30 illik gəlirlik bu ay 6%-i keçəcək? İqtisadi dayanıqlıq və inflyasiya təzyiqi faiz dərəcələrini yüksəldir, ABŞ dövlət istiqrazlarının satışı daha da güclənir.
ABŞ dövlət istiqrazları bazarı bazar ertəsi yenidən satış təzyiqi ilə qarşılaşdı və uzunmüddətli Amerika istiqrazlarının gəlirliliyi son onilliklərin ən yüksək səviyyəsinə yüksəldi.
Golden Ten Data xəbər verir ki, ABŞ dövlət istiqrazları bazarı bazar ertəsi yenidən satış təzyiqləri ilə üzləşib və uzunmüddətli ABŞ istiqrazlarının gəlirliliyi son onilliklərin ən yüksək səviyyəsinə qalxıb. ABŞ iqtisadiyyatının böyüməsini davam etdirdiyi, Süni İntellekt infrastrukturuna investisiyaların sürətlə artdığı və inflyasiya təzyiqlərinin hələ də yüksək qaldığı bir şəraitdə, investorlar ABŞ istiqrazlarının gəlirliliyinin zirvəyə çatıb-çatmadığına daha ehtiyatla yanaşırlar.
Bazar ertəsi günü ABŞ-ın 10 illik və 30 illik dövlət istiqrazlarının gəlirliliyi ən azı 7 baza bəndi artaraq müvafiq olaraq 5,34% və 5,7%-ə yüksəlib və hər ikisi 2002-ci ildən bəri ən yüksək səviyyəyə çatıb; qısa müddətli ABŞ istiqrazlarının gəlirliliyi isə təxminən 2-dən 4-baza bəndinədək artıb. Avqustun ortalarından bəri ABŞ istiqrazlarının gəlirliliyi davamlı şəkildə yüksəlməkdədir. Bazar bir tərəfdən güclü iqtisadi artımı və Süni İntellekt investisiyaları nəticəsində artan kapital tələbini həzm etməlidir, digər tərəfdən isə yüksək inflyasiya FED-in əlavə faiz dərəcəsi artımı ehtimalını kənara qoymağa imkan vermir.
BMO Asset Management-in sabit gəlirli aktivlər üzrə rəhbəri Earl Davis bazar ertəsi bildirib ki, ABŞ-ın 30 illik dövlət istiqrazlarının gəlirliliyinin 6%-i keçməsi “qaçılmazdır” və bunun bu ay baş verməsi də mümkündür. Əgər bu proqnoz doğru çıxarsa, 30 illik ABŞ istiqrazlarının gəlirliliyi 2000-ci ildən bəri görünməmiş səviyyəyə çatacaq. Davis hesab edir ki, hazırda istiqraz bazarındakı dalğalanma faizlərin daha da yüksəlməsinə səbəb olan dövrü formalaşdırır və bu, uzunmüddətli gəlirlərə artan təzyiq yaradır.
Eyni zamanda, bazar ertəsi açıqlanan ABŞ xidmət sektoru məlumatları istiqraz bazarındakı ehtiyatlı əhvalı daha da gücləndirib. Sentyabr ISM xidmət sektoru göstəriciləri ABŞ xidmət sektorunda artım tempinin bir qədər zəiflədiyini göstərsə də, qiymət təzyiqləri aydın şəkildə artıb. Xüsusilə, ödəniş qiymətləri indeksi 74-ə yüksələrək yalnız bazar gözləntilərini üstələməyib, həm də 2022-ci ilin iyulundan bəri ən yüksək səviyyəni müəyyən edib.
BMO Capital Markets-in strateqi Vail Hartman bildirib ki, bu hesabat bütövlükdə inflyasiya təzyiqlərinin artdığını göstərir, nominal iqtisadi artım isə hələ də güclüdür və bu, son həftələr istiqraz bazarına davamlı təzyiq göstərən əsas amilləri bir daha təsdiqləyir.
Son zamanlar ABŞ istiqrazlarının gəlirliliyinin fasiləsiz artdığı bir şəraitdə, bazarda uzunmüddətli faizlərin zirvəsinin harada yerləşdiyi getdikcə daha çətin müəyyənləşir. ABŞ iqtisadiyyatı hələ də böyüməkdə davam edir və Süni İntellekt infrastrukturu quruculuğunun canlanması şirkətlərin kapital xərclərini artırır. Eyni zamanda, xidmət sektorundakı qiymət təzyiqləri yenidən güclənir ki, bu da inflyasiyanın azalmasının hələ də mürəkkəb və uzunmüddətli proses ola biləcəyinə işarədir. Bu iki amil bazarda faizlərin daha uzun müddət yüksək səviyyədə qala biləcəyi barədə gözləntiləri dəstəkləyir.
