Bitget UEX Tagesbericht｜Spot-Gold und -Silber setzen Abwärtstrend fort, Bitcoin stürzt ab; Amazons Investitionsausgaben von 200 Milliarden sorgen für Besorgnis; US-Stellenangebote fallen auf niedrigsten Stand seit 2020 (6. Februar 2026)

I. Top-Nachrichten

US-Notenbank (Fed) Entwicklungen

US-Stellenangebote sinken im Dezember unerwartet auf niedrigsten Stand seit 2020, Arbeitskräftenachfrage schwächt sich weiter ab

• Kernevent: Die Zahl der offenen Stellen sank von 6,93 Millionen auf 6,54 Millionen, unter den Erwartungen, hauptsächlich belastet durch professionelle Dienstleistungen und Einzelhandel.
• Kernpunkte: Entlassungen stiegen leicht, Neueinstellungen erholten sich, bleiben aber insgesamt schwach; Verhältnis Arbeitslose zu offenen Stellen fiel auf 0,9, was auf ein Gleichgewicht von Angebot und Nachfrage hindeutet.
• Markteinfluss: Stärkt die Einschätzung der Fed, dass das Lohnwachstum keine Quelle für Inflation ist, könnte eine graduelle Lockerung unterstützen, erhöht aber kurzfristig die Volatilität am Aktienmarkt.

Trump-Kandidat Walsh könnte wegen Zinspolitik verklagt werden, Finanzminister verweist auf Präsidentenentscheidung

• Kernevent: Finanzminister Besent sagte, ob Walsh verklagt wird, entscheide Trump, abhängig davon, ob Walsh auf Zinssenkungsforderungen reagiert.
• Kernpunkte: Trump scherzte einst über eine Klage gegen Walsh, es wird aber erwartet, dass Walsh Zinssenkungen vorantreibt; Anhörung im Senat ist noch nicht angesetzt.
• Markteinfluss: Unsicherheit über den Kandidaten verstärkt Schwankungen bei Fed-Politikerwartungen, könnte den Dollar stärken und Risikoanlagen unter Druck setzen.

Internationale Rohstoffe

CME erhöht Margin-Anforderungen für Gold- und Silber-Futures, Preise für Gold und Silber fallen weiter

• Kernevent: CME hebt die Margin für Gold auf 9 %, für Silber auf 18 %, wirksam ab 6. Februar.
• Kernpunkte: Die Anpassung gilt für bestimmte Futures-Kontrakte und soll das Hebelrisiko kontrollieren; Spot-Gold fällt um 0,8 %, Silber setzt den Rückgang mit fast 5 % fort.
• Markteinfluss: Die Erhöhung der Margin verstärkt den Verkaufsdruck, Silbergewinne seit Jahresbeginn sind ausgelöscht, könnte das Interesse an gehebeltem Rohstoffhandel weiter dämpfen.

Silber-Crash setzt sich fort, Jahresgewinne vollständig ausgelöscht

• Kernevent: Spot-Silber fällt nach dem Vortages-Crash um 20 % um weitere 5 %, durchbricht die 70-Dollar-Marke.
• Kernpunkte: Rückgang von über 40 % seit dem Hoch am 29. Januar; Platin und Palladium verlieren ebenfalls mehr als 1 %, das Marktturbulenzniveau ist seit 1980 selten erreicht.
• Markteinfluss: Historische Verkaufswelle unterstreicht die Verwundbarkeit des Rohstoffmarktes, Investoren könnten sich stabileren Anlagen zuwenden, was die Gesamtvolatilität erhöht.

Makroökonomische Politik

Trump: Anstatt den New-START-Vertrag zu verlängern, sollte ein neuer Vertrag aufgesetzt werden

• Kernevent: Trump betont den Wiederaufbau der US-Streitkräfte, kritisiert Verstöße gegen bestehende Verträge, fordert moderne Abkommen.
• Kernpunkte: Erwähnt die Einrichtung einer Weltraumtruppe und die Modernisierung von Atomwaffen; behauptet, mehrere potenzielle Atomkriege, einschließlich des Ukraine-Konflikts, verhindert zu haben.
• Markteinfluss: Steigende geopolitische Unsicherheit könnte die Nachfrage nach sicheren Häfen erhöhen, kurzfristig jedoch den Einfluss globaler Handelskonflikte auf Aktienmärkte verstärken.

