Die bevorstehenden Quartalsergebnisse von Intel werden die jüngste Kursrallye auf die Probe stellen, da Investoren an der Wall Street zunehmend optimistisch hinsichtlich der Position des Unternehmens im KI-Sektor sind.

Intels bevorstehende Quartalszahlen: Worauf Investoren achten sollten

Intel (INTC) wird seine Quartalszahlen nach Börsenschluss am Donnerstag bekannt geben. Die Ergebnisse könnten entweder den beeindruckenden Kursanstieg von 47% im vergangenen Monat bekräftigen oder infrage stellen – ein Anstieg, der durch neue Zuversicht an der Wall Street in Bezug auf Intels lang erwartete Trendwende angetrieben wurde.

Die Nachfrage nach Intels Kern-CPUs, insbesondere aus Rechenzentren, die fortschrittliche KI-Technologien einsetzen, ist gestiegen. Die Einführung der Panther Lake-Chips von Intel für KI-basierte PCs hat mehrere Investmentfirmen wie HSBC und KeyBanc in den letzten Wochen dazu veranlasst, ihre Einschätzung für Intel anzuheben. Diese Aufwertungen sowie die öffentliche Unterstützung von Präsident Trump haben dazu beigetragen, dass Intel-Aktien an nur einem Tag fast 12% zulegten und damit den höchsten Stand seit vier Jahren erreichten.

Wichtige Schwerpunkte für Analysten

• Finanzielle Leistung im vierten Quartal
• Ausblick für das kommende Quartal
• Management-Einschätzungen zum Wachstum im Rechenzentrum, zur Einführung von AI-PCs und zu den Fortschritten in der Fertigung durch Intel Foundry Services

Trotz der jüngsten Welle positiver Analystenstimmungen deuten von Bloomberg zusammengestellte Prognosen darauf hin, dass Intels Gewinn je Aktie im Jahresvergleich um 33% auf 0,09 USD sinken wird, während der Umsatz voraussichtlich um 6% auf 13,4 Milliarden USD zurückgeht. Laut Brian Colello, Analyst bei Morningstar, zeigt die jüngste Rallye des Intel-Aktienkurses trotz dieser verhaltenen Erwartungen, dass Investoren hoffen, die Ergebnisse könnten „weniger enttäuschend ausfallen als befürchtet“.

Konkurrenzdruck und Fertigungsherausforderungen

Intel bleibt der einzige große US-Chiphersteller, der an der Spitze der Fertigungstechnologie operiert – mit Unterstützung sowohl von der Bundesregierung als auch von Nvidia (NVDA). Dennoch steht das Unternehmen im harten Wettbewerb mit AMD und Arm, was den Druck auf die Produkt- und Fertigungsbereiche von Intel erhöht, während diese versuchen, sich von früheren Rückschlägen zu erholen.

Eine unmittelbare Hürde ist die erhebliche Investition, die für die Entwicklung der 18A-Node und künftiger Fertigungsgenerationen erforderlich ist, was sich voraussichtlich auf die Gewinnmargen auswirken wird.

„Viel von der aktuellen Zuversicht bezüglich der Intel-Aktie hängt nicht direkt mit dem Ergebnis je Aktie dieses Quartals zusammen, sondern vielmehr damit, ob sich das Unternehmen langfristig nachhaltig positioniert“, beobachtete Colello. „Die jüngste Kursentwicklung deutet darauf hin, dass das Vertrauen in diese Richtung wächst.“

Ein weiteres Risiko besteht darin, dass steigende Speicher- und Speicherkosten – essenzielle Komponenten für Intel-CPUs in Servern und PCs – die Nachfrage nach mit Intel-Chips ausgestatteten Systemen dämpfen und letztlich die Rentabilität des Unternehmens beeinträchtigen könnten.

Brancheneinschätzungen und zukünftige Aussichten

TECHnalysis-Chefanalyst Bob O’Donnell kommentierte: „Ohne die anhaltenden DRAM-Engpässe und damit verbundene Probleme wäre die Stimmung noch positiver. Die große Frage ist, ob höhere DRAM-Preise Unternehmen davon abhalten werden, neue PCs zu kaufen.“

Wenn Intel eine starke KI-getriebene Nachfrage nach seinen Server-CPUs demonstrieren und wichtige Kunden für seine Foundry Services gewinnen kann, könnte der Aufwärtstrend der Aktie weiter anhalten.

HSBC-Analyst Frank Lee hat Intel kürzlich auf Hold hochgestuft und dabei darauf hingewiesen, dass die Fertigungssparte des Unternehmens immer mehr externe Kunden anzieht. Unterdessen prognostiziert John Vinh von KeyBanc, dass Apple (AAPL) bereits 2029 Intels kommenden 14A-Prozess für günstigere iPhone-Chips nutzen könnte.