قبل صدور بيانات التوظيف الأمريكية، انتعشت الأسواق العالمية، وأغلق مؤشر الأسهم الكورية مرتفعًا بنسبة 1.64%، والين الياباني قوي، وأسعار النفط ارتفعت بشكل طفيف.

أدى التصريح الحمائمي لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي إلى إعادة تسعير توقعات رفع أسعار الفائدة، ما دفع أسواق الأسهم العالمية لتحقيق مكاسب لليوم الثالث على التوالي، وتعززت أصول منطقة آسيا والمحيط الهادئ بشكل عام.

قال عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي Waller إنه سيدعم الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير إذا استمر التضخم في التراجع، وقد أدى هذا التصريح إلى تقليص رهانات السوق على رفع أسعار الفائدة في سبتمبر بشكل ملحوظ. وقيم سوق المقايضة احتمالية رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر بنحو 50%، بانخفاض كبير عن حوالي 70% في وقت سابق من هذا الأسبوع. استقر الدولار الأمريكي بعد أن لامس أدنى مستوى في أربعة أشهر، بينما واصلت سندات الخزانة الأمريكية والذهب مسارهما الصاعد.

استفادت الأسواق في منطقة آسيا والمحيط الهادئ بشكل جماعي. ارتفع مؤشر MSCI لأسهم آسيا والمحيط الهادئ بنسبة 0.8%، ما دفع أوسع مؤشر للأسهم العالمية - مؤشر MSCI لجميع دول العالم - للارتفاع لليوم الثالث على التوالي. وأغلق مؤشر كوسبي في كوريا الجنوبية مرتفعاً بنسبة 1.64% ليسجل 6687.21 نقطة. كما بلغ الوون الكوري أمام الدولار الأمريكي أعلى مستوى له منذ 1 يوليو 2025. وشهدت عوائد السندات اليابانية طويلة الأجل أيضاً تراجعًا ملحوظًا، إذ انخفضت عوائد السنوات الـ 20 و30 بنحو 10 نقاط أساس.

قال كبير استراتيجيي الاستثمار في AXA Investment Management، Aidan Yao، في مقابلة مع تلفزيون Bloomberg إن السوق يواجه العديد من حالات عدم اليقين، مع بقاء حوالي أسبوعين فقط على اجتماع الاحتياطي الفيدرالي ونحو شهرين على الانتخابات النصفية الأمريكية. "تقييمي الشخصي هو أن المخاطر الهبوطية قد تكون أكبر قليلاً من فرص الصعود، وبالتالي أعتقد أن الحفاظ على موقف حذر أمر جدير بالاهتمام".

• أغلق مؤشر Nikkei 225 مرتفعاً بنسبة 1.3% عند 65,020.94 نقطة. وأغلق مؤشر Topix الياباني مرتفعاً بنسبة 0.03% عند 4,103.23 نقطة. أغلق مؤشر كوسبي في كوريا الجنوبية مرتفعاً بنسبة 1.64% عند 6687.21 نقطة.

• تداول زوج الدولار/الين الياباني عند نحو 156.28، فيما بلغ أقوى مستوى له خلال الجلسة السابقة 155.30.
• بلغ الوون الكوري أمام الدولار الأمريكي أعلى مستوى له منذ 1 يوليو 2025.
• عائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات لم تتغير كثيراً، عند 4.76%.
• سجلت عوائد السندات اليابانية طويلة الأجل أيضاً تراجعًا ملحوظًا، إذ انخفضت عوائد السنوات الـ 20 و30 بنحو 10 نقاط أساس. وانخفض العائد على سندات اليابان لأجل 10 سنوات بمقدار 6.5 نقطة أساس إلى 2.900%.
• سجل خام برنت ارتفاعاً طفيفاً إلى نحو 95.65 دولار للبرميل، متجهاً نحو تحقيق أكبر مكاسب أسبوعية منذ يوليو. وارتفع خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 0.4% إلى 91.68 دولار للبرميل.
• انخفض سعر الذهب الفوري دون 4460 دولار أمريكي للأونصة، بتراجع يومي 0.3%.
• انخفض سعر Bitcoin بنسبة 0.5% إلى 81079.42 دولار.

