US-Präsident Trump scheint der USMCA-Verhandlungen überdrüssig zu sein, während die diplomatischen Spannungen mit dem Iran weiterhin schwelen. Obwohl die US-Arbeitsmarktdaten heute positiv überraschten, richten sich bereits alle Blicke auf den Inflationsbericht am Freitag. Bitcoins anfängliche Erholung erwies sich als nur von kurzer Dauer; nach der Eröffnungsglocke an der Wall Street verlor die größte Kryptowährung der Welt rasch an Boden. Angesichts dieser Gegenwinde fragen sich Krypto-Enthusiasten: Sind digitale Währungen wirklich überverkauft?
Bilden Kryptowährungen einen Boden?
Bitcoin pendelt derzeit um 66.500 US-Dollar, nachdem der Kurs in der vergangenen Woche auf bis zu 60.000 US-Dollar gefallen war – eine scharfe Umkehr, die die Märkte überraschte. Nur wenige hatten so starke Verluste in so kurzer Zeit erwartet. Laut K33 Research zeichnet sich jedoch ein Hoffnungsschimmer ab. Die Analysten des Unternehmens deuten darauf hin, dass mehrere Schlüsselmesswerte nun konstruktive Signale für den weiteren Verlauf von Bitcoin zeigen.
K33, ein Makler- und Forschungsunternehmen, sieht den intensiven Ausverkauf der vergangenen Woche als mögliches Signal eines lokalen Bodens bei Bitcoin. Vetle Lunde, Head of Research bei K33 Research, beschrieb „extreme Edge-Signale“, die sich quer über ETF-, Spot- und Derivatemärkte zeigten und auf sogenannte „Kapitulations“-Bedingungen hindeuten.
- Die Funding-Raten sind auf Niveaus gefallen, die an die US-Bankenkrise im März 2023 erinnern.
- Die Optionsschiefe ist auf Stresspunkte gestiegen, wie sie zuletzt während des Tiefpunkts des Bärenmarktes 2022 zu beobachten waren.
Solche Entwicklungen verleihen den Rufen nach einem möglichen Tiefpunkt zusätzliches Gewicht. Der anhaltende Verkaufsdruck seit dem 20. Januar hat den täglichen RSI von Bitcoin auf nur noch 15,9 gedrückt – der sechstniedrigste Wert seit 2015. Nur die Schocks im März 2020 und November 2018 führten zu noch niedrigeren Werten.
Während sich der Ausverkauf fortsetzte, stürzte der Crypto Fear & Greed Index auf 6 ab, was ein Umfeld extremer Nervosität widerspiegelt. Lunde stellte fest, dass die Preisschwankungen von „hyperaktivem Handel“ geprägt waren. Bemerkenswert ist, dass das Spot-Handelsvolumen von Bitcoin am 6. Februar innerhalb von nur zwei Tagen auf ein Rekordhoch von 32 Milliarden US-Dollar anstieg.
Außergewöhnliche Kennzahlen markieren den Tiefpunkt
Lunde von K33 argumentiert, dass die aktuellen Daten auf eine „außergewöhnliche Periode“ hindeuten, in der das Zusammentreffen verschiedener Indikatoren einen lokalen Boden vermuten lässt. Eine besonders aufschlussreiche Kennzahl: Die Funding-Raten für Perpetual Bitcoin Swaps fielen am 6. Februar auf -15,46 %. Der Sieben-Tage-Durchschnitt sank auf -3,5 %, ein Wert, der zuletzt im September 2024 erreicht wurde.
Auch die Trends am Optionsmarkt signalisieren eine starke Risikoaversion, ein Bereich, der zuvor nur beim FTX-Kollaps durchbrochen wurde. Unterdessen erreichte der IBIT ETF am 5. Februar historische Höchststände, überschritt ein Volumen von 10 Milliarden US-Dollar und verzeichnete 284,4 Millionen gehandelte Anteile – ein neuer Rekord. Am selben Tag verzeichnete IBIT den fünftgrößten Nettozufluss seit seiner Einführung.
Lunde betont, dass Rekorde bei Volatilität, Volumen, Renditen, Optionskurven und ETF-Flows seltene „außergewöhnliche Werte“ darstellen, die allesamt die Annahme eines Bodens unterstützen. Laut den Analysten von K33 könnte Bitcoin in einer Spanne zwischen 60.000 und 75.000 US-Dollar bleiben, wobei kurzfristig tiefere Tiefs unwahrscheinlich sind.
