Investoren suchen verstärkt nach Target Corporation (TGT): Das sollten Sie wissen

(TGT) gehört zu den Aktien, die in letzter Zeit von den Besuchern von Zacks.com am meisten beobachtet werden. Daher könnte es sinnvoll sein, einige der Faktoren zu überprüfen, die die kurzfristige Entwicklung der Aktie beeinflussen könnten.

Die Aktien dieses Einzelhändlers haben im vergangenen Monat eine Rendite von +4 % erzielt, während der Zacks S&P 500 Composite einen Rückgang von -1,7 % verzeichnete. Die Zacks Retail - Discount Stores Branche, zu der Target gehört, hat in diesem Zeitraum 4,1 % gewonnen. Nun stellt sich die entscheidende Frage: Wohin könnte sich die Aktie kurzfristig entwickeln?

Obwohl Medienberichte oder Gerüchte über bedeutende Veränderungen in den Geschäftsaussichten eines Unternehmens in der Regel zu Trends bei den Aktienkursen führen und sofortige Kursbewegungen auslösen, gibt es immer bestimmte fundamentale Faktoren, die letztlich die Entscheidung zum Kauf und Halten beeinflussen.

Überarbeitungen der Gewinnerwartungen

Anstatt uns auf andere Aspekte zu konzentrieren, legen wir bei Zacks besonderen Wert auf die Entwicklung der Gewinnerwartungen eines Unternehmens. Wir sind der Meinung, dass der faire Wert einer Aktie durch den Barwert ihres zukünftigen Gewinnstroms bestimmt wird.

Wir betrachten im Wesentlichen, wie die Analysten der Verkaufsseite, die die Aktie beobachten, ihre Gewinnschätzungen anpassen, um die Auswirkungen der neuesten Geschäftstrends zu berücksichtigen. Steigen die Gewinnerwartungen für ein Unternehmen, steigt auch der faire Wert der Aktie. Liegt der faire Wert über dem aktuellen Marktpreis, wächst das Interesse der Investoren am Kauf der Aktie, was zu einem Anstieg des Kurses führt. Aus diesem Grund zeigen empirische Untersuchungen eine starke Korrelation zwischen Trends bei den Gewinnerwartungsüberarbeitungen und kurzfristigen Kursbewegungen der Aktien.

Für das laufende Quartal wird erwartet, dass Target einen Gewinn von 2,17 $ je Aktie ausweist, was einer Veränderung von -10 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. In den letzten 30 Tagen blieb die Zacks Konsensschätzung unverändert.

Die Konsensgewinnschätzung von 7,3 $ für das laufende Geschäftsjahr deutet auf eine Veränderung von -17,6 % gegenüber dem Vorjahr hin. Diese Schätzung hat sich in den letzten 30 Tagen um +0,3 % verändert.

Für das nächste Geschäftsjahr deutet die Konsensgewinnschätzung von 7,77 $ auf eine Veränderung von +6,4 % im Vergleich zu dem, was Target vor einem Jahr erwartet wurde. Im vergangenen Monat hat sich die Schätzung um +0,3 % verändert.

Mit einer beeindruckenden, extern geprüften Erfolgsbilanz ist unser firmeneigenes Aktienbewertungstool – der Zacks Rank – ein aussagekräftiger Indikator für die kurzfristige Kursentwicklung einer Aktie, da es die Macht der Überarbeitungen der Gewinnerwartungen effektiv nutzt. Die Größe der jüngsten Änderung der Konsensschätzung, zusammen mit drei weiteren Faktoren im Zusammenhang mit Gewinnerwartungen, hat zu einem Zacks Rank #2 (Kaufen) für Target geführt.

Das folgende Diagramm zeigt die Entwicklung der 12-Monats-Konsens-EPS-Schätzung des Unternehmens:

12 Monate EPS

Prognose des Umsatzwachstums

Auch wenn das Gewinnwachstum eines Unternehmens wohl der beste Indikator für seine finanzielle Gesundheit ist, passiert nicht viel, wenn es seine Umsätze nicht steigern kann. Es ist nahezu unmöglich, dass ein Unternehmen über längere Zeiträume seine Gewinne steigert, ohne seine Umsätze zu erhöhen. Daher ist es entscheidend, das potenzielle Umsatzwachstum eines Unternehmens zu kennen.

Für Target deutet die Konsens-Umsatzschätzung für das aktuelle Quartal von 30,54 Milliarden $ auf eine Veränderung von -1,2 % gegenüber dem Vorjahr hin. Für das laufende und das nächste Geschäftsjahr deuten die Schätzungen von 104,87 Milliarden $ beziehungsweise 107,22 Milliarden $ auf Veränderungen von -1,6 % bzw. +2,2 % hin.

Zuletzt gemeldete Ergebnisse und Überraschungshistorie

Target meldete im letzten berichteten Quartal Umsätze von 25,27 Milliarden $, was einer Veränderung von -1,6 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Das EPS von 1,78 $ für denselben Zeitraum steht im Vergleich zu 1,85 $ vor einem Jahr.

Im Vergleich zur Zacks Konsensschätzung von 25,36 Milliarden $ stellen die gemeldeten Umsätze eine Überraschung von -0,35 % dar. Die EPS-Überraschung betrug +1,14 %.

In den letzten vier Quartalen hat Target die Konsens-EPS-Schätzungen zweimal übertroffen. Das Unternehmen hat im gleichen Zeitraum auch zweimal die Konsens-Umsatzschätzungen übertroffen.

Bewertung

Ohne Berücksichtigung der Bewertung einer Aktie kann keine Investitionsentscheidung effizient sein. Bei der Prognose der zukünftigen Kursentwicklung einer Aktie ist es entscheidend zu bestimmen, ob der aktuelle Preis den inneren Wert des zugrunde liegenden Geschäfts und die Wachstumsaussichten des Unternehmens korrekt widerspiegelt.

Der Vergleich der aktuellen Werte der Bewertungskennzahlen eines Unternehmens, wie Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) und Kurs-Cashflow-Verhältnis (KCV), mit seinen eigenen historischen Werten hilft festzustellen, ob die Aktie fair bewertet, überbewertet oder unterbewertet ist. Der Vergleich mit den Wettbewerbern anhand dieser Parameter vermittelt einen guten Eindruck davon, wie angemessen der Aktienkurs ist.

Der Zacks Value Style Score (Teil des Zacks Style Scores Systems), der sowohl traditionelle als auch unkonventionelle Bewertungskennzahlen berücksichtigt und Aktien von A bis F bewertet (A ist besser als B; B ist besser als C; usw.), ist sehr hilfreich, um zu erkennen, ob eine Aktie überbewertet, angemessen bewertet oder vorübergehend unterbewertet ist.

Target wird in diesem Bereich mit B bewertet, was darauf hinweist, dass sie mit einem Abschlag gegenüber ihren Mitbewerbern gehandelt wird.

Fazit

Die hier diskutierten Fakten und viele weitere Informationen auf Zacks.com könnten helfen zu entscheiden, ob es sich lohnt, den Markttrubel um Target zu beachten. Allerdings deutet der Zacks Rank #2 darauf hin, dass sie kurzfristig besser als der Gesamtmarkt abschneiden könnte.