BBX: Massive Aufstockungen lösen ein „Wettrüsten“ aus: Strategy investiert 2,1 Milliarden US-Dollar, Marathon zieht mit einer Finanzierung von 850 Millionen US-Dollar nach

Die Pacific Investment Management Company (Pimco) warnt, dass der weltweit wichtigste Anleihemarkt aufgrund hoher Ölpreise, Sorgen um die Inflation und der enormen US-Staatsverschuldung weiterhin volatil bleibt. Die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihen steht dabei vor dem Risiko, erstmals seit dem Jahr 2000 die 6%-Marke zu erreichen. Laut Pimco-CIO Dan Ivascyn könnten Hedgefonds und andere Investoren nach mehreren Wochen starker Verkäufe am Markt für US-Staatsanleihen im Volumen von 32 Billionen Dollar gezwungen sein, verlustreiche Anleihepositionen glattzustellen. Dadurch wäre ein weiterer deutlicher Anstieg der zehnjährigen US-Rendite von derzeit 5,29% ein mögliches Szenario. In den letzten Wochen haben auch andere Investoren ähnliche Warnungen ausgesprochen: Am Markt für US-Staatsanleihen könnte sich ein Teufelskreis bilden. Wellen von Abverkäufen treiben die Renditen auf bestimmte Niveaus, was wiederum dazu führt, dass andere Marktteilnehmer wie Real Estate Investment Trusts (REITs) ebenfalls Anleihen verkaufen.

Am Freitag steuert der Euro auf die fünfte Woche in Folge mit Verlusten zu. Allerdings zeigen sich erste Anzeichen einer Abschwächung des anhaltenden Ausverkaufs, da sich der französische Anleihemarkt stabilisiert und die sinkenden Renditen von US-Staatsanleihen den Anstieg des US-Dollars bremsen. Der Euro fiel am Montag gegenüber dem US-Dollar zeitweise auf 1,1161 und erreichte damit ein 17-Monats-Tief, bevor er sich etwas erholte. In dieser Woche liegt er immer noch 0,1 % im Minus und hat in den vergangenen fünf Wochen insgesamt mehr als 3 % verloren. Matt Simpson, Senior Analyst bei StoneX in Brisbane, erklärte: „Ich denke, die aktuelle Marktbewegung ist bereits etwas übertrieben. Der Euro erlebt im Jahr normalerweise nur zwei bis drei starke Schwankungen, und diesmal ist es eine davon… Aber die Abwärtsdynamik lässt nach, weshalb man auf dem jetzigen niedrigen Niveau besonders vorsichtig vorgehen sollte.“ Vishnu Varathan, Leiter der makroökonomischen Strategie für den asiatisch-pazifischen Raum bei Mizuho Securities, sagte, der US-Dollar befinde sich derzeit in einer „prekär führenden Position“, wobei seine Stärke zum Teil auf die schwache Performance von Euro und Yen zurückzuführen sei.

Laut der App von Zhihui Finance erwartet JPMorgan, dass die Luft- und Raumfahrt- sowie Verteidigungsunternehmen in eine herausfordernde Berichtssaison für das dritte Quartal eintreten. Das verlangsamte Wachstum des Passagieraufkommens im Flugverkehr, die Unsicherheiten bezüglich der US-Verteidigungsausgaben sowie anhaltende Einschränkungen in der Lieferkette belasten weiterhin die Stimmung der Investoren.

Bernstein erklärte, dass das anhaltende Wachstum der Nachfrage nach künstlicher Intelligenz und die robuste Nachfrage nach High-End-Smartphones das Umsatzwachstum von TSMC (TSM.US) weiter antreiben könnten. Die Analysten von Bernstein wiesen darauf hin, dass der Umsatz von TSMC im dritten Quartal laut monatlichen Umsatzdaten 1,49 Billionen Neue Taiwan-Dollar erreichte und damit um 3 % über den allgemeinen Markterwartungen lag. Das Institut erwartet, dass der in US-Dollar ausgewiesene Umsatz von TSMC in diesem Jahr um 41 % steigen wird. Die Analysten betonten, dass TSMC am Donnerstag den vollständigen Quartalsbericht für das dritte Quartal veröffentlichen wird und Investoren insbesondere die Produktionskapazität im 2-Nanometer-Verfahren, eine mögliche weitere Expansion in den USA sowie den Ausblick für 2027 im Blick behalten werden. Bernstein ist der Ansicht, dass das bisherige Umsatzwachstum von jährlich 30 % für 2027 und 2028 beim Umsatz von TSMC noch nach oben angepasst werden könnte.