Qlobal borc bazarında satışlar güclənir! Avstraliya borc faizləri son on beş ilin ən yüksək səviyyəsinə çatdı, treyderlər Avstraliya Mərkəzi Bankının yaxın zamanda faizləri artırmağa başlayacağını proqnozlaşdırırlar.

Golden Ten Data APP xəbər verir ki, qlobal suveren borc satışlarının artması və daxili inflyasiya ilə istehlak məlumatlarının davamlı olaraq gözləntiləri aşmasının təsiri ilə Avstraliyanın baza dövlət istiqrazlarının gəlirliliyi 2011-ci ildən bəri ən yüksək səviyyəyə yüksəlib. Hazırda treyderlər Avstraliya Mərkəzi Bankının qısa müddət ərzində faiz artımını bərpa edəcəyini gözləyirlər; faiz dərəcəsi ilə bağlı fyuçerslər 25 baza punktlu noyabr artımının ehtimalını 90%-dən çox göstərir.

Məlumatlara görə, Avstraliyanın 10 illik dövlət istiqrazlarının gəlirliliyi bir vaxtlar 10 baza punkt artaraq 5.19%-ə yüksəlib və 2011-ci ilin iyulundan bəri ən yüksək rekordunu qırıb. Pul siyasətinə daha həssas olan 3 illik dövlət istiqrazlarının gəlirliliyi də 7 baza punkt artaraq 4.73%-ə çatıb.

Dünya bazarlarında, ABŞ-ın 10 illik dövlət istiqrazlarının gəlirliliyi 3 baza punkt artaraq 4.78%-ə çatıb və bu, 2025-ci ilin yanvarından bəri ən yüksək səviyyədir. Yaponiyanın 10 illik istiqrazlarının gəlirliliyi 5 baza punkt artaraq 2.99%-ə çatıb və son otuz ilin ən yüksək səviyyəsini göstərir. Son statistik məlumatlara əsasən, treyderlər Federal Reserve-in sentyabrda faiz artımı ehtimalını 74%-ə qaldırıblar. Keçən cümə Federal Reserve-in sədri Walsh-in Jackson Hole-da inflyasiyanın qarşısını almaqla bağlı çıxışından əvvəl bu ehtimal cəmi 34% idi.

Strategist Mark Cranfield qeyd edir: "G10 sabit gəlir treyderləri Yaponiyanın dövlət istiqrazlarını getdikcə daha çox izləyirlər, Avstraliya istiqrazlarının dinamikası yalnız ABŞ istiqrazlarının təsiri ilə deyil, həm də gitdikcə daha çox Yapon borcuna baxaraq müəyyənləşdirilir. Qısamüddətli perspektivlər optimist deyil: inatkar inflyasiya və ABŞ, Yaponiya, Böyük Britaniya və Fransada geniş yayılmış böyük büdcə kəsiri."

Avstraliya ilə bağlı, Statistika İdarəsinin ən son məlumatlarına görə, iyulda ailə xərcləri əvvəlki ayla müqayisədə 1.1% artıb, bu isə bazar gözləntilərini demək olar ki, dörd dəfə üstələyir və ardıcıl üçüncü aydır artım qeydə alınır. İyul xərcləri məlumatının açıqlanmasından bir gün əvvəl açıqlanan inflyasiya göstəriciləri də inatkarlıq göstərib; çəkilmiş orta CPI iyulda illik 3.6% artıb və ümumi CPI 3.5% artıb, bunların hər ikisi Avstraliya Mərkəzi Bankının 2%-dən 3%-ə olan hədəf intervalından yüksəkdir. Bu iki göstəricinin açıqlanmasından sonra pul bazarı faktiki olaraq noyabrda faiz artımını tam nəzərə alıb.

Bundan əvvəl bazar müəyyən müddət sıxma siyasətinin təsirli olacağını düşünürdü. İkinci kvartalda əmək haqqı qiymət indeksi illik 3.2% artıb, burada xüsusi sektor əmək haqqı artımı 3.1%-ə enib - bu, 2022-ci ilin iyunundan bəri ən aşağı göstəricidir; iyulda işsizlik səviyyəsi 4.4%-dən 4.5%-ə yüksəlib, məşğul olanların sayı 16 min azalıb və əmək iştirakında cüzi azalma olub. Amma tam ştatlı məşğulluq sabit qaldığından bazar düşünür ki, əmək bazarı sadəcə tədricən soyuyur, sürətlə zəifləmir.

Avstraliya Mərkəzi Bankının sədri Michelle Bullock avqustda keçirilən faiz qərarı iclasından sonra bildirib ki, lazım gələrsə, yenidən faiz artımı olacaq və bunun "böyük ehtimalla" zəruri olacağını düşünür. Bir həftə sonra sədrin müavini Andrew Hauser xəbərdarlıq edib ki, əgər inflyasiya riskləri reallaşarsa və inflyasiya geri çəkilməzsə, Mərkəzi Bank yenidən faizləri artırmalı olacaq.

Ən yeni göstəricilər bazara yenidən qiymətvermə gətirir. ASX 30 günlük banklararası nağd faiz fyuçerslərinin əyrisi göstərir ki, treyderlər noyabrda nağd faizin 4.58%-ə çatacağını gözləyirlər, bu isə hazırki 4.35%-dən 25 baza punkt artımı ehtimalını təxminən 92% edir. Dekabr toplantısında bazar tam olaraq 25 baza punktlu bir artımı qiymətə daxil edib; nağd faiz gələn ilin martında 4.67%-lik pik səviyyəyə çatacağı gözlənilir, bu, o vaxt təxminən 28% ehtimal ilə əlavə bir artıma işarə edir.

Analitiklər qeyd edir ki, gəlirliliyin artması qlobal borc bazarının sell-off-u ilə təkanlansa da, Avstraliya daxili fundamental amilləri əsas rol oynayır. İnatkar inflyasiya və güclü ailə xərcləri göstərir ki, Avstraliya Mərkəzi Bankının yüksək faiz dərəcələri ilə tələbi azaltma siqnalı hələ tamamilə əhali sektoruna ötürülməyib. Sentyabr faiz iclasından əvvəl bazar daha çox məşğulluq, inflyasiya və istehlak məlumatlarını yaxından izləyəcək, faiz artırımı "gözləmə"dən reallığa çevriləcəkmi, bunu anlamağa çalışacaq.