SpaceX-də volatillik kəskin şəkildə azaldı, Elon Musk yenidən iddialı açıqlama verdi: 2033-cü il üçün gəlir 3.5 trilyon dollar olacaq

Musk bu cümə axşamı bildirdi ki, o, SpaceX-in illik gəlirinin 2033-cü ilin ətrafında 3.5 trilyon ABŞ dollarına çatacağını gözləyir. Bu zaman nöqtəsi JPMorgan Stanleynin daha əvvəl proqnozlaşdırdığı 2040-cı ildən yeddi il erkəndir.

Bu ayın əvvəlində Musk həmçinin proqnozlaşdırmışdı ki, SpaceX-in illik gəliri 2030-cu ildə 1 trilyon ABŞ dollarını keçəcək və bu, şirkətin IPO-dan əvvəlki mövcud proqnozlarından bir il tezdir.

SpaceX-in səhmlərinin qiymətinin son dövrlərdəki dinamiki ilə ilkin listinq dövrü arasında əhəmiyyətli fərq yaranıb. İlkin listinq dövründə böyük səhmlər arasında ən yüksək volatilliklərdən birinə malik olan SpaceX, son üç həftə ərzində səhmlərin qiyməti 140 dollar səviyyəsinin yaxınlığında təxminən 10 dollarlıq dar diapazonda dəyişib. Opsionların nəzərdə tutulan volatilliyi maliyyə hesabatı açıqlanmadan əvvəl 120-dən yuxarı səviyyədən 57-yə düşüb.

Cümə axşamı SpaceX-in səhmləri 0.89% artımla bağlandı, Musk-ın bəyanatı günün sonunda qiymətlərin bir qədər yüksəlməsinə səbəb oldu.

SpaceX-in səhmlərinin qiymətinin dəyişkənliyi əsaslı şəkildə dəyişir.

ThinkOrSwim-in məlumatlarına görə, opsion bazarında nəzərdə tutulan volatillik maliyyə hesabatından əvvəlki 120-dən artıq səviyyədən 57-yə düşüb. İlkin listinq zamanı SpaceX S&P 500 indeksinə daxil olsaydı, oradakı ən yüksək volatillik göstərən komponent olardı; indiki səviyyədə isə ilk 25-liyə daxil ola bilmir.

Opcion analitik şirkəti Convex Asset Management-in qurucusu və baş investisiya direktoru Noel Smith bu ilin iyununda düzgün proqnozlaşdırmışdı ki, SpaceX volatilliyi kəskin şəkildə azalacaq. O, bu hadisəni "meşədə canavarlar tərəfindən böyüdülən bir vəhşinin şəhər həyatına inteqrasiyası" ilə müqayisə edib—"SpaceX indi artıq şəhərdə yaşayır."

Bazarın fikrincə, volatilliyin azalmasına səbəb olan amillərə daxildir: şirkət daxili şəxslər və ilk investorların ilk səhm blokdan çıxma müddəti başa çatdıqdan sonra paylarını satmamaq qərarı, həmçinin SpaceX-in Nasdaq 100 və Russell 1000 indekslərinə daxil olması nəticəsində indeks fondlarının passiv investisiya təsiri.

Hal-hazırda SpaceX opsion bazarının açıq mövqeləri əsasən azacıq da olsa "bear" (put opsionları) tərəfində üstünlük təşkil edir. Barchart-ın izlədiyi açıq opsion müqavilələrinə əsasən, put/call nisbəti 1.1-dir ki, bu da bazar ertəsi yer alan tarixi pik olan 1.2-dən aşağıdır.

Lakin, bu həftə ticarət həcmləri göstəricisi artıq call (al) opsionları tərəfə yönəlməkdədir. Cümə axşamı, təxminən 500 min ədəd SpaceX opsion müqaviləsinin 335 mini al opsionları olub, bunların da təxminən 168 min ədədi aktiv alış əməliyyatı kimi yer alıb; müqayisə üçün, aktiv satılan put opsionlarının sayı cəmi 75 min olub.

Ən yüksək ticarət həcminə malik yeddi əsas müqavilədən hamısı call (al) opsionları olub ki, ən aktiv olanı icra qiyməti 144 dollar olan və bu həftənin cümə günü müddəti bitən kontraktdır—bu ticarət mənfəət əldə etmək üçün səhm qiymətinin həftə ərzində təxminən 3.5% daha yüksəlməsini tələb edir.

25 sentyabrda başa çatan həftəlik müqaviləd isə təxminən 16 dollar, yəni 11% civarında gözlənilən volatillik ehtiva edir.

Baxmayaraq ki, nəzərdə tutulan volatillik xeyli azalıb, analitiklər investorları bu göstəricini sadəcə olaraq opsion alışı və ya satışı üçün bir siqnal kimi şərh etməməyi tövsiyə edirlər.

Hazırda SpaceX-in nəzərdə tutulan volatilliyi səhmin gerçəkləşmiş volatilliyindən hələ də yüksəkdir, bu isə o deməkdir ki, opsionların faktiki dəyəri zahirən göründüyü qədər ucuz olmaya bilər.

"Öz tarixi ilə müqayisədə, indi ən ucuz həddindədir, lakin bu fakt çox şey demir," deyə Noel Smith bildirir. "Məncə, indiki volatillik səviyyəsi kifayət qədər məntiqlidir, amma məni məcbur etsəniz, 54 və ya 55 volatillik səviyyəsində hələ də volatilliyi satmağı seçərdim."