Wiederholt sich der Albtraum des letzten Jahres an den US-Aktienmärkten?
Kriegsgefahr + drohender Regierungsstillstand
Während das US-Militär den Nahen Osten bedroht, schießt der Goldpreis über 5100, der Dollar fällt auf ein Vierjahrestief?
Laut Berichten mehrerer Medien und Investmentbanken hat das US-Zentralkommando offiziell bekannt gegeben, dass die 9. Luftflotte der USA im Nahen Osten ein mehrtägiges Luftwaffenbereitschaftsmanöver durchführen wird. Zuvor war die Lincoln-Flugzeugträgerkampfgruppe der US-Armee bereits in die Gewässer des Nahen Ostens eingelaufen. Quellen zufolge hat die US-Seite Israel über den Fortschritt der Vorbereitungen für militärische Maßnahmen gegen den Iran informiert und behauptet, die entsprechenden Arbeiten würden voraussichtlich innerhalb von zwei Wochen abgeschlossen, sodass in den kommenden Monaten ein Zeitfenster für Aktionen entstehen könnte. Auch sei nicht ausgeschlossen, dass Trump einen vorzeitigen Angriff befiehlt.
Als Reaktion auf die US-Maßnahmen führte Irans Präsident Pezehkiyan ein dringendes Telefonat mit dem saudischen Kronprinzen und warf den USA vor, die Sicherheit der Region zu gefährden. Die verschärfte geopolitische Lage löste unmittelbar eine starke Flucht in sichere Häfen am Markt aus.
Getrieben davon stieg der internationale Ölpreis intraday um 3 %, WTI-Rohöl notierte bei 62,46 US-Dollar pro Barrel. Der Spotpreis für Gold durchbrach sogar kraftvoll die historische Marke von 5.120 US-Dollar.
Am Devisenmarkt wurde der Dollar strukturell abverkauft. Der ICE-Dollar-Index fiel unter die Marke von 96 und erreichte den tiefsten Stand seit Februar 2022. Trotz mehrerer Belastungen wie der Unabhängigkeit der Fed, des außer Kontrolle geratenen Haushaltsdefizits und geopolitischer Unsicherheiten zeigte sich Trump gelassen. In einem Interview sagte er heute, er mache sich keine Sorgen über den fallenden Dollar, verglich ihn sogar mit dem „Jo-Jo“-artigen normalen Schwankungen und deutete an, dass er sich einen angemessenen Dollarkurs zur Förderung des Handels wünsche.
Auf dem Spotmarkt ließen sich die Händler von Trumps Aussagen jedoch nicht beirren: Der Markt setzt weiterhin darauf, dass die US- und die japanische Regierung gemeinsam am Devisenmarkt intervenieren. Der Yen erholte sich in drei Tagen kräftig um über 3 % und verzeichnete damit den größten Anstieg der letzten Zeit.
Gleichzeitig deuten auch die Derivatemärkte darauf hin. Aufgrund eines möglichen Regierungsstillstands in den USA und der Risiko plötzlicher Politikwechsel durch Trump suchen Anleger panisch nach Absicherung und sind bereit, rekordhohe Prämien für kurzfristige Optionen zu zahlen. Dies zeigt, dass der Markt nicht nur den Dollar verkauft, sondern auch im Voraus für mögliche extreme Schwankungen in den nächsten Tagen bezahlt.
Jason meint, dass Risiko in der Finanzwissenschaft das bekannte Unbekannte ist – etwa die Sorge, dass Aktien fallen, die man durch den Kauf von Put-Optionen absichern kann. Ungewissheit hingegen ist das unbekannte Unbekannte – sie lässt sich weder quantifizieren noch managen. Wenn man also einem unberechenbaren Gegner, einem Krieg oder wechselhaften politischen Maßnahmen gegenübersteht, ist der einfachste Ansatz für das Kapital, sich zurückzuziehen – und zwar in reale, greifbare Vermögenswerte. Diese Strategie könnte in diesem Jahr zu einem der Marktthemen werden.
Zur Erinnerung: Im Oktober letzten Jahres erlebten wir einen Regierungsstillstand, Handelsstreitigkeiten zwischen China und den USA, durchwachsene Quartalszahlen der Technologiewerte und eine Welle an Zweifeln gegenüber KI. Drei Monate später scheint sich alles zu wiederholen: Noch immer sorgen wir uns um einen Regierungsstillstand, um Konflikte zwischen den USA, Europa und dem Nahen Osten. Und sollte die Tech-Branche erneut enttäuschen, könnte der US-Aktienmarkt erneut von einer doppelten Bewertungskrise getroffen werden? Vielleicht ist es genau diese Sorge, die reale Vermögenswerte zur risikoärmsten und konservativsten Wahl macht.
Haftungsausschluss: Der Inhalt dieses Artikels gibt ausschließlich die Meinung des Autors wieder und repräsentiert nicht die Plattform in irgendeiner Form. Dieser Artikel ist nicht dazu gedacht, als Referenz für Investitionsentscheidungen zu dienen.
Das könnte Ihnen auch gefallen
Die dritte Gelegenheit, ein neues Hoch zu durchbrechen: Kann gute Performance von TAL Education Group (TAL.US) auch einen guten Aktienkurs bringen?
In einer Zeit, in der der US-Aktienmarkt dringend Klarheit in die KI-Narrative bringen muss, hat TAL Education Group als führendes Unternehmen im Bereich "KI + Bildung" unter den chinesischen Aktien dank der starken Gewinnflexibilität in der Frühjahrs-Trainingssaison eine solide Grundlage für das stabile Wachstum im neuen Geschäftsjahr geschaffen.

Das auf nicht-opioide Schmerzmittel spezialisierte Unternehmen Latigo (LTGO.US) plant bei seinem IPO eine maximale Kapitalaufnahme von 288 Millionen US-Dollar, wobei der Nav1.8-Inhibitor auf den Milliardenmarkt von Vertex Pharmaceuticals (VRTX.US) abzielt.
Das biotechnologische Unternehmen Latigo Biotherapeutics, das sich auf Schmerztherapie spezialisiert hat, hat die Konditionen für seinen 272 Millionen US-Dollar schweren Börsengang (IPO) festgelegt.

Gewinnvorschau | Pfizer (PFE.US) und Merck (MRK.US) veröffentlichen am selben Tag Ergebnisse: Patentklippe und Wechsel der Wachstumsmotoren stellen die Pharmaindustrie vor eine Bewertungsprobe
Pfizer und Merck legten am selben Tag ihre Berichte für das zweite Quartal vor: Während das eine Unternehmen sich der großen Herausforderung der „Post-COVID-Ära“ stellt, geht das andere in den letzten Sprint vor dem Patentablauf von Keytruda.

Amazon (AMZN.US) steigt in zwei Tagen um 20 %: Beschleunigtes Wachstum von AWS bestätigt KI-Nachfrage, Sorgen wegen Investitionsausgaben und Abschreibungsdruck
Vorsichtige Marktteilnehmer sind der Ansicht, dass für Amazon die tatsächliche Bestätigung im Bereich der KI-Nachfrage liegt und nicht im Zusammenhang zwischen Baukosten und realen wirtschaftlichen Erträgen. Dies bedeutet, dass der Aktienkurs von Amazon in Zukunft möglicherweise erneut unter Druck geraten könnte, da die Investitionsausgaben eine Belastung darstellen.

