Corning (NYSE:GLW) gibt bekannt, dass der Umsatz im vierten Quartal 2025 unter den Analystenschätzungen liegt

Corning (GLW) Q4 2025 Ergebnisübersicht

Corning, ein führender Hersteller von Glas und elektronischen Komponenten, veröffentlichte die Ergebnisse für das vierte Quartal 2025, die die Umsatzprognosen der Wall Street verfehlten. Der Umsatz des Unternehmens erreichte 4,22 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 8,8 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres entspricht. Die Prognose für den Umsatz des kommenden Quartals wurde jedoch auf 4,25 Milliarden US-Dollar festgelegt, was 0,5 % unter den Erwartungen der Analysten liegt. Positiv ist, dass Cornings bereinigter Gewinn je Aktie bei 0,72 US-Dollar lag und damit die Konsensschätzungen um 2,1 % übertraf.

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Höhepunkte aus Cornings Q4 2025 Ergebnissen

• Umsatz: 4,22 Milliarden US-Dollar, verfehlt die Analystenerwartungen von 4,37 Milliarden US-Dollar (8,8 % Wachstum gegenüber Vorjahr, 3,5 % Rückstand)
• Bereinigtes EPS: 0,72 US-Dollar, leicht über der Prognose von 0,71 US-Dollar (2,1 % übertroffen)
• Bereinigtes EBITDA: 1,07 Milliarden US-Dollar, unter der Schätzung von 1,22 Milliarden US-Dollar (25,3 % Marge, 12,3 % Rückstand)
• Q1 2026 Umsatzprognose: 4,25 Milliarden US-Dollar (Mittelwert), unter den Analystenerwartungen von 4,27 Milliarden US-Dollar
• Q1 2026 Bereinigte EPS-Prognose: 0,68 US-Dollar (Mittelwert), in etwa entsprechend den Analystenerwartungen
• Betriebsmarge: 15,9 %, gestiegen von 10,1 % im Vorjahresquartal
• Free Cash Flow Marge: 14,7 %, ein Anstieg von 10,6 % vor einem Jahr
• Marktkapitalisierung: 94,09 Milliarden US-Dollar

Über Corning

Corning (NYSE:GLW) verfügt über eine lange Geschichte und lieferte unter anderem Glas für frühe amerikanische Raumfahrzeuge. Heute liefert das Unternehmen Glas und elektronische Komponenten an Branchen wie Unterhaltungselektronik, Telekommunikation, Automobilindustrie und Gesundheitswesen.

Umsatzentwicklung

Langfristiges Wachstum ist ein entscheidendes Maß für die Stärke eines Unternehmens. Während jedes Unternehmen einige starke Quartale haben kann, ist nachhaltiges Wachstum aussagekräftiger. In den letzten fünf Jahren betrug das annualisierte Umsatzwachstum von Corning 7,2 %, was moderat ist und hinter den üblichen Benchmarks des Industriesektors zurückbleibt.

Corning Quartalsumsatz

Wir bei StockStory konzentrieren uns auf langfristige Trends, aber es ist wichtig zu erkennen, dass Fünfjahresvergleiche Branchenzyklen oder die Auswirkungen neuer Produkte übersehen können. Bemerkenswert ist, dass Cornings Umsatz in den letzten zwei Jahren mit einer jährlichen Rate von 9,3 % gewachsen ist, schneller als der Fünfjahresdurchschnitt und ein Hinweis auf eine jüngste Nachfragesteigerung.

Corning Jahreswachstum des Umsatzes gegenüber dem Vorjahr

Die beiden wichtigsten Geschäftsbereiche des Unternehmens sind Optical Communications (40,4 % des Umsatzes) und Display Technologies (22,7 %). In den letzten zwei Jahren verzeichnete Optical Communications ein durchschnittliches jährliches Wachstum von 27,2 %, während Display Technologies um 2,9 % zulegte.

