FormFactor (NASDAQ:FORM) meldet Q4-Umsatz über den Erwartungen, Aktienkurs steigt

FormFactor übertrifft Erwartungen im vierten Quartal CY2025

FormFactor (NASDAQ:FORM), ein führendes Unternehmen im Bereich Halbleitertestlösungen, hat im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025 Ergebnisse erzielt, die die Umsatzprognosen der Wall Street übertroffen haben. Das Unternehmen meldete einen Umsatz von 215,2 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 13,6 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres entspricht. Für das kommende Quartal erwartet FormFactor einen Umsatz von 225 Millionen US-Dollar (Mittelwert), was 10,3 % über den Erwartungen der Analysten liegt. Zudem erreichte der bereinigte Gewinn pro Aktie (Non-GAAP) 0,46 US-Dollar und übertraf damit die Konsensschätzungen um 30,6 %.

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Höhepunkte der FormFactor-Performance im Q4 CY2025

• Umsatz: 215,2 Millionen US-Dollar und damit über den Analystenprognosen von 210,4 Millionen US-Dollar (13,6 % Wachstum im Jahresvergleich; 2,3 % über den Erwartungen)
• Bereinigtes EPS: 0,46 US-Dollar, 30,6 % über der Schätzung von 0,35 US-Dollar
• Bereinigtes operatives Ergebnis: 36,92 Millionen US-Dollar und damit über der Schätzung von 30,34 Millionen US-Dollar (17,2 % Marge; 21,7 % über der Prognose)
• Umsatzprognose Q1 CY2026: 225 Millionen US-Dollar (Mittelwert), deutlich über der Analystenschätzung von 203,9 Millionen US-Dollar
• Bereinigte EPS-Prognose Q1 CY2026: 0,45 US-Dollar (Mittelwert), über der Analystenprognose von 0,32 US-Dollar
• Operative Marge: 10,9 %, verglichen mit 4,1 % im Vorjahresquartal
• Free Cashflow-Marge: 16,1 %, ein Anstieg im Vergleich zu 14,9 % vor einem Jahr
• Durchschnittliche Lagerdauer (Inventory Days Outstanding): 81, unverändert gegenüber dem Vorquartal
• Marktkapitalisierung: 5,79 Milliarden US-Dollar

„Unsere Ergebnisse des vierten Quartals setzen neue Rekorde sowohl für den Quartals- als auch für den Jahresumsatz, mit einer Bruttomarge und einem Gewinn pro Aktie, die sowohl das Vorquartal als auch das obere Ende unserer Prognose übertroffen haben“, kommentierte Mike Slessor, CEO von FormFactor, Inc.

Über FormFactor

FormFactor (NASDAQ:FORM) ist ein US-amerikanischer Anbieter fortschrittlicher Test- und Messlösungen für die Halbleiterindustrie und bedient Kunden sowohl in Foundry- als auch in Fabless-Märkten.

Analyse der Umsatzentwicklung

Die Bewertung der langfristigen Umsatzentwicklung eines Unternehmens kann viel über seine zugrunde liegende Stärke aussagen. Während jedes Unternehmen kurzfristig starke Ergebnisse erzielen kann, ist nachhaltiges Wachstum über mehrere Jahre ein echter Qualitätsindikator. In den letzten fünf Jahren lag das jährliche Umsatzwachstum von FormFactor bei moderaten 2,5 %, was hinter hohen Wachstumsstandards zurückbleibt und eine Herausforderung für die langfristige Analyse darstellt. Angesichts der zyklischen Natur der Halbleiterbranche sollten Investoren auf wechselnde Phasen von Expansion und Kontraktion vorbereitet sein.

Auch wenn das langfristige Wachstum entscheidend ist, spielt die kurzfristige Entwicklung im sich schnell verändernden Halbleitermarkt eine wichtige Rolle, da rasante Innovationen die Marktdynamik schnell verschieben können. In den letzten zwei Jahren beschleunigte sich das jährliche Umsatzwachstum von FormFactor auf 8,8 % und übertraf damit den Fünfjahresschnitt, was auf eine gestiegene Nachfrage nach den Produkten des Unternehmens hinweist.

Jüngste Umsatzdynamik

In diesem Quartal erzielte FormFactor einen Umsatzanstieg von 13,6 % im Jahresvergleich und übertraf mit 215,2 Millionen US-Dollar Umsatz die Erwartungen der Wall Street um 2,3 %. Die Wachstumskurve des Unternehmens hat sich in diesem Quartal deutlich verbessert, was das Vertrauen der Investoren stärken dürfte. Das Management prognostiziert für das kommende Quartal einen robusten Umsatzanstieg von 31,3 % im Jahresvergleich.

Blickt man weiter nach vorn, erwarten Analysten einen Umsatzanstieg von 10,4 % im kommenden Jahr. Dies deutet darauf hin, dass neue Produkte und Dienstleistungen die Performance verbessern, das Wachstum jedoch weiterhin unter dem Branchendurchschnitt liegt.

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Produktnachfrage und Bestandsmanagement

Die durchschnittliche Lagerdauer (Days Inventory Outstanding, DIO) ist eine entscheidende Kennzahl für Halbleiterunternehmen, da sie sowohl die Kapitalanforderungen als auch die zyklische Natur von Angebot und Nachfrage widerspiegelt. Stabile Lagerbestände deuten in der Regel auf eine gesunde Nachfrage und Preissetzungsmacht hin, während ein Anstieg des DIO auf eine nachlassende Nachfrage und mögliche Produktionskürzungen hindeuten kann.

In diesem Quartal meldete FormFactor einen DIO-Wert von 81, was 14 Tage unter dem Fünfjahresschnitt liegt und gegenüber dem Vorquartal unverändert blieb – ein Zeichen für ein gut gemanagtes Lager.

Zentrale Erkenntnisse aus dem Quartal

Die Fähigkeit von FormFactor, die Gewinnerwartungen zu übertreffen und ein starkes bereinigtes operatives Ergebnis zu liefern, war in diesem Quartal besonders hervorzuheben. Der Aktienkurs des Unternehmens stieg unmittelbar nach Bekanntgabe der Ergebnisse um 8,9 % auf 77,91 US-Dollar.

Auch wenn das vergangene Quartal beeindruckend war, sollten Investoren das Gesamtbild betrachten, bevor sie Entscheidungen treffen. Die Bewertung der Unternehmensqualität zusammen mit der Bewertung ist entscheidend, um zu bestimmen, ob FormFactor ein attraktiver Kauf ist.