Gold und Silber erreichen Rekordhöhen – Globales Währungssystem könnte sich verändern

汇通网 29. Januar—— Die jüngsten Rekordhöhen bei Gold- und Silberpreisen sind hauptsächlich auf eine Vertrauenskrise gegenüber Fiatwährungen (insbesondere dem US-Dollar) zurückzuführen. Die anhaltende Schwäche des US-Dollars, geopolitische Unsicherheiten, amerikanische Handelspolitik und Schuldenprobleme haben den globalen Trend zur „Entdollarisierung“ beschleunigt. Investoren betrachten Gold als Absicherung gegen Inflation, Währungsabwertung und makroökonomische Risiken, und auch viele Zentralbanken passen ihre Reservestrukturen an. Analysten sind der Meinung, dass der Anstieg des Goldpreises nicht nur die Sorgen des Marktes widerspiegelt, sondern auf eine tiefgreifende Besorgnis über die Stabilität des globalen Währungssystems hinweist. Dieser Trend könnte die Nachfrage nach Gold als Anlage weiterhin antreiben.

Obwohl die Preise von Gold und Silber an ihren Rekordhöhen übertrieben erscheinen mögen, werden sie weiterhin stark unterstützt, da die anhaltende Schwäche des US-Dollars die Stimmung der Investoren zugunsten von Sachwerten weiter verstärkt.

Beide Edelmetalle profitieren erheblich vom Rückgang des Dollars,

Julia Khandoshko, CEO von Mind Money, erklärt, dass Gold zwar kurzfristig anfällig für Rücksetzer sein könnte, der übergeordnete Trend jedoch unverändert bleibe.

Sie sagt: „Wir beobachten eine stabile Nachfrage aus den Entwicklungsländern und eine fortgesetzte globale Geldschöpfung. Darüber hinaus bestehen weiterhin wodurch das Interesse, Gold als sicheren Hafen zu nutzen, gestärkt wird.“

Analysten heben zudem hervor, dass Gold und Silber weiterhin von einer neuen Welle der „Abkehr von US-Anlagen“ profitieren, die erstmals im April 2025 auftrat, als Trump aggressive globale Zölle einführte, um das Handelsdefizit der USA zu verringern.

Linh Tran, Marktanalystin, betont, dass die wachsende Bedeutung von Gold sich immer deutlicher in der Zusammensetzung der globalen Reserven widerspiegelt.

Tran schreibt in einem Bericht: „ Es handelt sich dabei offenbar nicht um einen kurzfristigen Schock, sondern um einen Prozess, in dem die Rolle von Gold im System neu positioniert wird. Klar ist, dass die zukünftige Entwicklung von Gold nicht von Einzelvariablen wie Zinsen oder dem US-Dollar abhängt, sondern von der allgemeinen Stabilität des globalen Währungs- und Fiskalrahmens.“

Die Schwäche des US-Dollars ist bereits deutlich sichtbar. Im Jahr 2025 verzeichnete der Dollar-Index eine der schlechtesten Entwicklungen seit über 50 Jahren, fiel vom Schlussstand im Dezember 2024 bei fast 108,5 Punkten um etwa 9,4% auf rund 98,3 Punkte zum Jahresende. Dieser Abwärtstrend setzte sich ins neue Jahr fort, der Dollar fiel im Januar um fast 2%. In dieser Woche erreichte der Index mit 95,566 ein Vierjahrestief.

Während der Dollar abwertet, erklärte Trump, dass ihm die Dollar-Schwäche keine Sorgen bereite. Als er am Dienstag in Iowa gefragt wurde, ob er sich über die Abwertung des Dollars Sorgen mache, antwortete Trump gegenüber Reportern: „Ich denke, das ist in Ordnung. Ich denke, der Wert des Dollars – schauen Sie sich die Geschäfte an, die wir machen – der Dollar schlägt sich gut.“

Allerdings warnen Analysten, dass

Aaron Hill, Leiter der Marktanalyse bei FP Markets, schreibt in einem Bericht: „Auch wenn ein schwacher Dollar den Exporteuren zugutekommt, könnte er den Inflationsdruck erhöhen. Stellen Sie sich vor: Das Problem ist, wenn der Dollar abwertet, werden ausländische Einkäufe aufgrund der sinkenden Kaufkraft des Dollar teurer. Für Unternehmen, insbesondere solche, die Materialien importieren, steigen die Kosten, die sie an ihre Kunden weitergeben können, was zu Inflation führt. Das Problem ist jetzt Trumps Unberechenbarkeit. Von Zollandrohungen bis hin zu Plänen zum Kauf Grönlands – seine Maßnahmen stören weiterhin die Märkte und veranlassen Investoren, ihr Engagement in US-Anlagen zu verringern. Das verschärft den Abwärtsdruck auf den Dollar und könnte letztlich die Inflation anheizen.“

Neben dem US-Dollar warnen einige Analysten, dass das Vertrauen in Fiatwährungen allgemein schwindet. Die Märkte reagieren weiterhin empfindlich auf die jüngsten Turbulenzen am japanischen Anleihemarkt, was Bedenken hinsichtlich der Liquiditätsrisiken des globalen Finanzsystems schürt.

Guy Wolf, Leiter der globalen Marktanalyse bei Marex, erklärt,

„Private Investoren kehren zum Gold zurück – es dient sowohl als Absicherung gegen Währungsabwertung als auch als Versicherung gegen geopolitische Risiken, eine Überbewertung der Aktienmärkte und allgemeine makroökonomische Unsicherheiten. Der Anstieg des Goldpreises ist nicht allein eine Folge der Dollarschwäche, sondern spiegelt vielmehr den umfassenden Vertrauensverlust in Fiatwährungen wider. Der Goldpreis steigt in fast jeder Währung.“

Mit Blick auf die Zukunft erklärt Nitesh Shah, Leiter für Rohstoff- und Makroökonomieforschung bei WisdomTree, dass

Er weist darauf hin, dass sein Modell weiterhin empfiehlt, 15% bis 20% des Portfolios in Gold zu investieren. Angesichts der enormen Größe des globalen Anleihemarktes könnten bereits kleinste Veränderungen in der Vermögensallokation erhebliche Auswirkungen auf den Preis haben. Er sagt: „Ich verstehe, warum der Goldpreis so ist, wie er ist. Wenn der Dollar weiterhin die Weltreservewährung bleibt, steht der Status quo und das globale Währungssystem vor einer gewaltigen Bedrohung.“

Tageschart Spot-Gold Quelle: 易汇通


Ostasiatische Zeit (UTC+8) 29. Januar, 11:17 Spot-Gold notiert bei 5534,56 USD/Unze