Bitcoin nähert sich 70.000 $, während On-Chain-Signale einen bärischen Trend andeuten und Investoren erwarten, dass die Fed im April die Zinsen beibehält: Asien-Morgen-Update

Asiatisches Morgenmarkt-Update

Beginnen Sie Ihren Tag mit dem Asia Morning Briefing – einer kompakten Zusammenfassung der wichtigsten Entwicklungen über Nacht und der aktuellen Markttrends. Für einen umfassenden Überblick über die US-Marktentwicklung.

Bitcoin startet in die asiatische Handelssitzung mit klaren bärischen Signalen aus On-Chain-Metriken, da sich der Wert im mittleren Bereich von 70.000 US-Dollar stabilisiert, während globale Aktienmärkte unsicher über ihre Richtung bleiben.

Laut der aktuellen Analyse von CryptoQuant liegt die gegenwärtige Marktschwäche in strukturellen Problemen und nicht in den üblichen Zyklen begründet. Ihr Bull Score Index ist auf null gefallen und Bitcoin wird deutlich unter seinen Höchstständen vom Oktober gehandelt. Der Bericht legt nahe, dass der Markt nun durch weniger aktive Käufer und schrumpfende Liquidität geprägt ist – nicht durch Gewinnmitnahmen.

Die Daten von Glassnode stützen diese Sichtweise und heben niedrige Spot-Handelsvolumina sowie fehlende nachhaltige Nachfrage zur Aufnahme von Verkäufen hervor. Die Herausforderung scheint ein Mangel an Beteiligung zu sein, nicht panikgetriebene Verkäufe.

Auch die institutionellen Anlageverhalten haben sich verändert. US-Spot-Bitcoin-ETFs, die vor einem Jahr noch Nettokäufer waren, sind inzwischen zu Nettoverkäufern geworden, was zu einem deutlichen Nachfragerückgang im Jahresvergleich geführt hat.

Darüber hinaus ist der Coinbase-Premium seit Oktober negativ geblieben, was darauf hindeutet, dass US-Investoren trotz niedrigerer Preise nicht einsteigen. Historisch gesehen haben starke US-Spot-Nachfrage bullische Trends befeuert, aber diese Dynamik fehlt derzeit.

Auch die Liquidität wird knapper. Die Expansion von Stablecoins – die typischerweise die Risikobereitschaft und den Handel ankurbeln – ist ins Stocken geraten, wobei die Marktkapitalisierung von USDT erstmals seit 2023 zurückgegangen ist.

Die langfristige Nachfrage ist ebenfalls stark gegenüber dem Vorjahr gesunken, was darauf hindeutet, dass der Rückgang auf nachlassende Beteiligung und nicht nur auf die Liquidation von gehebelten Positionen zurückzuführen ist. Technisch gesehen bleibt Bitcoin unter seinem 365-Tage-Durchschnitt, mit einer größeren Unterstützungszone zwischen 70.000 und 60.000 US-Dollar, basierend auf den On-Chain-Bewertungsbändern.

In einem größeren Zusammenhang verhält sich Bitcoin derzeit eher wie eine hochvolatile Tech-Aktie als wie ein sicherer Hafen. Prognosemärkte zeigen, dass Händler mehrheitlich erwarten, dass die Federal Reserve die Zinsen im April unverändert lässt, mit nur geringer Erwartung einer Zinssenkung im Juni. Dieser vorsichtige Ausblick begrenzt die Hoffnungen auf einen kurzfristigen Anstieg der Liquidität.

Politische Faktoren erhöhen die Komplexität weiter. Präsident Donald Trump sprach kürzlich über seinen Kandidaten für den Fed-Vorsitz, Kevin Warsh, und erklärte in einem Interview, dass ein Befürworter höherer Zinsen nicht ausgewählt worden wäre. Diese Bemerkung hat den bisherigen Optimismus über die Unabhängigkeit der Zentralbank gedämpft.

Für die asiatischen Märkte ist das vorherrschende Thema nicht ein dramatischer Schock, sondern vielmehr ein Mangel an Überzeugung und Beteiligung. Während kurzfristige Erholungen möglich sind, bleibt das Vertrauen gedämpft.

Marktüberblick

• BTC: Bitcoin fiel nach einem kurzen Test der Unterstützung in den mittleren Bereich von 70.000 US-Dollar, wobei Erholungsversuche angesichts schwacher Spot-Nachfrage und anhaltenden Drucks auf Tech-Aktien rasch an Schwung verloren.
• ETH: Ether pendelte knapp über 2.000 US-Dollar und tat sich schwer, an Fahrt zu gewinnen, da die allgemeine Risikobereitschaft nachließ und das Handelsvolumen auf den wichtigsten Plattformen gedämpft blieb.
• Gold: Gold kletterte zurück in den Bereich von 5.000–5.100 US-Dollar und setzte eine volatile Rally fort, die durch die Nachfrage nach sicheren Häfen nach erneuten US-Iran-Spannungen und schwächeren privaten Arbeitsmarktdaten befeuert wurde, während Händler die Richtung der Fed unter Trumps neuer Vorsitzwahl neu bewerteten.
• Nikkei 225: Japans Nikkei 225 gab um etwa 0,3 % nach, wobei Chip- und Tech-Aktien den Rückgang an der Wall Street widerspiegelten, der breitere japanische Markt sich jedoch robuster als andere regionale Indizes zeigte.

Weitere Krypto-Schlagzeilen

• Binance hat Behauptungen zurückgewiesen, wonach das Unternehmen rechtliche Drohungen als Reaktion auf Insolvenzvorwürfe ausgesprochen habe.
• Kyle Samani, Mitbegründer von Multicoin Capital, tritt nach fast zehn Jahren zurück, um neue Möglichkeiten im Technologiesektor zu erkunden.