Corning Quartalsumsatz nach Segment

Im jüngsten Quartal stieg der Umsatz von Corning im Jahresvergleich um 8,8 % auf 4,22 Milliarden US-Dollar, blieb jedoch hinter den Prognosen der Analysten zurück. Das Management erwartet, dass die Umsätze im nächsten Quartal im Jahresvergleich um 15,5 % steigen werden.

Ausblick

Mit Blick auf die Zukunft prognostizieren Analysten, dass der Umsatz von Corning im kommenden Jahr um 14,1 % wachsen wird – ein deutlicher Fortschritt für ein Unternehmen dieser Größe und ein Hinweis darauf, dass neue Produkte zu besseren Ergebnissen führen könnten.

Während der Markt sich auf prominente Tech-Aktien wie Nvidia konzentriert, glänzen einige weniger bekannte Halbleiterzulieferer im Stillen bei essenziellen KI-Komponenten.

Profitabilität und Margen

Die Betriebsmarge von Corning hat sich im vergangenen Jahr verbessert und lag im Fünfjahresschnitt bei 10,7 %. Dieses Gewinnniveau ist für ein Industrieunternehmen stark und spiegelt ein effektives Kostenmanagement sowie eine gesunde Bruttomarge wider.

Trotz einiger Schwankungen blieb die Betriebsmarge von Corning in den letzten fünf Jahren relativ stabil. Diese Konstanz wirft die Frage auf, ob das Unternehmen sein Umsatzwachstum vollständig nutzt, um größere Skaleneffekte zu erzielen.

Corning Nachlaufende 12-Monats-Betriebsmarge (GAAP)

Im jüngsten Quartal erreichte die Betriebsmarge von Corning 15,9 %, ein Anstieg um 5,8 Prozentpunkte gegenüber dem Vorjahr. Diese Verbesserung deutet darauf hin, dass das Unternehmen seine Betriebsausgaben – wie Marketing, F&E und Verwaltung – effizienter als das Umsatzwachstum steuern konnte.

Entwicklung des Gewinns pro Aktie (EPS)

Die Beobachtung der EPS-Entwicklung im Zeitverlauf hilft zu erkennen, ob das Wachstum eines Unternehmens zu einer höheren Profitabilität je Aktie führt. Das EPS von Corning ist in den letzten fünf Jahren mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 12,6 % gestiegen, schneller als das Umsatzwachstum, was auf eine gesteigerte Profitabilität pro Aktie hinweist.

Corning Nachlaufendes 12-Monats-EPS (Non-GAAP)

Ein genauerer Blick zeigt, dass Corning in fünf Jahren seine ausstehenden Aktien um 2,9 % durch Aktienrückkäufe reduziert hat, was zum EPS-Wachstum zusätzlich zu operativen Verbesserungen beigetragen hat.

Corning Verwässerte ausstehende Aktien

Betrachtet man die kurzfristigen Trends, ist das EPS von Corning in den letzten zwei Jahren mit einer jährlichen Rate von 22 % gestiegen und übertrifft damit den Fünfjahresschnitt – ein positives Zeichen für eine beschleunigte Gewinnentwicklung.

Für das vierte Quartal lag das bereinigte EPS bei 0,72 US-Dollar, verglichen mit 0,57 US-Dollar im Vorjahr und 2,1 % über den Analystenerwartungen. Die Wall Street prognostiziert, dass das EPS von Corning im kommenden Jahr um 22,3 % auf 2,53 US-Dollar steigen wird.

Zusammenfassung der Ergebnisse des vierten Quartals

Corning übertraf in diesem Quartal die Erwartungen im Segment Display Technologies, aber der Gesamtumsatz und das EBITDA blieben hinter den Zielen der Analysten zurück, was zu einer schwächeren Performance führte. Nach der Bekanntgabe fielen die Aktien um 3,4 % auf 106,25 US-Dollar.

Auch wenn die Ergebnisse dieses Quartals enttäuschend waren, definiert ein einzelner Bericht nicht die langfristigen Aussichten von Corning. Wenn Sie eine Investition in Erwägung ziehen, sollten Sie Bewertung, Geschäftsgrundlagen und die aktuellen Finanzdaten sorgfältig abwägen.