Dynatrace (NYSE:DT) übertrifft Umsatzprognosen für das vierte Quartal des Kalenderjahres 2025, Aktien steigen um 10%

Dynatrace übertrifft Erwartungen im Q4 CY2025

Dynatrace (NYSE:DT), ein führender Anbieter im Bereich Cloud-Observability, präsentierte für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2025 Ergebnisse, die die Umsatzprognosen der Wall Street übertrafen. Das Unternehmen meldete einen Umsatz von 515,5 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 18,2 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres entspricht. Für das nächste Quartal prognostiziert Dynatrace einen Umsatz von 520,5 Millionen US-Dollar in der Mitte der Spanne, was 1,2 % über den Erwartungen der Analysten liegt. Das bereinigte Ergebnis je Aktie lag bei 0,44 US-Dollar und übertraf damit die Konsensschätzung um 7,2 %.

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Highlights der Dynatrace-Performance im Q4 CY2025

• Gesamtumsatz: 515,5 Millionen US-Dollar, übertrifft die Analystenerwartungen von 505,9 Millionen US-Dollar (18,2 % Wachstum im Jahresvergleich, 1,9 % über der Prognose)
• Bereinigtes EPS: 0,44 US-Dollar, besser als der Konsens von 0,41 US-Dollar (7,2 % über den Schätzungen)
• Bereinigtes Betriebsergebnis: 153,4 Millionen US-Dollar, verglichen mit erwarteten 146,2 Millionen US-Dollar (29,8 % Marge, 4,9 % übertroffen)
• Umsatzausblick Q1 CY2026: 520,5 Millionen US-Dollar in der Mitte der Spanne, über den Analystenschätzungen von 514,3 Millionen US-Dollar
• Prognose für das bereinigte EPS des Gesamtjahres: Angehoben auf 1,68 US-Dollar in der Mitte der Spanne, was einem Anstieg von 3,1 % entspricht
• Betriebsmarge: 14,1 %, gegenüber 10,9 % im Vorjahresquartal
• Free Cash Flow-Marge: 5,3 %, im Einklang mit dem Vorquartal
• Jährlich wiederkehrender Umsatz (ARR): 1,97 Milliarden US-Dollar, entsprechend einem Wachstum von 19,7 % im Jahresvergleich
• Rechnungsstellungen: 560,1 Millionen US-Dollar zum Quartalsende, ein jährlicher Anstieg von 26,4 %
• Börsenwert: 10,16 Milliarden US-Dollar

„Unsere Ergebnisse im dritten Quartal übertrafen die obere Grenze unserer Prognose sowohl beim Wachstum als auch bei der Profitabilität. Wir haben drei Quartale in Folge ein zweistelliges Netto-ARR-Wachstum erzielt, was die zunehmende Akzeptanz von Dynatrace als umfassende Observability-Lösung unterstreicht“, kommentierte Rick McConnell, CEO von Dynatrace.

Über Dynatrace

Dynatrace (NYSE:DT) betreibt eine KI-gesteuerte Plattform, die täglich über 30 Billionen IT-Performance-Datenpunkte verarbeitet. Das Unternehmen ermöglicht es Organisationen, ihre Anwendungen und IT-Infrastruktur in Cloud-Umgebungen zu überwachen, zu sichern und zu optimieren.

Betrachtung des Umsatzwachstums

Die Bewertung der langfristigen Umsatzentwicklung eines Unternehmens bietet wertvolle Einblicke in die Qualität des Geschäfts. Während jedes Unternehmen für ein oder zwei Quartale starke Ergebnisse vorlegen kann, ist ein nachhaltiges Wachstum über mehrere Jahre aussagekräftiger. In den letzten fünf Jahren verzeichnete Dynatrace eine robuste durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von 24,1 % im Umsatz und übertraf damit das Durchschnittsniveau von Softwareunternehmen, was auf eine starke Kundennachfrage hinweist.

Obwohl wir langfristiges Wachstum priorisieren, ist es wichtig zu beachten, dass neue Innovationen oder Branchenveränderungen kurzfristige Trends beeinflussen können. Die annualisierte Umsatzwachstumsrate von Dynatrace in den letzten zwei Jahren liegt bei 19 % und damit leicht unter dem Fünfjahresdurchschnitt, zeigt aber weiterhin eine gesunde Nachfrage nach den Produkten des Unternehmens.

Aktuelle Umsatzentwicklung

In diesem Quartal erzielte Dynatrace einen Umsatzanstieg von 18,2 % im Jahresvergleich auf 515,5 Millionen US-Dollar – 1,9 % über den Prognosen der Wall Street. Das Management erwartet für das nächste Quartal eine Umsatzsteigerung von 16,9 % im Jahresvergleich.

Mit Blick auf die Zukunft prognostizieren Analysten ein Umsatzwachstum von 14 % im kommenden Jahr, was eine Verlangsamung gegenüber den Vorjahren darstellt. Dies deutet auf potenzielle Herausforderungen bei der Nachfrage hin, doch Dynatrace erzielt weiterhin solide Ergebnisse in anderen wichtigen Finanzbereichen.

Da Software weltweit weiterhin Branchen transformiert, bleibt der Bedarf an Tools, die Softwareentwickler unterstützen – beispielsweise zur Überwachung von Cloud-Infrastruktur oder zur Gewährleistung einer nahtlosen Inhaltsbereitstellung – hoch.

Jährlich wiederkehrender Umsatz (ARR)

ARR, der die für die nächsten 12 Monate vertraglich vereinbarten Softwareabonnement-Umsätze widerspiegelt, ist eine zentrale Kennzahl für SaaS-Unternehmen aufgrund seiner Vorhersehbarkeit und hohen Margen. Im vierten Quartal erreichte der ARR von Dynatrace 1,97 Milliarden US-Dollar, mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 17,7 % in den letzten vier Quartalen. Dies steht im Einklang mit dem Gesamtumsatzwachstum des Unternehmens und zeigt seine Fähigkeit, starke Kundenbeziehungen zu pflegen und langfristige Verträge zu sichern – Faktoren, die die Unternehmensstabilität und Bewertung stärken.

Effizienz bei der Kundengewinnung

Die Amortisationsdauer der Kundenakquisitionskosten (CAC) zeigt an, wie schnell ein Unternehmen seine Investitionen in die Gewinnung neuer Kunden zurückerhält. In diesem Quartal meldete Dynatrace eine CAC-Amortisationsdauer von 36,8 Monaten, was auf eine effiziente Kundengewinnung hinweist und dem Unternehmen die Flexibilität gibt, die Vertriebs- und Marketingaktivitäten zur weiteren Wachstumsförderung zu verstärken.

Zusammenfassung der Dynatrace-Ergebnisse im Q4

Die aktualisierte EPS-Prognose von Dynatrace für das Gesamtjahr lag über den Erwartungen der Analysten, und auch der Ausblick für das nächste Quartal übertraf die Prognosen der Wall Street. Die starke Quartalsperformance spiegelte sich in einem sofortigen Anstieg des Aktienkurses um 10 % auf 37,09 US-Dollar nach der Veröffentlichung der Ergebnisse wider.

Obwohl Dynatrace ein beeindruckendes Quartal abgeliefert hat, sollten Anleger diese Ergebnisse im Zusammenhang mit den langfristigen Fundamentaldaten und der Bewertung des Unternehmens betrachten, bevor sie Investitionsentscheidungen treffen.