Fed-in faiz gözləntilərinin yumşalmasına baxmayaraq, ABŞ dolları həftəlik əsasda niyə yüksəldi? Neft qiymətləri və hedcinq tələbinin təhlili

Keçən cümə (14-ü) ABŞ dolları zəiflədi, çünki bazarlar zəifləyən inflyasiya, zəif pərakəndə satış və daha yumşaq məşğulluq göstəriciləri fonunda Federal Ehtiyat Sisteminin pul siyasəti ilə bağlı gözləntilərini yenidən tənzimlədi. ABŞ Dollar İndeksi seans zamanı təzyiq altında qalsa da, Yaxın Şərqdəki geosiyasi risklər neft qiymətlərini yüksəltdi və hedcinq tələbini artırdı, bu da dollara həftəlik əsasda cüzi artım göstərməyə və iki həftəlik geriləmə seriyasına son qoymağa imkan verdi.

Nyu-York ticarətinin sonunda, dolların altı əsas valyuta səbətinə qarşı performansını ölçən ABŞ Dollar İndeksi (DXY) təxminən 0,3% azalaraq 99,67 səviyyəsinə düşdü. Bununla belə, indeks həftəlik əsasda təxminən 0,1% artım qeydə aldı.

Daha yumşaq inflyasiya və pərakəndə satış məlumatları Fed-in əlavə sərtləşdirmə gözləntilərini azaldır

Bu həftə bazarın diqqəti ABŞ-ın inflyasiya və istehlak xərcləri məlumatlarına yönəlib, çünki investorlar Fed-in gələcək faiz dərəcəsi istiqaməti ilə bağlı işarələr axtarırdılar.

Ən son məlumatlar ABŞ-da qiymət təzyiqlərinin davam edən şəkildə yumşaldığını göstərdi. İyul ayında həm əsas, həm də nüvə İstehlak qiymətləri indeksinin (CPI) illik artımı zəiflədi. Sonradan açıqlanan İstehsal qiymətləri indeksi (PPI) də həm əsas, həm də nüvə qiymət artımlarında yumşalma göstərdi.

Bu zaman ABŞ Sayım Bürosu bildirdi ki, iyul ayında pərakəndə satışlar aylıq əsasda 0,6% azalaraq 763,6 milyard dollara düşüb, bu da bazarın 0,1% artım gözləntisindən xeyli zəif olub. Nüvə pərakəndə satışlar da gözlənilən 0,2% artım əvəzinə 0,3% azalıb.

Enerji qiymətlərinin artması məişət xərclərini yüksəldib və bu, istehlakçıları vacib olmayan xərcləri azaltmağa sövq edə bilər. Eyni zamanda, ABŞ-ın şəxsi əmanət faizi iyun ayında 2022-ci ilin ortalarından bəri ən aşağı səviyyəyə düşüb, bu da istehlakçıların maliyyə ehtiyatının azaldığını göstərir.

Bununla belə, pərakəndə satış məlumatlarının detalları əsas göstəricinin göstərdiyi qədər zəif olmaya bilər. Neft qiymətlərindəki dəyişikliklərə görə benzin doldurma məntəqələrindəki satışların azalması və Amazon Prime Day tədbirinin iyul əvəzinə iyunun sonunda keçirilməsi kimi birdəfəlik amillər iyul ayının pərakəndə satış göstəricilərinə mənfi təsir göstərmiş ola bilər. Lakin bu təsirlər çıxarıldıqdan sonra belə, ümumi istehlak xərclərində zəifləmə əlamətləri müşahidə olunur.

Xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyi fərqləndikcə bazarlar faiz artırılması ehtimalını azaldır

İqtisadi məlumatlar zəiflədikcə, bazarın Fed tərəfindən əlavə pul-kredit sərtləşdirilməsi ilə bağlı gözləntiləri xeyli azaldı.

CME FedWatch alətinə əsasən, Fed-in sentyabr iclasında faiz dərəcələrini dəyişməz saxlama ehtimalı bir həftə əvvəlki təxminən 56%-dən 67%-ə yüksəlib. Eyni zamanda, 25 baza bəndi faiz artımı ehtimalı təxminən 44%-dən 33%-ə yaxın səviyyəyə düşüb.