Kanada kündigt neue E-Auto-Strategie an und will mit China kooperieren

• Kernevent: Premierminister Carney stellt EV-Strategie vor, führt Kaufprämien wieder ein und kooperiert mit China zur Förderung lokaler Produktion und Exporte.
• Kernpunkte: Nutzung von Handelsabkommen zur Diversifizierung der Autoexporte; Ziel ist es, global führend im EV-Bereich zu werden.
• Markteinfluss: Die verstärkte Kanada-China-Kooperation könnte Lieferketten entlasten, Unsicherheiten in der Handelspolitik könnten jedoch die Volatilität in den betroffenen Sektoren beeinflussen.

II. Markt-Review

### Rohstoffe & Devisenperformance

• Spot-Gold: fiel um 0,42 % auf 4755 USD/Unze; Rückgang setzt sich fort, belastet durch Dollar-Erholung und erhöhte Margin-Anforderungen.
• Spot-Silber: fiel um 1,93 % auf 69,54 USD/Unze; Absturz hält an, Jahresgewinne ausgelöscht, Volatilität auf Rekordhoch.
• WIT-Rohöl: fiel um 0,82 % auf 62,76 USD/Fass; Entspannung der Geopolitik und Nachfragesorgen dominieren, Rückgang nach Erholung im frühen Handel.
• US-Dollar-Index: stieg um 0,02 % auf 97,946; Kandidatennominierung stärkt Erwartungen an restriktive Fed, beendet jüngste Schwächeperiode.

### Performance der Kryptowährungen

• BTC: fiel um 14,21 % auf 63.086 USD; setzt den Rückgang fort, Durchbruch der 60.000-USD-Marke steht bevor.
• ETH: fiel um 12,96 % auf 1.874 USD; fällt auf das August-Tief, beeinflusst vom allgemeinen Ausverkauf.
• Gesamte Marktkapitalisierung der Kryptowährungen: fiel um 12,3 % auf 2,23 Billionen USD; Auslöser waren Liquidationen von Hebelpositionen und erhöhte Risikoaversion.
• Liquidationssituation am Markt: Long-Liquidationen dominieren, 2,314 Mrd. USD Longs/305 Mio. USD Shorts, Gesamtliquidationen 2,663 Mrd. USD.

Performance der US-Aktienindizes

• Dow Jones: fiel um 1,2 %; dritter Tag in Folge im Minus, belastet durch Tech-Aktien.
• S&P 500: fiel um 1,23 %; erreicht negatives Terrain für 2026.
• Nasdaq: fiel um 1,59 %; Tech-Sektor zieht nach unten, drei Tage in Folge Rückgang über 1 %.

Dynamik der Tech-Giganten

• Amazon (AMZN): fiel um 4,42 %, jährliche Investitionsausgaben von 200 Mrd. USD übertreffen Erwartungen und sorgen für Besorgnis.
• Microsoft (MSFT): fiel um 4,95 %, Unsicherheiten über Renditen von KI-Investitionen nehmen zu.
• Alphabet (GOOGL): fiel um 0,54 %, Investitionsausgaben von 175-185 Mrd. USD für 2026 über Marktkonsens.
• Meta (META): stieg um 0,18 %, aber gesamter Tech-Sektor unter Druck.
• Apple (AAPL): fiel um 0,21 %, relativ defensiv, aber vom Gesamtmarkt beeinflusst.
• Nvidia (NVDA): fiel um 1,33 %, Mangel an Speicherchips verzögert neue Produkteinführung.
• Tesla (TSLA): fiel um 2,17 %, Wachstumswerte unter Druck durch Sektorrotation. Hauptgrund: Über den Erwartungen liegende KI-Investitionsausgaben schüren Sorgen um freien Cashflow und führen zu Rückgängen bei Tech-Aktien.

Sektorbewegungen im Überblick

Halbleiterausrüstung fällt um 0,29%

• Repräsentative Aktien: Kulicke & Soffa stieg um 19 %, FormFactor stieg um 17 %.
• Treiber: Trotz bestehender Engpässe in der Lieferkette sorgt starke Nachfrage für einen Rebound bei Ausrüstungsaktien.

