وأن هناك مخاطر تصاعدية على التضخم. ويتوقع بعض المتداولين أن يقوم البنك برفع الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماعه لهذا الشهر، مما يدفع عوائد السندات ذات الآجال المرتبطة بذلك إلى ارتفاع كبير.⑸ في التداولات المبكرة، تراجع عائد السندات لأجل عشرة أعوام لفترة وجيزة إلى دون 3%، لكنه عاد ليتجاوز هذا المستوى خلال الفترة الصباحية، وتدخلت بعض شركات التأمين على الحياة للشراء عند مستويات أعلى من 3%، لكن تأثير هذه المشتريات في كبح موجة الهبوط كان محدوداً. وستستمر ديناميات العرض والطلب قبيل مزاد الثلاثين عاماً غداً في التأثير على تسعير السندات طويلة الأجل.