Faiz dərəcəsi mübadiləsi bazarı göstərir ki, treyderlər hazırda FED-in oktyabr toplantısında faiz dərəcəsini artırmaq ehtimalını təxminən 25% səviyyəsində qiymətləndirir və dekabr iclasına qədər faizlərin 25 baza bəndi yüksəldilməsi ehtimalını demək olar ki, tam qiymətə daxil ediblər.
Buna görə də, bazarda FED-in oktyabrda dərhal addım atacağına dair inam yüksək olmasa da, investorlar hələ də növbəti aylarda pul siyasətinin daha da sərtləşdirilməsi ehtimalını nəzərdən keçirirlər. Uzunmüddətli ABŞ istiqrazları üçün isə güclü iqtisadi artım, yüksək inflyasiya və potensial faiz artımları birlikdə təzyiq yaradır.
Bu həftə keçiriləcək bir sıra ABŞ dövlət istiqrazları hərracları da investorların hazırkı yüksək gəlirlilik səviyyəsinə münasibətini müşahidə etmək üçün mühüm göstərici olacaq. ABŞ dövlət istiqrazlarının kuponlu hərrac dövrü çərşənbə axşamı başlayacaq və ilk olaraq 58 milyard dollar həcmində 3 illik istiqrazların hərracı keçiriləcək. Ardınca keçiriləcək 10 illik və 30 illik istiqrazların hərracı isə bazarın əsas diqqət mərkəzində olacaq; çünki uzunmüddətli gəlirlərin illər ərzində ən yüksək səviyyəyə çatdığı şəraitdə, hərraca tələbat, investorların bu qiymət səviyyəsindən uzun müddətli ABŞ istiqrazlarına sərmayə artırmağa nə dərəcədə hazır olduğunu birbaşa yoxlayacaq.
Əgər uzunmüddətli istiqraz hərracları üzrə tələbat zəif olarsa, bu, ABŞ uzunmüddətli istiqrazlarının təklif və tələbi ilə bağlı narahatlıqları daha da artıracaq; əks halda, yüksək gəlirlilik güclü alıcı marağına səbəb olarsa, bu, son dövrlərdə təzyiq altında olan istiqraz bazarına müəyyən dəstək verə bilər.
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
BUZZ-Caribou hüceyrə terapiyası layihəsini ləğv etdikdən sonra səhmlər düşür və strateji bir araşdırmaya başlayır
6 oktyabr – Biotexnologiya şirkəti Caribou Biosciences (CRBU.O) səhmləri birjadankənar ticarətdə 36.1% azalaraq 0.73 ABŞ dollarına düşüb. Şirkət bildirib ki, səhmdar dəyərini artırmaq üçün mümkün satış, birləşmə və ya digər variantları araşdırır. Şirkət müəyyən bir qan xərçənginin müalicəsi üçün nəzərdə tutulmuş eksperimental vispa-cel hüceyrə terapiyasının, eləcə də sümük iliyi xərçəngi — çoxsaylı mielomanın müalicəsi üçün CB-011 layihəsinin inkişafını dayandırmağı planlaşdırır. Şirkət qeyd edib ki, vispa-cel klinik sınaq üçün hazırdır və son klinik tədqiqat dizaynı ilə bağlı ABŞ Qida və Dərman İdarəsi (FDA) ilə razılığa gəlinib. Şirkət həmçinin qeyd edib ki, allogen CAR-T terapiyaları üçün əlverişsiz maliyyələşmə mühiti bu layihələrin irəliləməsi üçün lazımi vəsaitin toplanmasını çətinləşdirir. Caribou işçi ixtisarına və xərclərin azaldılmasına hazırlaşır; şirkətin məlumatına görə, 2026-cı il iyunun 30-na olan hesabatına əsasən, şirkətin 113.8 milyon dollar nağd vəsait, nağd ekvivalentləri və qiymətli kağızları var. Son ticarət gününün sonunda, il ərzində səhmlərin dəyəri təxminən 29% azalıb.