Zəif pərakəndə satış məlumatları Fed-in növbəti iclasında faiz artırma ehtimalını daha da azaldıb.

CPI və PPI məlumatlarının açıqlanmasından sonra faiz dərəcələrinə həssas olan ABŞ Xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyi ilkin olaraq istiqraz alışlarının artması səbəbindən azaldı. Bununla belə, gəlirlilik cümə günü yenidən yüksəldi və bu, 10 illik ABŞ Xəzinədarlıq istiqrazının gəlirliliyini həftəlik əsasda yüksəltdi. Bunun əksinə olaraq, 2 illik istiqraz gəlirliliyi həftəlik əsasda aşağı qaldı, bu da qısamüddətli faiz dərəcələri üzrə daha yumşaq pul siyasəti proqnozunu əks etdirir.

Yüksələn neft qiymətləri və Yaxın Şərqdəki gərginlik dolların hedcinq cəlbediciliyini dəstəkləyir

Dəyişən faiz gözləntiləri dollara təzyiq göstərsə də, Yaxın Şərqdə kəskinləşən gərginlik və artan xam neft qiymətləri valyutanın enişini qismən kompensasiya etdi.

Brent xam neft fyuçersləri təxminən 1,7% artaraq bir barel üçün $88,52-ə yüksəldi və həftəlik artım təxminən 4,5%-ə çatdı. Bazarlar Hörmüz boğazı vasitəsilə gəmiçilik və neft təchizatındakı potensial pozuntuları, eləcə də Bab əl-Məndəb boğazı ətrafındakı təhlükəsizlik narahatlıqlarını diqqətlə izləyir.

Hörmüz boğazı qlobal enerji nəqliyyatının kritik marşrutu olduğundan, gəmiçilikdə hər hansı məhdudiyyət, blokada riski və ya tanker hərəkətinin azalması təchizat pozuntuları ilə bağlı narahatlıqları gücləndirə bilər. Neft qiymətləri artmağa davam etsə, bu, təkcə inflyasiya gözləntilərini yüksəltməklə kifayətlənməyəcək, həm də kapitalın ABŞ dolları kimi ənənəvi hedcinq aktivlərinə axınını sürətləndirə bilər.

İzlənilməli əsas amillər: Fed-in siqnalları, Xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyi və neft qiymətləri

Yaxın gələcəkdə ABŞ dollarının istiqaməti aşağıdakı amillər tərəfindən müəyyən edilə bilər:

• ABŞ iqtisadi məlumatları: Məşğulluq, inflyasiya və istehlak xərcləri məlumatlarında davam edən zəiflik daha yumşaq pul siyasətinə malik Fed gözləntilərini gücləndirə bilər.

• ABŞ Xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyindəki dəyişikliklər: Xüsusilə, 2 illik və 10 illik istiqraz gəlirliliyindəki hərəkətlər dolların gücünü göstərən əsas indikatorlar olaraq qalır.

• Yaxın Şərqdəki geosiyasi risklər: Neft qiymətlərinin və hedcinq tələbinin daha da artması dolların enişini məhdudlaşdıra bilər.

• Fed rəsmilərinin çıxışları: Yüksək faiz dərəcələri, faiz azaldılmasının vaxtı və ya inflyasiya riskləri ilə bağlı hər hansı şərh valyuta bazarında daha böyük volatillik tətikləyə bilər.

Fərq müqavilələri treyderləri üçün ABŞ Dollar İndeksi, ABŞ Xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyi, qızıl və xam neft arasındakı əlaqəni diqqətlə izləmək faydalıdır. Pul siyasəti gözləntiləri və geosiyasi risklər bir-birinə təsir etdikcə, bazar volatilliyi arta bilər. Treyderlər zərəri dayandır sifarişlərindən istifadə etməli və leverec ilə mövqe ölçülərini diqqətlə idarə etməlidirlər.

ABŞ dolları, qızıl, xam neft və qlobal indekslərdə real vaxtlı bazar imkanlarını qazanmaq istəyirsiniz? Bitget vasitəsilə fərq müqavilələri məhsullarını araşdırın və ticarət edin, bazar meyllərinə əsasən çevik mövqe tutun və valyuta bazarı hərəkətlərində iştirak edin.