ABŞ dövlət istiqrazlarının gəlirliliyi azalır və dollar zəifləyir, qızıl isə 4400 dollar ətrafına qayıdır, qeyri-kənd təsərrüfatı məşğulluğu məlumatlarının açıqlanması gözlənilir.

汇通网9月3日讯—— Qızıl bir ay yaxın müddətli minimum səviyyələrinə yaxın olduğu zaman geri sıçrayıb, dollar və ABŞ dövlət istiqrazlarının gəlirliliyinin eyni vaxtda azalması əsas dəstək rolunu oynayıb. Lakin, Yaxın Şərqdəki hadisələr enerji qiymətlərini artıraraq inflyasiya və Federal Rezervin faiz endirimi imkanları ilə bağlı gözləntiləri sıxışdırıb, hazırda bazar bu ay Federal Rezervin faiz artırma ehtimalının 62.3%-ə yüksəldiyini gözləyir. ABŞ-ın Avqust ayı qeyri-kənd təsərrüfatı məşğulluğu hesabatı tezliklə açıqlanacaq, buna görə də qızılın qısamüddətli dövründə alıcı və satıcılar arasında çəkişmə davam edir.

Beynəlxalq qızıl qiymətləri cümə axşamı Asiya ticarət sessiyasında demək olar ki, bir ay minimum səviyyələrindən geri sıçrayıb, spot qızıl yenidən 4400 dollar ətrafına qayıdıb. Bundan əvvəl qızıl qiymətləri ardıcıl olaraq təzyiq altında idi, əsas səbəb dolların güclənməsi və ABŞ uzun müddətli dövlət istiqrazlarının gəlirliliyinin sürətli artması idi. Dollar indeksinin və ABŞ istiqraz gəlirliliyinin son yüksək səviyyələrdən geri çəkilməsi ilə qızılın faktiki saxlanma xərci azalıb, bəzi alıcılar yenidən bazara daxil olaraq qızıl qiymətlərinə qısamüddətli dəstək veriblər.

ABŞ dövlət istiqrazlarının gəlirliliyi əvvəlcə bir neçə il maksimum səviyyəsinə yüksəldi, amma sonradan geri çəkildi. Nyu York Federal Rezervinin sədri John Williams bildirib ki, yaxın zamanda uzunmüddətli ABŞ istiqrazlarının gəlirliliyinin artması əsasən inflyasiya gözləntilərinin yenidən nəzarətdən çıxmasından qaynaqlanmır, daha çox ABŞ iqtisadiyyatının hələ də dayanıqlı olduğunu göstərir. İqtisadi artım, investisiya tələbi və geosiyasi faktorlar uzunmüddətli faiz dərəcələrini artıra bilər, lakin inflyasiya trendi özü tədricən soyuyur.

Bu fikirlər qızıl üçün iki tərəfli anlam daşıyır. Əgər gəlirliliyin artması əsasən iqtisadi artım gözləntiləri ilə bağlıdırsa və inflyasiya təhlükəsi pisləşmirsə, qızılın inflyasiyadan qorunma tələbi məhdudlaşa bilər; amma əksinə, bazar buna görə Federal Rezervin sərt siyasətini daha da sıxlaşdıracağını düşünməzsə, faktiki faiz dərəcələri və dolların artma ehtimalı azala bilər ki, bu da qızıl üçün müəyyən nəfəs alma sahəsi yaradır.

Son zamanlar qızıl qiymətlərinin əsas dəyişənlərindən biri Yaxın Şərqdəki hadisələrdir. ABŞ İrana bağlı hədəflərə yeni hücumlar təşkil etdikdən sonra İran ABŞ-ın Bəhrein, Küveyt, İordaniya və İraqda yerləşən hədəflərinə cavab verib, bölgədəki vəziyyətin daha da genişlənməsi ilə bağlı narahatlıq bazarda yenidən artıb. Eyni zamanda, Hörmüz boğazının təhlükəsizlik riski enerji bazarında diqqət mərkəzində qalır.

Enerji qiymətlərinin artması qızılın qiymətinə başqa bir yolla təsir edir. Neftin qiymətinin artması qlobal inflyasiya təzyiqini yenidən yüksəldə, bazarı gələcək aylarının pul siyasəti yolunu yenidən dəyərləndirməyə məcbur edə bilər. Qızıl adətən inflyasiya riski üçün mühüm bir sığorta kimi görülür, lakin özü faiz gəliri gətirmir, buna görə də bazar faiz dərəcələri yüksək olduqda qızılın saxlanma şansı xərci də artır.

Hazırda investorlar Federal Rezervin bu ay faiz dərəcələrini dəyişmə ehtimalının təxminən 62.3%-ə yüksəldiyini gözləyirlər, bu əvvəlki bəzi dövrlərdəki bazar qiymətindən nəzərəçarpacaq dərəcədə yüksəkdir. Bu gözlənti daha da artarsa, dollar və ABŞ dövlət istiqrazlarının gəlirliliyi yenidən yüksələ bilər və bu da qızıl üçün təzyiq yarada bilər. Əksinə, ABŞ məşğulluq məlumatları zəif çıxarsa və bazar pul siyasətinin yumşalacağını gözləyərsə, qızıl yeni yüksəliş katalizatoru qazana bilər.