Gold- und Silberaktien fallen um über 7 %

• Repräsentative Aktien: First Majestic Silver fällt fast 10 %, Pan American Silver fällt fast 9 %.
• Treiber: Spotpreis-Crash und gestiegene Margins lösen Verkaufswelle aus.

III. Detaillierte Aktienanalysen

1. Amazon – Jahresinvestitionen von rund 200 Mrd. USD übersteigen Erwartungen

Ereignisübersicht: Amazon erzielt im vierten Quartal einen Nettoumsatz von 213,39 Mrd. USD, leicht über den Erwartungen; AWS-Umsatz wächst um 24 %; operativer Gewinn 24,98 Mrd. USD; aber Investitionsausgaben für 2026 werden auf 200 Mrd. USD geschätzt, weit über dem Konsens von 146,1 Mrd. USD. Umsatzprognose für das erste Quartal 173,5–178,5 Mrd. USD, im Rahmen der Erwartungen. Ergebnis beinhaltet Kostenrückstellungen und Restrukturierungsannahmen, EPS von 1,95 USD nahezu den Erwartungen entsprechend. Starke Nachfrage nach KI, Chips und Robotik, aber hohe Ausgaben sorgen für Marktunsicherheit und einen nachbörslichen Kursrückgang von über 11 %. Markteinschätzung: Die Meinungen der Institute sind geteilt, Goldman Sachs sieht in den hohen Ausgaben den Willen zu KI-Investitionen, diese könnten aber kurzfristig den Cashflow belasten; Morgan Stanley äußert Bedenken hinsichtlich der Unsicherheit der Renditen und senkt das Kursziel um 10 %. Anlagehinweis: Hohe Ausgaben könnten den Aktienkurs kurzfristig belasten, aber die langfristige KI-Strategie kann Wachstum treiben, Beobachtung der Cashflow-Verbesserungen empfohlen.

2. Novo Nordisk – Konkurrenz bringt Generika auf den Markt, was zu Kurseinbruch führt

Ereignisübersicht: Novo Nordisk's Abnehmmedikament Wegovy steht im Wettbewerb mit einem Generikum von Hims & Hers Health für 49 USD im ersten und 99 USD in den Folgemonaten, deutlich unter dem Originalpreis von 149 USD. Das Unternehmen erklärt die Mischung für illegal und für Patienten riskant und plant rechtliche Schritte. Auch Eli Lilly fällt um fast 8 %, was die Marktsorgen um Preisdruck bei Markenmedikamenten widerspiegelt. Die Q4-Ergebnisse wurden noch nicht veröffentlicht, aber die verschärfte Konkurrenz sorgte für einen Kurssturz von über 8 %. Markteinschätzung: JPMorgan sieht kurzfristige Auswirkungen auf die Preismacht durch Generika, aber Patentschutz sichert Vorteile; Goldman Sachs senkt das Rating und erwartet einen Marktanteilsverlust von 5–10 %. Anlagehinweis: Zunehmender Wettbewerb könnte die Margen schmälern, aber ein juristischer Sieg könnte die Position sichern, kurzfristig meiden empfohlen.

3. Qualcomm – Prognose für Q2 unter Erwartungen, Lieferkettenprobleme belasten

Ereignisübersicht: Qualcomm erzielt im ersten Quartal einen Umsatz von 12,25 Mrd. USD, besser als erwartet; bereinigtes EPS von 3,50 USD übertrifft die Prognose. Umsatzprognose für Q2 liegt bei 10,2–11,0 Mrd. USD, unter dem Konsens von 11,2 Mrd. USD; EPS-Prognose 2,45–2,65 USD, unter den erwarteten 2,89 USD. Das Smartphone-Chipgeschäft leidet unter Mangel an Speicherchips, der Nettogewinn im ersten Quartal sank im Jahresvergleich um 1 %. Der Aktienkurs fiel weiter um über 8 %. Markteinschätzung: UBS sieht Lieferkettenprobleme als kurzfristig belastend, starke 5G-Nachfrage als Pluspunkt; Barclays senkt das Kursziel und betont, dass der Mangel bis Mitte des Jahres anhalten könnte. Anlagehinweis: Nach Überwindung von Lieferengpässen besteht erhebliches Wachstumspotenzial, derzeit jedoch hohe Unsicherheit, daher abwarten bis zur Prognoseanhebung.

