3 einfache Schritte zur Erstellung einer grundlegenden Handelsstrategie

Drei Schlüsselfaktoren für den Aufbau eines einfachen Handelssystems

1. Markttrends – also die generelle Richtung der Preise über einen bestimmten Zeitraum – werden durch die Bewegung von Investitionskapital, das in einen Markt ein- oder aus ihm austritt, geprägt. Mit einem einfachen Momentum-Tool wie der Vier-Wochen-Regel können sich Trader in der Regel mit dem vorherrschenden Trend positionieren.

2. Das tatsächliche Angebot und die tatsächliche Nachfrage am Markt spiegeln sich in Indikatoren wie Spotpreisen (Kassapreisen), Basis, Futures-Spreads und Forward-Kurven wider.

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3. Risiko kann theoretisch durch den Einsatz von Filtern wie Volatilität, Saisonalität und Preisverteilung gesteuert werden.

Warum Einfachheit bei Handelssystemen wichtig ist

Kürzlich stieß ich auf LinkedIn auf eine Diskussion, in der jemand den Wunsch nach einer unkomplizierten Handelsmethode äußerte, anstatt sich auf die komplexen Formeln und Statistiken zu verlassen, die heute die meisten algorithmischen Strategien dominieren. (Das könnte zu einer breiteren Diskussion über die Grenzen von künstlicher Intelligenz im Handel führen – insbesondere angesichts der Tatsache, wie leicht Algorithmen durch Aktivitäten in sozialen Medien beeinflusst werden können, ein Phänomen, das in den letzten zehn Jahren immer häufiger zu beobachten ist. Aber das ist ein Thema für ein anderes Mal.)

Diese Diskussion bringt die anhaltende Debatte auf: Folgen algorithmische Investitionen bestehenden Trends oder schaffen sie diese sogar? Angelehnt an Newtons Erstes Bewegungsgesetz, angewandt auf das Marktverhalten – ein Konzept, das in John J. Murphys „Technical Analysis of the Futures Markets“ erwähnt wird – vertrete ich die Ansicht, dass Märkte in Bewegung dazu neigen, ihre Richtung beizubehalten, es sei denn, sie werden durch einen äußeren Faktor gestört. Aus diesem Grund glaube ich, dass Algorithmen oft als Trendinitiatoren agieren. Das wirft auch Fragen zur Relevanz klassischer technischer Analyse auf, da Algorithmen typischerweise nicht auf klassische Chartmuster zurückgreifen.

Einfaches Handelssystem aufbauen: Die Rolle der Fundamentaldaten

Vor diesem Hintergrund beginnen wir mit dem Aufbau eines grundlegenden Handelssystems anhand meiner 7 Marktregeln, beginnend mit Regel Nr. 6: Fundamentaldaten setzen sich letztlich durch. Ich habe zuvor das Konzept der „Vodka Vacuity“ erwähnt – die Idee, dass es in der Marktanalyse keine absoluten Wahrheiten gibt. Eine Wahrheit bleibt jedoch bestehen: Am Ende dreht sich alles um Angebot und Nachfrage. Dies bezieht sich nicht auf staatliche Schätzungen oder spekulative Zahlen, sondern auf greifbare Fundamentaldaten, die sich in Spotpreisen, Basis, Futures-Spreads und Forward-Kurven widerspiegeln.

Ein gängiger Filter für Investoren, die von Aktien (siehe Regel Nr. 7: Aktienmärkte tendieren langfristig nach oben) zu Rohstoffen wechseln, besteht darin, Märkte mit starken, positiven Angebots- und Nachfrageverhältnissen zu suchen. Lebendrinder und Sojabohnen haben dieses Prinzip beispielsweise kürzlich verdeutlicht. In diesen Fällen wiesen Lebendrinder starke Fundamentaldaten, aber negative Social-Media-Stimmung auf, was zu algorithmusgesteuerten Verkäufen führte; Sojabohnen hingegen hatten schwächere Fundamentaldaten, aber ein positives Social-Media-Buzz, was algorithmisches Kaufinteresse auslöste. Wenn diese künstlichen Einflüsse nachlassen, kehren die Preise in der Regel zu ihrer fundamentalen Basis – Angebot und Nachfrage – zurück.

Dem Trend folgen: Anwendung der Vier-Wochen-Regel

Vor diesem Hintergrund ist es unser Ziel, die Bewegung von Investitionsgeldern nachzuverfolgen, die vermutlich von den tatsächlichen Marktgrundlagen geleitet werden. Regel Nr. 1 empfiehlt: Gehe niemals gegen den vorherrschenden Trend. Um mit den Kapitalströmen Schritt zu halten, benötigen wir eine Methode, um Trendwechsel zu erkennen. Eine effektive Methode ist die Vier-Wochen-Regel, wie sie in Murphys Buch beschrieben wird. Die Regel ist elegant einfach:

• Schließe Short-Positionen und eröffne Long-Positionen, wenn der Preis das Hoch der vergangenen vier vollständigen Kalenderwochen überschreitet.
• Verlasse Long-Positionen und eröffne Shorts, wenn der Preis unter das Tief der vergangenen vier vollständigen Kalenderwochen fällt.

Diese momentum-basierte Regel kommt ohne komplexe Berechnungen aus und erfüllt das, was ich das Goldlöckchen-Prinzip nenne: Tagescharts sind zu volatil, Monatscharts zu träge, aber Wochencharts sind genau richtig.

Lass den Markt deine Entscheidungen bestimmen

Regel Nr. 2 betont die Bedeutung, den Markt selbst deine Handelsentscheidungen bestimmen zu lassen. An dieser Stelle wird dein Verständnis für echte Fundamentaldaten entscheidend. Indem du Peter Lynchs Philosophie „Handle, was du kennst“ auf den Rohstoffhandel anwendest, kannst du dich auf Sektoren oder Märkte konzentrieren, die du am besten verstehst – sei es Getreide, Vieh, Kaffee oder sogar Erdgas. Sobald du deinen Fokus eingegrenzt hast, entscheide anhand deiner Einschätzung von Angebot und Nachfrage unter Berücksichtigung von Spotpreisen, Basis, nahegelegenen Futures-Spreads und Forward-Kurve, ob du long oder short gehen solltest.

Risikomanagement mit strategischen Filtern

Auch wenn du im Einklang mit Markt-Momentum und Fundamentaldaten handelst, ist es entscheidend, das Risiko mithilfe von Filtern (Regel Nr. 3) zu steuern. Dazu zählen:

• Volatilität: Einschätzen, ob der Markt aktuell hohe oder niedrige Volatilität aufweist.
• Saisonalität: Eine Bewegung, die von den üblichen saisonalen Mustern abweicht, kann auf ungewöhnliche Angebots- und Nachfrageverhältnisse hindeuten.
• Preisverteilung: Überlegen, wie häufig der Markt das aktuelle Preisniveau erreicht und wie lange er üblicherweise dort verweilt.

Indem du diese Filter mit deinem Verständnis von Trends und Fundamentaldaten kombinierst, kannst du entscheiden, ob du an Futures, Optionen, ETFs, Aktien oder anderen Derivaten teilnehmen möchtest. Denke daran: Optionshandel erfordert oft einen strategischeren Ansatz, ähnlich wie Schach im Vergleich zu Dame.