يعتزم الاحتياطي الفيدرالي إجراء تغييرات كبيرة في آلية الرقابة المصرفية، ونائب الرئيس Bowman: إعادة هيكلة المناطق وتعديل حدود الأصول.
صرحت نائبة رئيس الرقابة في الاحتياطي الفيدرالي الأميركي، Bowman، بأن هناك خطة لإجراء إصلاح شامل لنظام الإشراف على البنوك الأميركية، وذلك بدمج وظائف الرقابة الحالية في المناطق الـ12 الحالية للبنك الاحتياطي الفيدرالي ضمن خمسة أقاليم جغرافية جديدة. وسيتم تعيين "رئيس إقليمي" مخصص لكل منطقة، بهدف تغيير الوضع السابق الذي كان يتسم بتوزيع الصلاحيات والمسؤوليات. من المقرر أن يراجع الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من هذا العام تحديث حدود أصول البنوك التي تفرض عندها قواعد رقابة أكثر صرامة، بما من شأنه أن يوفر مساحة أكبر لتوسّع البنوك.
يخطط الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لإعادة هيكلة نظام الرقابة المصرفية الخاص به بشكل واسع النطاق لتعزيز سلطة المساءلة في واشنطن، وسيعمل على تحديث معايير الأصول التي تدفع إلى تطبيق قواعد رقابية أكثر صرامة.
صرحت نائبة رئيس الرقابة في الاحتياطي الفيدرالي، Michelle Bowman، يوم الثلاثاء بأن إعادة الهيكلة ستدمج الوظائف الرقابية الحالية في 12 بنكاً إقليمياً للاحتياطي الفيدرالي ضمن خمسة مناطق جغرافية جديدة، حيث سيتم تعيين "رئيس منطقة" متفرغ في كل منطقة للمسؤولية الموحدة عن جميع أعمال الرقابة ضمن نطاقه. يهدف هذا التعديل إلى تغيير هيكلية تشتيت الصلاحيات والمسؤوليات السابقة.
كما أعلنت Bowman أن الاحتياطي الفيدرالي سيناقش في وقت لاحق من هذا العام تحديث حدود أصول البنوك لتحديد متى تُطبق القواعد التنظيمية الأكثر صرامة على البنوك.
وتأتي هذه الإصلاحات ضمن سلسلة من الإجراءات التصحيحية التي تقودها Bowman منذ توليها منصب كبيرة مسؤولي الرقابة في الاحتياطي الفيدرالي ابتداءً من عام 2025.
بالإضافة إلى تعديل الهيكل الرقابي، أعلنت أيضًا أنها ستنظر في إدخال آلية تحديث تلقائي لحدود الأصول كل خمس سنوات لتعكس التغيرات في التضخم والنمو الاقتصادي. من المتوقع أن توفر هذه الخطوة مساحة أكبر لتوسع البنوك، حيث تتيح لها هامشًا أوسع قبل الوصول إلى متطلبات رأس المال والسيولة واختبارات الضغط الأكثر صرامة.
غياب وضوح الصلاحيات يدفع لإعادة الهيكلة
قدمت Bowman خطاباً مكتوباً في مؤتمر استضافه بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس، أشارت فيه إلى وجود خلل جوهري في الهيكل التنظيمي الحالي فيما يتعلق بالمسؤولية والمساءلة. واستشهدت بتقرير مراجعة مستقلة تم بتكليف منها حول انهيار Silicon Valley Bank، حيث أظهر التقرير أن مفتشي الاحتياطي الفيدرالي تأخروا في التحرك رغم إكتشافهم للمخاطر.
"سيتم إعادة ترتيب وظائف الرقابة في الاحتياطي الفيدرالي بهدف إرساء ثقافة المساءلة وسلطة واضحة في اتخاذ القرار،" حسبما أكدت Bowman.
في النظام الحالي، يتولى قادة الاحتياطي الفيدرالي في واشنطن وضع سياسات فحص البنوك، بينما تتولى البنوك الإقليمية الاثنتا عشر مسؤولية التنفيذ والإشراف الفعلي.
بعد إعادة الهيكلة، سيشرف رئيس المنطقة الجديد على جميع الأنشطة الرقابية، في حين سيستمر موظفو البنوك الإقليمية في تنفيذ الأعمال نفسها، ولكن ستتم مراجعة مهام الإشراف التي كان يتولاها سابقًا رؤساء البنوك الإقليمية.
آلية اللجان تواجه انتقادات بسبب ضعف الكفاءة
انتقدت Bowman أيضًا اعتماد الاحتياطي الفيدرالي الكبير على مختلف اللجان في الرقابة المصرفية، معتبرة أن هذه الآلية تؤخر اتخاذ القرار وتطمس حدود مسؤولية الأفراد عند ظهور مشكلات في البنوك.
"عمليًا، أصبحت هذه اللجان بيئة خصبة لـ'التنصل العقلاني'، مما يقلل من حافز المفتشين على الاستجابة للمخاطر المكتشفة بشكل سريع وحاسم،" وفق تصريحها. وأكدت Bowman أنه سيتم تقليل اعتماد الاحتياطي الفيدرالي على اللجان مستقبلاً.
