Gold: Sehen die Marktbullen 4.600 $? Aber der Chart zeigt, dass der Kurs zuerst auf 3.800 $ fallen könnte

Gold ist zwischen zwei Narrativen gefangen. Die Deutsche Bank hat gerade ihr Jahresendziel von 4.600 $ bekräftigt, während ihr Fair-Value-Modell bei fast 4.700 $ liegt. Der Tages-Chart erzählt jedoch eine andere Geschichte: Der Kurs liegt unter einem fallenden Moving-Average-Ribbon, der RSI stagniert bei 46,5 und das Supportniveau von 4.050 $ schwächt sich leise ab.

Die Lücke zwischen dem bullischen 4.600-$-Szenario und der technischen Prognose von 3.800 $ ist kein Widerspruch – genau hier liegt der Trade.

📊 Warum das jetzt wichtig ist

Spot-Gold fiel am Montag um 0,3 % auf etwa 4.030 $, während die Gold-Futures für August um 0,4 % auf 4.090,50 $ fielen. Drei Kräfte laufen diese Woche zusammen:

• Die Federal Reserve ließ die Zinssätze unverändert, aber drei Beamte widersprachen der Entscheidung und sprachen sich für eine restriktive Geldpolitik aus. Die Märkte preisen aktuell eine Wahrscheinlichkeit von etwa 68 % für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte im September ein.

• Brent-Rohöl stieg im letzten Monat um mehr als 20 %, da sich die Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und Iran wieder verschärften. Höhere Ölkurse = anhaltende Inflation = Zinssätze bleiben länger hoch.

• Der Arbeitsmarktbericht (Nonfarm Payrolls, NFP) vom Freitag wird der nächste richtungsweisende Katalysator sein.

John Williams sagte, dass er bereit wäre, die Zinssätze zu erhöhen, falls sich die Inflation nicht abkühlt. Dies ist keine neutrale Federal Reserve – es spiegelt eine restriktive Tendenz wider, die einem Asset ohne Rendite gegenübersteht.

📉 Kernthese: Der Chart spricht für 3.800 $

Auf dem Tages-Chart wird Gold unter einem fallenden Moving-Average-Ribbon getradet. Die gelben und türkisfarbenen gleitenden Durchschnitte befinden sich darüber und bestätigen, dass die kurzfristige Trendstruktur bärisch ist. Der Kurs liegt bei fast 4.057 $, aber es gibt keine Anzeichen für ein wachsendes bullisches Momentum.

Wichtige Stufen:

• Unmittelbarer Widerstand: 4.061 $ – 4.067 $

• Sekundärer Widerstand: 4.089 $ – 4.106 $

• Hauptwiderstand: 4.143 $ → 4.201 $ → 4.382 $

• Kurzfristiger Support: 4.050 $ – 4.053 $

• Niedrigerer Support: etwa 3.945 $

• Abwärtszielspanne: 3.700 $ – 3.800 $

Der RSI liegt bei 46,5 – im neutralen Bereich, aber er hat noch Platz, um in Richtung 30 zu fallen, bevor typischerweise eine technische Erholung eintreten würde.

Falls die Tageskerze entscheidend unter 4.050 $ schließt, wird der Kurs einen Weg in Richtung 3.945 $ eröffnen. Falls der Verkaufsdruck zusammen mit einem stärkeren Dollar zunimmt, könnte die Zone von 3.700 $ – 3.800 $ ins Spiel kommen. Bemerkenswerterweise ist dies genau die untere Grenze, die durch den eigenen umgekehrten ADF-Test der Deutschen Bank ermittelt wurde. Das Modell der Bank erkennt an, dass 3.700 $ ein vernünftiges Szenario innerhalb desselben Rahmens ist, der auch das Ziel von 4.600 $ hervorbringt.

⚠️ Risiko: Was diese Ansicht entkräften würde

Damit die bärische Struktur scheitert, muss Gold 4.061 $ – 4.106 $ zurückfordern und sich darüber halten. Falls ein anhaltender Ausbruch stattfindet, lägen die Ziele bei 4.143 $, gefolgt von 4.201 $. Eine deutliche Erholung über 4.200 $ würde das bärische Setup entkräften und darauf hindeuten, dass sich der langfristige Aufwärtstrend fortgesetzt hat.

Bis dahin bleibt die Gesamtstruktur fragil.

🎯 Fazit: Achten Sie diese Woche auf 4.050 $

Die wichtigste Stufe ist 4.050 $:

• Darüber halten → die Konsolidierungsspanne bleibt intakt; achten Sie darauf, ob der Kurs 4.061 $ – 4.106 $ zurückfordern kann.

• Ein entscheidender Schlusskurs darunter → das erste Ziel ist 3.945 $, gefolgt von der prognostizierten Zone von 3.700 $ – 3.800 $.

• 4.106 $ zurückfordern → das Momentum verlagert sich wieder nach oben, mit Zielen bei 4.143 $ und 4.201 $.

Der Markt preist 4.600 $ als Ziel ein, aber der Chart deutet darauf hin, dass der Weg dorthin zuerst über 3.800 $ führen könnte. Achten Sie auf 4.050 $ – besonders nach dem Arbeitsmarktbericht vom Freitag.

Diese Analyse stellt einen technischen und makroökonomischen Rahmen dar und ist keine Finanzberatung. Differenzkontrakte (CFDs) bergen ein erhebliches Risiko. Bitte verwenden Sie angemessene Strategien für die Positionsgröße und das Risikomanagement.