NIGHT verzeichnete in den letzten 24 Stunden eine bullische Erholung, nachdem der Coin fast vier Wochen lang Schwierigkeiten hatte.
Der jüngste Anstieg des Privacy-Assets um 24 % platziert ihn unter den Top-Gewinnern des Marktes, wobei das Handelsvolumen in diesem Zeitraum auf 5,03 Milliarden US-Dollar anstieg. Der Anstieg des Volumens bestätigt eine starke bullische Kontrolle.
Diese Rallye steht im Gegensatz zur jüngsten Entwicklung des breiteren Privacy-Token-Sektors. Laut Artemis zeigte die gewichtete Durchschnittsperformance von Privacy-Assets einen Rückgang von 0,5 %, was auf eine schwache Stimmung im gesamten Sektor hindeutet.
Die Divergenz von Midnight [NIGHT] resultiert aus erneuter Ökosystementwicklung und, noch wichtiger, dem Token-Drop. Diese Faktoren haben den Schwung deutlich befeuert, auch wenn die Nachhaltigkeit ungewiss bleibt.
Momentum bleibt angespannt
Die jüngsten Gewinne von NIGHT stammen größtenteils aus der Ankündigung des Airdrops, die Investoren aus dem gesamten Markt, einschließlich kapitalstarker US-basierter Teilnehmer, angezogen hat.
Der Airdrop soll etwa 4,5 Milliarden NIGHT an berechtigte Teilnehmer verteilen und wurde offiziell am 10. Dezember gestartet.
Die Ankündigung hatte globale Auswirkungen, da Investoren aus verschiedenen Regionen auf weitere Kursgewinne setzen.
In den letzten 24 Stunden entfielen auf Bybit 3,33 Milliarden US-Dollar Handelsvolumen, während Binance 1,16 Milliarden US-Dollar verzeichnete. Zusammen repräsentierten beide Börsen 67,19 % bzw. 23,5 % des gesamten Marktvolumens.
Quelle: CoinMarketCap
Darüber hinaus ist das Verhältnis von Volumen zu Marktkapitalisierung stark angestiegen. Zum Zeitpunkt des Schreibens lag das Verhältnis bei 372 %, was die Intensität des Momentums hinter der jüngsten Kursentwicklung unterstreicht.
Typischerweise deuten steigende Preise in Verbindung mit erhöhtem Handelsvolumen auf eine Rallye mit hohem Momentum hin, und der aktuelle Trend könnte sich kurzfristig weiter fortsetzen.
Kapitalzufluss, aber Kapital von geringer Qualität
Auch die Kapitalzuflüsse haben zugenommen und scheinen auf ein bullisches Setup ausgerichtet zu sein.
Daten aus dem Perpetual-Markt zeigen, dass der zirkulierende Kapitalzufluss in den letzten 24 Stunden um mehr als 56 % auf 106,05 Millionen US-Dollar gestiegen ist, was über 50 Millionen US-Dollar an frischem Kapital entspricht.
Dieser Zufluss spiegelt jedoch keine starke langfristige Überzeugung wider. Funding-Rate-Daten und die Open Interest–Weighted Funding Rate zeigen, dass Short-Trader einen Großteil des Kapitals bewegen.
Sowohl die Funding Rate als auch die OI-Weighted Funding Rate blieben im negativen Bereich, was darauf hindeutet, dass ein größerer Anteil der offenen Kontrakte weiterhin aus Short-Positionen stammt.
Quelle: CoinGlass
Trotzdem hatten Shorts Schwierigkeiten gegen das vorherrschende Momentum. Daten zeigen, dass Trader, die auf eine Fortsetzung der Abwärtsbewegung gesetzt haben, erhebliche Verluste erlitten.
Zum Zeitpunkt des Schreibens hatten Short-Trader Verluste in Höhe von 1,61 Millionen US-Dollar erlitten, verglichen mit 418.000 US-Dollar Verlusten bei Long-Tradern, da das steigende Momentum die Preise nach oben trieb.
Der Haupttreiber bleibt das bullische Handelsvolumen. Während Short-Kontrakte zahlenmäßig dominieren, bleibt das Long-Volumen insgesamt höher, was sich im Long-zu-Short-Verhältnis widerspiegelt.
Tokenomics und nachlassende Stimmung
Trotz steigender Preise haben die Ausstiege der Investoren zugenommen, was auf eine schwache Überzeugung hindeutet. CoinMarketCap-Daten zeigen, dass die Anzahl der Token-Inhaber von 6.800 auf 6.200 gesunken ist, was auf eine fortgesetzte Verteilung auf dem Markt hindeutet.
Besorgniserregender als der Ausverkauf selbst ist die Käuferkonzentration. Tokenomics-Daten zeigen ein starkes Ungleichgewicht zwischen Kleinanlegern und Walen.
Quelle: CoinMarketCap
Etwa 94,13 % des zirkulierenden Angebots von NIGHT werden von nur 10 Wallets gehalten, während Kleinanleger lediglich 5,87 % kontrollieren.
Diese Konzentration bleibt ein bedeutender Risikofaktor und wirft Bedenken hinsichtlich der langfristigen Performance von NIGHT auf, insbesondere wenn große Inhaber beginnen, ihre Positionen wieder auf den Markt zu bringen.
Fazit
- Die Entwicklung des NIGHT-Ökosystems in der vergangenen Woche hat die Investorenexponierung erhöht, wobei die Kapitalzuflüsse gestiegen sind.
- Der Rückgang der Token-Inhaber und die auf Großinvestoren ausgerichtete Tokenomics bleiben große Bedenken.