ويتسق هذا مع توجهها المستمر في الرقابة، الذي يدعو إلى تركيز المفتشين على المخاطر المالية الجوهرية لدى البنوك وعدم التشتيت بسبب الإجراءات الروتينية المعقدة المتراكمة عبر السنين.
حدود الأصول قد تشهد آلية تعديل ديناميكية
أعلنت Bowman يوم الثلاثاء أن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم في وقت لاحق من العام بمراجعة معيار حدود الأصول الثابتة، وهي المعيار الذي يحدد متى تواجه البنوك متطلبات تنظيمية أكثر صرامة تتعلق بكفاية رأس المال والسيولة واختبارات الضغط وغيرها.
يشمل التحديث قيد المناقشة ليس فقط تعديل القيمة الفعلية لحدود الأصول الثابتة، بل كذلك إنشاء آلية يتم بموجبها تعديل هذه الحدود تلقائيًا كل خمس سنوات لرصد التغير في التضخم والنمو الاقتصادي.
يشير ممثلو القطاع المصرفي منذ سنوات إلى أن المعايير الثابتة للأصول تصبح مع مرور الوقت غير ملائمة، مما يؤدي لخضوع مؤسسات لم تكن أصلًا مستهدفة بالتنظيم الصارم لمتطلبات مشددة.
ومنذ توليها منصب كبيرة مسؤولي الرقابة في الاحتياطي الفيدرالي عام 2025، أجرت Bowman تغييرات متتالية في قيادة الإدارات الرقابية، وخفضت أعداد الموظفين، وأصدرت معايير جديدة تهدف إلى تبسيط نطاق عمل المفتشين ومعايير تصنيف المشكلات المؤسسية.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
تفوقت شركة Constellation Brands، المصنعة لبيرة Corona، على توقعات السوق في الربع الثاني بفضل الطلب القوي.
أعلنت Constellation Brands يوم الثلاثاء أن أرباحها وإيراداتها للربع الثاني تجاوزت توقعات السوق، ويعزى ذلك إلى الطلب القوي على منتجات البيرة مثل Modelo Especial وVictoria، مما ساعد على تعويض التحديات التي يواجهها قطاع المشروبات الروحية في بيئة استهلاك ضعيفة. كما ذكرت الشركة أنها استحوذت على شركة مشروبات الكحول الجاهزة التي تعتمد على الفودكا SpikedAde بسعر لا يقل عن 75 ملايين دولار، في خطوة تهدف إلى التوسع في مجالات الطلب الجديدة وتعزيز موقعها في فئة المشروبات الجاهزة سريعة النمو. ستدفع الشركة 75 ملايين دولار عند إتمام صفقة SpikedAde، بالإضافة إلى دفع ما يصل إلى 278 ملايين دولار إضافية خلال السنوات الخمس المقبلة حسب أداء العلامة التجارية وأولويات تخصيص رأس المال لـ Constellation Brands. استفاد قطاع البيرة في الشركة هذا العام من أحداث رياضية كبرى مثل كأس العالم لكرة القدم والدور النهائي للدوري الأمريكي للمحترفين NBA، مما زاد من حفلات المشاهدة وملامح الشرب الاجتماعي. ووفقاً لبيانات مجموعة London Stock Exchange Group (LSEG)، نمت المبيعات الصافية للربع المنتهي في 31 أغسطس بنسبة 6% لتصل إلى 2.63 مليارات دولار، في حين كان متوسط توقعات المحللين 2.54 مليارات دولار. وبلغت الأرباح المعدلة لكل سهم خلال الربع 3.74 دولار، متجاوزة التوقعات البالغة 3.56 دولار. سجلت مبيعات قطاع النبيذ والمشروبات الروحية نمواً بنسبة 17%، بينما سجلت البيرة نمواً بنسبة 5% خلال الربع. وأعادت Constellation Brands التأكيد على توقعاتها لأداء السنة المالية 2027، حيث تتراوح الأرباح المعدلة لكل سهم بين 11.20 و 11.90 دولار، مع نمو عضوي في المبيعات الصافية يتراوح بين انخفاض 1% وارتفاع 1%. وخفضت الشركة توقعاتها لهامش ربح التشغيل السنوي من 32%-33% إلى 31%-32%. وتراجع سعر السهم بنسبة 4.5% في تداولات ما بعد الإغلاق، مسجلاً انخفاضاً إجمالياً بنحو 16% منذ بداية هذا العام. وكانت الشركة قد سحبت في أبريل توقعاتها لأداء السنة المالية 2028 بسبب بيئة تشغيلية متقلبة وعدم وضوح التوقعات على المدى القصير.
انخفضت أسهم Fair Isaac بسبب تخفيض عدد الموظفين بنسبة 15% لدعم خطة الذكاء الاصطناعي.