ABŞ-ın Avqust ayı qeyri-kənd təsərrüfatı məşğulluğu məlumatı son zamanların ən vacib makro hadisələrindən biri olacaq. Məşğulluq göstəriciləri yalnız Federal Rezervin iqtisadi dayanıqlıqla bağlı fikirlərinə birbaşa təsir etmir, həm də dollar, dövlət istiqrazlarının gəlirliliyi və faktiki faiz dərəcələri vasitəsilə qızıl qiymətinə ötürülür. Əgər yeni iş yerləri gözləntilərdən xeyli aşağı çıxarsa və işsizlik artarsa, investorlar yumşaq pul siyasəti üçün iddialarını yenidən artıracaq, qızıl sıçrayışını davam etdirə bilər; əgər məşğulluq göstəriciləri güclü olarsa, yüksək faiz dərəcələrinin uzun müddət qalacağı ehtimalı möhkəmlənə bilər və bu zaman qızılın sıçrayış imkanları məhdudlaşa bilər.

Hazırda qızıl bazarı makro dəyişənlərin olduqca sıx bir mərhələsindədir. Bir tərəfdən geosiyasi risklər hələ də sığorta tələbi yaradır, digər tərəfdən enerji qiymətlərinin artması inflyasiyanı yüksəldib pul siyasətinin yumşalması sahəsini sıxışdıra bilər. Bu arada, Federal Rezerv rəsmiləri ABŞ iqtisadiyyatının hələ də güclü olduğunu vurğulayır, bu isə bazara hazırkı yüksək gəlirlilikləri asanlıqla pul siyasətinin dönüşü kimi görməməyə səbəb olur.

Gündəlik struktur üzrə, spot qızıl əvvəlki sürətli geriləmədən sonra 4380 dollar ətrafında geri sıçrayıb və hal-hazırda 100 günlük sadə hərəkət edən ortalamanın üstündədir, ümumi orta müddətli struktur hələ də məhv olmayıb. Lakin, qızıl hazırda Bollinger bantlarının orta xəttinin altında yerləşir, bu o deməkdir ki, qısamüddətli alıcılar hələ də trendin əsas nəzarətini geri almayıb. 14 günlük RSI 50-yə yaxın, bazar impulsu neytral bölgədədir və bu, gələcək istiqamətin əsasən makro məlumatların katalizasiyasından asılı olduğunu göstərir. Yuxarıda ilk növbədə 4450 dollar yaxınındakı Bollinger bantlarının orta xəttinin müqavimətinə baxılır, əgər effektiv şəkildə keçilərsə, növbəti hədəf 4685 dollar yaxınındakı Bollinger bantlarının yuxarı xətti olacaq; aşağıda isə əsas diqqət 4360 dollar yaxınındakı 100 günlük ortalamanın dəstəyindədir, bu səviyyədən aşağı düşülərsə, qızıl daha da geri çəkilərək 4215 dollar yaxınındakı Bollinger bantlarının aşağı xəttini yenidən test edə bilər.

4 saatlıq baxışda, qızıl ardıcıl enişdən sonra texniki düzəliş edib, qısamüddətli satıcı impulsu azalıb, lakin hazırda sıçrayışda hələ də bariz trend təsdiqi yoxdur. Dollar və ABŞ istiqrazlarının gəlirliliyi geri çəkilməyə davam edərsə, qızıl 4450 dollar yaxınına sıçrayacaq, əgər 4 saatlıq səviyyədə 4450 dolları effektiv keçərsə, qısamüddətli texniki struktur daha da yaxşılaşacaq. Əks halda, qiymət yenidən 4380-4360 dollar dəstək intervalını aşağı keçərsə, bu sıçrayış daha çox həddindən artıq enişin düzəlişi olaraq qalır və sonra 4300 dollar hətta 4215 dollar intervalının yenidən test edilməsi ehtimalı var. Buna görə də, qısamüddətli qızıl üçün əsas sərhəd 4360 dollar ətrafıdır, yuxarıda isə 4450 dolların effektiv keçilib-keçilməməsinə baxılır.

Qızılın hazırkı sıçrayışı daha çox dolların və ABŞ istiqrazlarının gəlirliliyinin azalmasından sonra texniki düzəliş kimi görünür, Yaxın Şərqdəki hadisələr hələ də riskdən qorunma tələbi yaratsa da, neftin artımından gələn inflyasiya təzyiqi Federal Rezervin siyasət dəyişikliyi məkanını məhdudlaşdıra bilər, buna görə də qızıl qısamüddətli dövründə bir tərəfli yüksəliş trendi yaratmaqda çətinlik çəkir. Gələcəkdə bazarın diqqəti ABŞ-ın Avqust ayı qeyri-kənd təsərrüfatı məşğulluq məlumatına və dollar ilə istiqraz gəlirliliyinin sinxron dəyişimlərinə yönələcək. Əgər məşğulluq zəifləyib gəlirlilik aşağı düşərsə, qızıl 4450 dollar səviyyəsini yenidən test edə və sıçrayış zona açada bilər; əgər məşğulluq güclü qalarsa və yüksək faiz gözləntisi möhkəmlənərsə, qızıl qiyməti yenidən 4360 dollar dəstəyini test edə bilər. Makro məlumat açıqlanmazdan əvvəl qızıl bazarı daha çox yüksək dəyişkənlik və dalğalanma halda qalacaq, məlumat açıqlanandan sonra dollar və istiqraz gəlirliliyinin eyni vaxtda sürətli əks-reaksiya riskinə xüsusi diqqət yetirmək lazımdır.