في وقت سابق من هذا الأسبوع، دفعت أسعار النفط المرتفعة والموقف المتشدد لرئيس الاحتياطي الفيدرالي Walsh عوائد السندات العالمية إلى أعلى مستوياتها منذ عقود، مما أدى إلى ضغوط شديدة على سوق السندات. سرعان ما قلب تصريح Waller هذا الموقف، ما وفر دعماً متزامناً لأسواق الأسهم والسندات.

أشار Waller إلى أنه إذا استمر التضخم في الاقتراب من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، فسيدعم "الحفاظ على معدل السياسة الحالي دون تغيير". سجل مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي - المؤشر التضخمي الرئيسي الذي يعتمد عليه الاحتياطي الفيدرالي - 3.7% في يوليو، منخفضاً من 4.1% في مايو، لكنه لا يزال أعلى بكثير من المستوى المستهدف.

تتركز أنظار السوق الآن على بيانات الوظائف غير الزراعية التي ستصدر يوم الجمعة. قال Suresh Tantia، كبير مسؤولي الاستثمار لاستراتيجية الأسهم في آسيا في UBS Global Wealth Management، في مقابلة مع Bloomberg TV إن تصريحات Waller "ذات مغزى كبير، لأنها قد تغير أو تعدل ميزان قرار السياسة المقبل للاحتياطي الفيدرالي". وأكد أن بيانات الوظائف غير الزراعية وبيانات التضخم التالية ستكونان مفتاح قرار الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه المقبل.

كان أداء الين الياباني نقطة محورية أخرى في السوق الآسيوية. وحقق الين مكاسب يومية بنحو 2% يوم الخميس، معوضًا الخسائر التدريجية التي سجلها خلال الشهر الماضي. وقت إعداد التقرير، كان زوج الدولار/الين الياباني يُتداول عند نحو 156.28، في حين بلغ أقوى مستوى له خلال الجلسة السابقة 155.30.

زاد المشاركون في السوق رهاناتهم على رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة في سبتمبر، مع مراقبة دقيقة لاحتمالية تدخل السلطات اليابانية لدعم الين. ويعتقد Yujiro Goto من Nomura Securities أن رفع بنك اليابان أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر أمر معقول، وربما تتبع ذلك إجراءات تشديد إضافية لاحقاً.

انخفضت عوائد السندات اليابانية طويلة الأجل بشكل متزامن، إذ تراجع عائد السندات لأجل 20 عاماً بمقدار 10 نقاط أساس إلى 3.715%، ولأجل 30 عاماً بمقدار 10 نقاط أساس إلى 3.975%، مما يعكس إعادة تقييم السوق لمسار السياسات النقدية للبنوك المركزية العالمية.

في الأسواق الأخرى، ارتفع خام برنت بشكل طفيف إلى نحو 95.65 دولار للبرميل، ويتجه إلى تحقيق أكبر مكاسب أسبوعية منذ يوليو. كما أدى تجدد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران إلى زيادة المخاوف بشأن اضطراب تدفق الطاقة عبر مضيق هرمز، ما وفر دعماً إضافياً لأسعار النفط.

ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq 100 بنسبة 0.2%، كما تشير بورصات أوروبا إلى افتتاح مرتفع قليلاً. ويتداول Bitcoin بالقرب من مستوى 81000 دولار، فيما استقرت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين، والتي تتأثر بشدة بأسعار الفائدة، عند 4.34% بعد تراجعها في الجلسة السابقة.

قال كبير استراتيجيي الاستثمار في AXA Investment Management، Aidan Yao، في مقابلة مع Bloomberg TV إن السوق يواجه العديد من حالات عدم اليقين، مع بقاء حوالي أسبوعين فقط على اجتماع الاحتياطي الفيدرالي ونحو شهرين على الانتخابات النصفية الأمريكية. "تقييمي الشخصي هو أن المخاطر الهبوطية قد تكون أكبر قليلاً من فرص الصعود، وبالتالي أعتقد أن الحفاظ على موقف حذر أمر جدير بالاهتمام".

بالإضافة إلى ذلك، تعكس عمليات البيع في سوق السندات في وقت سابق من هذا الأسبوع ضغوطًا هيكلية عميقة: سنوات من الإنفاق الحكومي الضخم، وضغوط الأسعار المستمرة، واندفاع الشركات للاقتراض بهدف تمويل مشاريع الذكاء الاصطناعي، كلها عوامل دفعت المستثمرين إلى طلب عوائد أعلى للاحتفاظ بالسندات.