Borç bazarı dalğalanmaları və sentyabr “lənəti” ABŞ səhmləri üçün əsas sınaq olur! Barclays investorları risk ekspozisiyalarını azaltmağa çağırır.

Məlumata görə, Barclay's Bank-ın Avropa səhmləri üzrə strategiya rəhbəri Emmanuel Cau bildirib ki, sentyabr ayının mövsümi amilləri, aralıq seçkilərin yaxınlaşması, faiz dərəcələrindəki dəyişkənlik və yaxınlaşmaqda olan süni intellekt (AI) ilə bağlı IPO-lar səhmlər üzrə investorların risklərini seçiciliklə azaltmasına dair səbəbləri daha da gücləndirir.

Emmanuel Cau qeyd edib ki, “mürəkkəb” bir yay mövsümündən sonra investorlar indi narahat edici sentyabr ayı ilə qarşı-qarşıyadırlar və qarşıdakı bir neçə gündə bazarın tonunu müəyyən edə biləcək bir sıra katalizatorlar mövcuddur. Onun sözlərinə görə, istiqraz gəlirlərinin artması səhmlər üzrə investorların əsas narahatlıqlarından biridir. Bazarda neftin qiymətinin artmasının inflyasiyanı yüksəldəcəyi barədə narahatlıq artır və bu, 10 illik ABŞ dövlət istiqrazlarının gəlirlərini 4,8%-ə qaldırıb, bu səviyyə adətən səhmlər üçün mənfi hesab edilən 5%-ə yaxınlaşır. Həmçinin FED-in faizləri artıracağına dair ehtimallar da artmaqdadır və bu da istiqraz gəlirlərini yüksəldir. O vurğulayıb: “Əgər istiqraz bazarı müəyyən sabitlik əldə edə bilməsə, səhmlərin yüksəlişini davam etdirməsini görmək çətindir. Düşünürəm ki, indi riskin betasına seçici yanaşaraq onu azaltmaq üçün səbəblər var.”

Emmanuel Cau hesab edir ki, faiz dərəcələrinin hərəkəti səhmlər bazarının “otaqdakı filli”dir və FED-in məlumatlara əsaslanan yanaşması bazar dəyişkənliyini artırır. O bildirib ki, qarşıdakı günlərdə ABŞ-da dərc olunacaq inflyasiya və məşğulluq göstəriciləri zəif çıxarsa, səhmlər artmağa davam edə bilər; əks halda, göstəricilər gözləntiləri üstələsə, “bazar daha gərginləşməyə başlayacaq.” O əlavə edib: “Bazar yenidən faiz nisbətlərinin dəyişkənliyinə daha həssas olub. Əgər 10 illik ABŞ istiqrazlarının gəliri 5%-ə çatsa, düşünürəm ki, bu səhmlər bazarına təsiri ilə bağlı narahatlıqları artıracaq.”

Sentyabr ənənəvi olaraq S&P 500 indeksinin ən zəif performans göstərdiyi aydır

Statistikaya görə, sentyabr ayı səhmlər bazarı üçün ən zəif performans göstərən dövr olur. İndi bazarı istiqraz bazarı idarə etməkdədir və Emmanuel Cau yaxınlaşmaqda olan böyük IPO-ları da qeyd edir; investorlar bu yeni səhmlərin bazardan likvidlik çəkəcəyindən ehtiyat edirlər.

Qeyd edək ki, JPMorgan Private Bank qlobal investisiya strategiyası rəhbəri Grace Peters yaxınlarda bildirib ki, səhmlər bazarı tarixən zəif performans göstərən sentyabr ayına daxil olarkən, istiqraz gəlirlərinin artması qlobal səhmlər üçün əsas risk faktoru yaradır. O düşünür ki, bu il ABŞ və Avropa səhmlərində əlavə yüksəliş üçün hələ də imkan var, lakin xəbərdarlıq edib ki, noyabrda ABŞ-da keçiriləcək aralıq seçkiləri kimi risklərə qədər bazarda 5%-8% aralığında düzəliş ola bilər. Lakin onun fikrincə, bu sağlam mənfəət realizasiyasıdır, struktur pozulma deyil.

Grace Peters bildirib: “5% səviyyəsində gəlir psixoloji təsir yaradır və inanıram ki, səhmlər bazarında buna refleks reaksiya ola bilər. Xüsusilə sentyabr ayının mövsümi amillərini, aralıq seçkiləri və ikinci rüb hesabat mövsümünün təsirinin artıq geridə qaldığını nəzərə alsaq.”