4. Estée Lauder – Prognose für dieses Jahr unter Erwartungen

Ereignisübersicht: Estée Lauder erzielt im vierten Quartal einen Umsatz von 4,23 Mrd. USD, im Rahmen der Erwartungen; bereinigtes EPS von 0,89 USD übertrifft die Prognose. Jahresumsatzwachstum von 3–5 %, unter dem Konsens von 4,3 %; EPS-Prognose 2,05–2,25 USD, unter den erwarteten 2,16 USD. Das Unternehmen investiert in Marken-Relaunch und sieht sich gleichzeitig mit Zolldruck konfrontiert, was zu einem Kursrückgang von über 19 % führte. Markteinschätzung: Citi hält die Prognose für konservativ und sieht schwache Nachfrage; Goldman Sachs bleibt neutral, erwartet aber eine 1-2-jährige Restrukturierungsphase. Anlagehinweis: Kurzfristiger Ergebnisdruck, aber Marken-Relaunch könnte langfristig die Wettbewerbsfähigkeit steigern, Einstieg auf niedrigem Niveau empfohlen.

5. Nvidia – Speicherchipmangel verzögert Markteinführung neuer Gaming-Chips

Ereignisübersicht: Nvidia verschiebt wegen weltweit durch KI-Boom ausgelösten Mangels an Speicherchips die Markteinführung neuer Gaming-Chips. Insidern zufolge verschärft sich das Problem und beeinträchtigt die Expansion des Satellitengeschäfts. Die Aktie verliert über 1 %, was Lieferkettensorgen widerspiegelt. Markteinschätzung: Morgan Stanley sieht den Mangel als kurzfristige Hürde, KI-Nachfrage treibt die Erholung; Credit Suisse warnt, dass Verzögerungen das Q1-Ergebnis beeinträchtigen könnten. Anlagehinweis: Lieferkettenrisiken belasten kurzfristig, aber KI-Zyklus stützt langfristiges Wachstum, Beobachtung der Chipversorgung empfohlen.

IV. Krypto-Projekt-News

1. MSTR verzeichnet im 4. Quartal 2025 einen Nettoverlust von 12,4 Mrd. USD, Aktienkurs fällt durch Bitcoin-Absturz um 17 %.

2. Ethereum fällt auf ein 8-Monats-Tief, Marktkapitalisierung schrumpft um 345 Mrd. USD.

3. Vida, Gründer von Formula, kauft 128,28 BTC zu einem Durchschnittspreis von ca. 62.363,57 USD.

4. Vitalik hat 27,6 % der 16.384 für Spenden vorgesehenen ETH bereits verkauft.

5. Gemini plant den Abbau von bis zu 25 % der Belegschaft, was etwa 200 Stellen betrifft.

V. Markt-Kalender heute

Zeitplan für Datenveröffentlichungen

Vorschau auf wichtige Ereignisse

• Rede von Fed-Vizepräsident Jefferson: 12:00 – Fokus auf Zinspfad und Politikunsicherheiten.
• Verbraucherkredite: 15:00 – Beobachtung der Trends bei den Konsumausgaben.

Bitget Research-Institute Perspektive:

US-Tech-Aktien fallen weiter um 1,2–1,6 % aufgrund von Sorgen über KI-Investitionsausgaben, Morgan Stanley warnt vor Cashflow-Druck, bleibt aber langfristig optimistisch für KI-Wachstum. Goldman Sachs erhöht das Goldziel auf 5.400 USD, gestützt durch geopolitische Risiken und Zentralbankkäufe, kurzfristig jedoch volatil; Silberpreis-Prognose 79,50 USD, ING betont Gegenwind durch Dollar-Erholung. Rohöl fällt um 3,53 %, beeinflusst durch geopolitische Entspannung, BofA sieht Nachfragesorgen als Haupttreiber. Der Dollar steigt um 0,75 % dank restriktiver Kandidatennominierung, Krypto-Marktkapitalisierung fällt um 7 % mit 1,45 Mrd. USD Liquidationen, JPMorgan bleibt für Bitcoin langfristig bei 266.000 USD, sieht aber kurzfristig anhaltende Schwäche.

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