Autor: Haotian
Während die meisten Menschen glauben, dass „VC-Coins tot sind“, „technische Narrative verschwinden“, „Listungs-Sicherheit stark gefallen ist“ und „alle Trades nur noch MEME sind“ in einem schlechten Marktumfeld, denke ich im Gegenteil, dass jetzt der richtige Zeitpunkt ist, um technische Projekte im Dip zu kaufen:
1) Die insgesamt negativen Erwartungen an die Altcoin-Saison drücken indirekt die Bewertungen der Projekte.
Einige exzellente Projekte und schlechte Projekte durchlaufen die gleichen Phasen: Airdrop → Listung und Verteilung → Market-Making und Konsolidierung. Daher werden unter dem Fluch, dass viele schlechte Projekte mit dem Token-Launch ihren Höhepunkt erreichen, zwangsläufig auch hochwertige Projekte emotional mitgerissen und falsch bewertet. Das ist unsere Chance, bei hochwertigen Projekten günstig einzusteigen; zum Beispiel, wie wäre es heute mit $ZKC $PROVE, wenn sie im TGE-Umfeld von $STRK gelistet worden wären?
2) Es gibt eine natürliche Diskrepanz zwischen dem Build-Zyklus technischer Projekte und dem Marktzyklus.
Wir befinden uns derzeit in einer ruhigen Phase der technischen Akkumulation: ZK, TEE, AI infra, Intent-basierte Transaktionen, Hochleistungs-Chains usw. Es wurden viele Tokens ausgegeben, die nun als „technische Schulden“ gelten. Doch diese Art von Infrastruktur wird erst dann wahrgenommen, wenn es einen Durchbruch auf der Anwendungsebene gibt. Wenn der Markt erneut eine Anwendungsexplosion wie bei DeFi oder NFT erlebt (AI Agent?), werden diese Projekte wirklich ihre Chance bekommen;
3) Das Halten von technischen Projekten und MEME-Coins ist ein himmelweiter Unterschied.
Im Bärenmarkt können wir durch technisches Verständnis ein technisches Projekt auswählen, es langfristig halten und von einem hohen Multiplikator profitieren. MEME-Coins hingegen sind zwar explosiver, erfordern aber intensives PVP-Trading, 24/7 Marktbeobachtung und verursachen enorme Opportunitätskosten und psychischen Druck, den die meisten Menschen nicht aushalten können. In einem Umfeld, in dem man die Wertschwankungen der eigenen Position nicht kontrollieren kann, ist es entscheidend, sich bewusst für ein angenehmes „Holding-Erlebnis“ zu entscheiden;
4) Der Markt bereinigt derzeit strukturell die Narrative der „technischen Schulden“.
Projekte, die rein auf Konzepten basieren, Trends hinterherlaufen und in wichtigen Sektoren keinen signifikanten Marktanteil oder ökologische Relevanz haben, werden vollständig eliminiert. Im Gegensatz dazu werden diejenigen, die technische Standards setzen, den technischen Fortschritt der Branche vorantreiben und sowohl auf der Angebots- als auch auf der Nachfrageseite präsent sind, auf eine zweite Blüte warten;
5) Das Zeitalter der großen Integration von TradFi eröffnet neue Wertanker.
Die Nachfrage nach Allokation und Beschaffung im traditionellen Wall-Street-Struktur wird technischen Projekten neue Wertanker bieten. Projekte, die TradFi neue Kapitalzuflüsse und Nutzer durch Upstream-Infrastruktur ermöglichen, haben große Perspektiven. Ebenso Projekte, die nach dem PMF-Ansatz bereit sind, Tokens zurückzukaufen, sowie DATs, die kontinuierlich zusätzliches Kapital anziehen können, werden größere Chancen haben. Der interne Wettbewerb der Branche hat die kognitiven Hürden erhöht, aber auch neue Bewertungs- und Auswahlmethoden definiert.
