Nucor, Cleveland-Cliffs, Alcoa fallen, da Trump Berichten zufolge eine Rücknahme der Stahl- und Aluminiumzölle erwägt
Der Schutz der Stahlindustrie könnte enden. Die Aktien von Nucor Corp (NYSE:NUE), Cleveland-Cliffs Inc (NYSE:CLF) und Alcoa Corp (NYSE:AA) fielen am Freitag, nachdem Berichte aufkamen, dass der US-Präsident Donald Trump erwägt, die Zölle auf importierten Stahl und Aluminium zurückzunehmen.
Die Reaktion erfolgte prompt. Stahl- und Aluminiumhersteller – seit Langem Profiteure des Zollschutzes – verzeichneten im frühen Intraday-Handel Kursverluste von 5-6 %, da Anleger begannen, die Möglichkeit eines erneuten ausländischen Wettbewerbs und schwächerer inländischer Preisgestaltung einzupreisen.
Wende im Zollhandel
Zölle dienten US-Herstellern bislang als Puffer, stützten die Margen und begrenzten billigere Importe. Wird dieser Schutz zurückgenommen, schrumpft der Puffer.
Der Markt wartet nicht auf offizielle Dokumente. Händler reduzierten rasch ihre Risiken bei Metallwerten, insbesondere bei jenen, die am empfindlichsten auf inländische Preisschwankungen reagieren. Cleveland-Cliffs, das stark auf den US-Stahlmarkt fokussiert ist, geriet besonders unter Druck, während auch der Aluminiumhersteller Alcoa angesichts der Angst vor niedrigeren realisierten Preisen nachgab.
Die Botschaft: Schutz sorgt für Aufschläge. Wird dieser entfernt, sinken die Bewertungskennzahlen.
Beginn der Kostenentlastungs-Rotation?
Während Metallproduzenten einbrachen, deutet die Entwicklung auf eine mögliche Rotation hin.
Niedrigere Stahl- und Aluminiumkosten könnten Automobilherstellern, Maschinenbauern und Bauunternehmen zugutekommen. Sollten die Zölle sinken, verbessern sich die Margen in der nachgelagerten Produktion – ein klassischer Kostenentlastungseffekt.
Automobil- und Maschinenhersteller – darunter Ford Motor Co (NYSE:F), General Motors Co (NYSE:GM), Caterpillar Inc (NYSE:CAT) und Deere & Co (NYSE:DE) – könnten profitieren, falls die Inputkosten sinken.
Für den Moment jedoch liegt der Fokus auf Stahl und Aluminium.
Warum es wichtig ist
Politische Veränderungen können ganze Sektoren über Nacht umgestalten. Zölle haben in den vergangenen Jahren die Ertragskraft von US-Stahl- und Aluminiumunternehmen maßgeblich geprägt. Schon der bloße Hinweis auf eine Wende sorgt für Volatilität.
Wenn Trump tatsächlich handelt, ist das mehr als eine Schlagzeile – es wäre ein Neustart der Preisdynamik.
Und der Markt passt sich bereits an.
Bild: Shutterstock
Haftungsausschluss: Der Inhalt dieses Artikels gibt ausschließlich die Meinung des Autors wieder und repräsentiert nicht die Plattform in irgendeiner Form. Dieser Artikel ist nicht dazu gedacht, als Referenz für Investitionsentscheidungen zu dienen.
Das könnte Ihnen auch gefallen
Die unterschätzte neue „Nvidia-Erzählung“: „Eigene Open-Source-Modelle“ und „Lieferkettenbindung“
HSBC ist der Ansicht, dass Nvidia stark auf Open-Source-„Small Language Models“ (SLM) setzt und mithilfe eines kostenlos optimierten Ökosystems Millionen von Entwicklern dazu bringt, KI-Anwendungen auf seiner Hardware auszuführen. Dadurch wird die Kundenbasis von wenigen Cloud-Giganten auf ein breiteres Ökosystem ausgeweitet. Zusätzlich sichert Nvidia durch mehrjährige Systemverträge die Produktionskapazität, was Wettbewerber vor Herausforderungen in der Lieferkette stellt. Diese beiden Erzählstränge könnten als entscheidende Katalysatoren für eine Neubewertung der Nvidia-Bewertung dienen.
Nvidia Quartalsbericht im Rampenlicht: Rubin-Zyklus, zyklische Finanzierung und zukünftige Marktanteile
Nvidia wird nächste Woche seinen Quartalsbericht veröffentlichen. Brokerhäuser erwarten eine starke fundamentale Entwicklung, und Jefferies rechnet mit einem Quartalsumsatz von 95 Milliarden US-Dollar im Juli, was über den Markterwartungen liegt. Doch der Fokus des Marktes hat sich von den Ergebnissen eines einzelnen Quartals auf drei langfristige Fragen verlagert: Kann Rubin die Nachfolge von Blackwell erfolgreich antreten, bleibt die AI-Nachfrage weiterhin größer als das Angebot und welche Finanzierungsverantwortung muss übernommen werden, um die zukünftige Nachfrage abzusichern?
Wieder im Juli! Goldman Sachs: "Schlechte Aktienperformance" bei Speicher am attraktivsten, Finanz- und Sachwerte werden zu neuen Hotspots
Goldman Sachs ist der Ansicht, dass die Ära des „leichten Gewinns“ beim KI-Handel vorbei ist. Derzeit sind Überrenditen nur noch durch präzise Käufe zu erzielen, wenn Aktienkurse erheblich von den Gewinnen abweichen. Speicherlösungen und Rechenzentren bieten dabei die größte taktische Attraktivität. Der Markt entfernt sich zunehmend von der einseitigen KI-Erzählung und zeigt eine vielfältigere Entwicklung: Momentum-Faktoren verschieben sich in Richtung Software, europäische und japanische Banken stehen vor strukturellen Chancen, Gold- und Kupferminenaktien verfügen über Potenzial für Bewertungs- und Gewinnaufholungen, während das politische Risiko Frankreichs am Markt unterbewertet wird.
Krypto-Preise
Mehr
