3 verlustbringende Aktien, die wir als riskant einstufen

Warnsignale von unrentablen Unternehmen

Ein operativer Verlust weist oft auf zugrunde liegende Probleme hin. Viele Unternehmen in dieser Situation geraten unter Druck, da der Wettbewerb zunimmt und die Beschaffung neuer Finanzmittel immer schwieriger wird.

Auch wenn fehlende Rentabilität problematisch sein kann, liefert StockStory Erkenntnisse, die Ihnen helfen, Unternehmen zu identifizieren, die diese Hürden überwinden könnten. Vor diesem Hintergrund werden hier drei verlustbringende Unternehmen vorgestellt, bei denen Vorsicht geboten ist, sowie einige vielversprechendere Alternativen.

Rocket Lab (RKLB)

Aktuelle 12-Monats-GAAP-Betriebsmarge: -41,4 %

Rocket Lab (NASDAQ:RKLB) schrieb Geschichte als das erste private Unternehmen der südlichen Hemisphäre, das den Weltraum erreichte, und ist auf Raketen für den Start kleiner Satelliten spezialisiert.

Bedenken bezüglich Rocket Lab:

• Stetige operative Verluste deuten darauf hin, dass das Kostenmanagement des Unternehmens ineffizient ist.
• Sinkende Gewinne je Aktie in den letzten drei Jahren haben bei Investoren Zweifel geweckt, da die langfristige Aktienentwicklung häufig den EPS-Trends folgt.
• Anhaltende Mittelabflüsse lassen Zweifel an Rocket Labs Fähigkeit aufkommen, nachhaltiges Wachstum zu erzielen.

Derzeit liegt der Preis pro Aktie von Rocket Lab bei 80,81 US-Dollar, das Forward-Kurs-Umsatz-Verhältnis beträgt 57,2x.

Ducommun (DCO)

Aktuelle 12-Monats-GAAP-Betriebsmarge: -4,5 %

Ducommun (NYSE:DCO), das älteste Unternehmen Kaliforniens, bietet Ingenieur- und Fertigungslösungen für Hochleistungsprodukte an und bedient in erster Linie die Luft- und Raumfahrt- sowie die Verteidigungsbranche.

Warum wir bei Ducommun vorsichtig sind:

• Das Auftragswachstum betrug in den letzten zwei Jahren im Durchschnitt nur 4,8 %, was auf weniger langfristige Verträge mit Kunden hindeutet.
• Die operativen Margen sind in fünf Jahren um 12,2 Prozentpunkte gesunken, da die Ausgaben im Verhältnis zum Umsatz gestiegen sind.
• Schwache Kapitalrenditen deuten darauf hin, dass das Management Schwierigkeiten hat, Ressourcen effektiv zu investieren; sinkende Renditen deuten auf abnehmende Gewinnmöglichkeiten hin.

Die Aktien von Ducommun werden zu 110,44 US-Dollar gehandelt, was einem Forward-KGV von 27,1x entspricht.

Hewlett Packard Enterprise (HPE)

Aktuelle 12-Monats-GAAP-Betriebsmarge: -1,3 %

Nach der Aufspaltung von Hewlett-Packard im Jahr 2015 bietet Hewlett Packard Enterprise (NYSE:HPE) Edge-to-Cloud-Lösungen an, die es Unternehmen ermöglichen, Daten über hybride IT-Umgebungen hinweg zu verwalten und zu analysieren.

Gründe für Vorsicht bei HPE:

• Mit einer großen Umsatzbasis hinkt das Wachstum von HPE hinterher und betrug in den letzten fünf Jahren nur 4,9 % pro Jahr – weniger als viele Wettbewerber im Bereich Business Services.
• Das jüngste Umsatzwachstum hat sich nicht in Gewinnen niedergeschlagen, da der Gewinn je Aktie in den letzten zwei Jahren jährlich um 5,5 % gesunken ist.
• Die Kapitalanforderungen sind gestiegen, während die Free-Cashflow-Margen in fünf Jahren um 10,5 Prozentpunkte gesunken sind.

Hewlett Packard Enterprise wird derzeit mit 21,31 US-Dollar pro Aktie bewertet, was einem Forward-KGV von 8,9x entspricht.

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