BUZZ-Gordon Haskett Dollar General-in reytinqini "al" səviyyəsinə qaldırıb, səhm qiymətləri yüksəlib
6 oktyabr - ** Endirimli pərakəndə satış mağazası Dollar General (DG.N) səhmlərinin qiyməti günorta ticarətində təxminən 3% artaraq 122.34 dollar təşkil edib ** Gordon Haskett, şirkətin idarəçiləri ilə görüşdən sonra qiymətləndirməni "al" səviyyəsinə qaldırıb və hədəf qiyməti 140 dollar təyin edib ** Broker qeyd edib ki, benzin qiymətlərinin yüksək olması ailə büdcələrinə təzyiq göstərdikcə, yüksək gəlirli istehlakçılar getdikcə daha çox Dollar General-da alış-veriş etməyə başlayır, bu isə şirkətə bazar payını artırmaq üçün əlavə imkanlar yaradır ** Broker əlavə edib ki, yanacaq xərcləri artsa da, məşğulluq vəziyyətinin sabit qalması sayəsində aşağı gəlirli istehlakçıların alış-veriş davranışları sabitləşib və uyğunlaşma baş verib ** Broker qeyd edir ki, istehlakçılar evlərinə yaxın mağazalara üstünlük verir, alış-veriş tezliyi artır, lakin hər dəfə alınan məhsulların sayı azalır, bu tendensiyalar Dollar General üçün əlverişli hesab edilir ** Şirkət bildirib ki, 1 dollarlıq məhsulların çeşidini genişləndirməyə çalışır və bu ilin ikinci yarısında mövsümi 1 dollarlıq məhsulların sayını 40% artırmağı planlaşdırır ** Şirkət qeyd edir ki, paylama üzrə tərəfdaşlıqları yeni müştəriləri cəlb etməyə və ənənəvi ərzaq və aptek pərakəndə satışçılarından bazar payı almağa kömək edir ** London Stock Exchange Group (LSEG) tərəfindən toplanmış məlumatlara əsasən, 32 brokerin 13-ü bu səhmə "al" və ya daha yüksək reytinq verib, 18-i "saxla" reytinqi, 1-i isə "sat" reytinqi verib; orta hədəf qiymət 140 dollardır ** Sonuncu ticarət gününün bağlanışı etibarilə, bu ilin əvvəlindən səhm təxminən 8% ucuzlaşıb
Federal Reserve bank nəzarət mexanizmini böyük şəkildə dəyişdirməyə hazırlaşır, vitse-sədr Bowman: Regional strukturu yenidən qurmaq və aktiv həddini tənzimləmək
ABŞ Federal Ehtiyat Sisteminin (Fed) tənzimləmə üzrə sədr müavini Bowman bildirib ki, ölkədəki bankların tənzimlənməsi üsulunu tamamilə yenidən qurmaq planlaşdırılır. Mövcud olan 12 Federal Ehtiyat bölgəsinin tənzimləmə funksiyaları beş yeni coğrafi bölgəyə birləşdiriləcək və hər bölgədə xüsusi bir "regional rəhbər" təyin olunacaq. Bu addım, əvvəlki səlahiyyət və məsuliyyətlərin parçalanmış strukturunu dəyişdirmək məqsədi daşıyır. Bundan əlavə, Federal Ehtiyat Sistemi bu ilin sonunda, bir bankın daha ciddi tənzimləmə qaydaları ilə qarşılaşacağı aktiv həddi yeniləmək məsələsinə baxacaq ki, bu da bankların genişlənməsi üçün daha böyük imkanlar yaradacaq.
Jefferies-in hədəf qiymətini artırması ilə Pershing Square-in səhmləri kəskin yüksəldi
6 oktyabr — Alternativ aktivlərin idarə edilməsi şirkəti Pershing Square (PS.N) səhmlərinin qiyməti 7.49% artaraq 58.98 ABŞ dollarına çatıb. Jefferies hədəf qiymətini 38 dollardan 58 dollara qaldırıb və “saxla” reytinqini qoruyub. Şirkət bildirir ki, nəticələrə əsaslanan haqların gələn il də artacağı gözlənilir. London Stock Exchange Group (LSEG) tərəfindən toplanan məlumatlara görə, bu səhmi əhatə edən 10 brokerdən 9-u “al” və ya daha yüksək reytinq, 1-i isə “saxla” reytinqi verib; hədəf qiymətinin medianı 42 ABŞ dollarıdır. Hazırda bu səhmin qiymət/qazanc əmsalı növbəti on iki ay üçün proqnozlaşdırılan hər səhmə düşən gəlirin 64.03 qatıdır, bu isə sektor mediandan 10.97 dəfə çoxdur. Son ticarət gününün bağlanışı etibarilə, PS aprel ayındakı ilkin ictimai təklifindən (IPO) bəri ümumilikdə 145.4% artıb.