في 6 أكتوبر، تراجع سهم عملاق التصنيف الائتماني Fair Isaac (FICO.N) بنسبة 2.4% في التداولات بعد الإغلاق ليصل إلى 679.01 دولار. أعلنت الشركة أنها ستخفض حوالي 15% من قوتها العاملة بهدف تبسيط الهيكل الإداري، وتسهيل العمليات، ودمج تطوير المنتجات المدعومة بالذكاء الاصطناعي. تلقى الموظفون المتأثرون الإشعارات اعتبارًا من الأسبوع الذي بدأ في 5 أكتوبر. تتوقع الشركة أن تكتمل خطة إعادة الهيكلة بشكل أساسي في الربع الثالث من السنة المالية 2027. ومن المتوقع تسجيل مصاريف قبل الضرائب تقارب 27 مليون دولار في الربع الرابع من السنة المالية 2026، ويرتبط الجزء الأكبر من هذه النفقات بمكافآت نهاية الخدمة وتكاليف الموظفين، مع توقع أن تؤدي معظمها إلى تدفقات نقدية مستقبلية. حتى إغلاق جلسة التداول السابقة، انخفض سعر سهم الشركة بنحو 59% منذ بداية العام.
انخفض سهم Calybe بعد إلغاء مشروع العلاج بالخلايا وبدء مراجعة استراتيجية.
في 6 أكتوبر، تراجعت أسهم شركة التكنولوجيا الحيوية Caribou Biosciences CRBU.O بنسبة 36.1% في التداولات بعد الإغلاق، لتصل إلى 0.73 دولار أمريكي. أعلنت الشركة أنها تبحث في إمكانية البيع أو الاندماج أو حلول أخرى من أجل تعظيم قيمة المساهمين. تخطط الشركة للتوقف عن تطوير العلاج الخلوي التجريبي vispa-cel لعلاج نوع من سرطانات الدم، وكذلك العلاج CB-011 لمعالجة المايلوما المتعددة وهو أحد سرطانات نخاع العظم. ذكرت الشركة أن vispa-cel جاهز لبدء التجارب السريرية، وأنها توصلت إلى اتفاق مع إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA) بشأن تصميم التجارب السريرية المتقدمة. وأضافت أن بيئة التمويل الصعبة للعلاجات الخلوية خارج الجسم (CAR-T) جعلت من الصعب جمع الأموال اللازمة لمواصلة هذه المشاريع. تعتزم Caribou اتخاذ إجراءات لتقليص عدد الموظفين وتخفيض التكاليف؛ ووفقًا لتقريرها، بلغت السيولة النقدية والمعادلات النقدية والأوراق المالية لدى الشركة 113.8 مليون دولار أمريكي حتى 30 يونيو 2026. منذ بداية العام وحتى إغلاق الجلسة الماضية، انخفض سعر السهم بنحو 29%.
قام Gordon Haskett برفع تصنيف Dollar General إلى "شراء"، مما أدى إلى ارتفاع سعر السهم.
في 6 أكتوبر - ارتفعت أسهم شركة الخصم Dollar General (DG.N) بنسبة تقارب 3% في تداولات بعد الظهر لتسجل 122.34 دولار. قامت شركة Gordon Haskett برفع تقييمها للسهم إلى "شراء" بعد اجتماع مع إدارة الشركة، مع تحديد سعر مستهدف عند 140 دولار. أشارت الشركة إلى أن ارتفاع أسعار البنزين يضغط على ميزانيات الأسر، مما يدفع المستهلكين ذوي الدخل المرتفع أكثر فأكثر إلى التسوق في Dollar General، ما يخلق فرصة للشركة لتوسيع حصتها السوقية. وأضافت المؤسسة أنه بالرغم من ارتفاع تكاليف الوقود، إلا أن أنماط إنفاق المستهلكين ذوي الدخل المنخفض استقرت وتكيفت بفضل استمرار تحسن أوضاع سوق العمل. أوضح التقرير أن المستهلكين يفضلون زيارة المتاجر القريبة من منازلهم بشكل متزايد مع ارتفاع وتيرة التسوق لكن شراء عدد أقل من السلع في كل زيارة، وهذه التوجهات تعتبر إيجابية بالنسبة لـDollar General. تعمل الشركة على توسيع قائمة منتجاتها بقيمة 1 دولار، مع خطة لزيادة عدد المنتجات الموسمية بهذا السعر بنسبة 40% في النصف الثاني من العام الجاري. ذكرت الشركة أن شراكات التوزيع تساهم في جذب عملاء جدد وانتزاع حصة سوقية من تجار البقالة والصيدليات التقليديين. ووفقاً لبيانات مجموعة London Stock Exchange Group (LSEG)، من بين 32 من بيوت السمسرة، صنف 13 منها السهم بتقييم "شراء" أو أعلى، فيما اعتبره 18 "محافظة" وواحدة "بيع"؛ وكان السعر المستهدف الوسيط 140 دولار. حتى إغلاق جلسة التداول السابقة، سجل السهم انخفاضاً سنوياً بنحو 8%.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
