Offshore-Gigant Tidewater vertieft Brasilien-Expansion mit strategischer Übernahme gegen Barzahlung

Tidewater Inc. (NYSE:TDW) gab am Montag eine endgültige Vereinbarung zur Übernahme von Wilson Sons Ultratug Participações S.A. und deren Tochtergesellschaft Atlantic Offshore Services S.A. (zusammen WSUT) für ca. 500 Millionen US-Dollar in bar, einschließlich übernommener Schulden, bekannt. Der Kauf wird aus vorhandenen Barmitteln finanziert.

Der Vorstand hat dem Geschäft zugestimmt, das voraussichtlich im späten zweiten Quartal 2026 abgeschlossen wird, vorbehaltlich behördlicher und kartellrechtlicher Genehmigungen, einschließlich der brasilianischen CADE.

Tidewater erweitert Präsenz in Brasilien

Chief Executive Quintin Kneen erklärte, dass die Übernahme dazu dienen soll, die Präsenz von Tidewater in Brasilien auszubauen. Er wies darauf hin, dass der lokale Offshore-Schiffsmarkt zu den größten weltweit gehört.

Kneen sagte: „Die Vereinbarung zur Übernahme von WSUT markiert einen weiteren wichtigen Meilenstein in der kontinuierlichen Entwicklung von Tidewater. Der brasilianische Offshore-Schiffsmarkt ist einer der größten und attraktivsten der Welt und die Integration von WSUT in die Tidewater-Flotte wird unsere Präsenz im Land verstärken.“

WSUT betreibt 22 PSVs, von denen 21 in Brasilien stationiert sind. Durch die Übernahme wird Tidewaters brasilianische Flotte von sechs auf 28 Schiffe und die weltweite Flotte auf 231 Schiffe anwachsen, darunter 213 OSVs und verschiedene Unterstützungsschiffe.

Nahezu 90 % der WSUT-Flotte sind in Brasilien gebaut, wodurch Tidewater eine führende Position bei lokal gebauten PSVs erhält und Zugang zu REB-Tonnage-Rechten für potenzielle Importe international geflaggter Schiffe bekommt.

Potenzielle Auswirkungen auf Tidewaters Einnahmen

Tidewater erwartet, dass WSUT in den ersten 12 Monaten nach Abschluss etwa 220 Millionen US-Dollar Umsatz und eine Bruttomarge von 58 % generiert, während jährliche Kosten in Höhe von 14 Millionen US-Dollar hinzukommen.

WSUTs Vertragsbestand von 441 Millionen US-Dollar, von dem ein Großteil unter Marktniveau liegt, bietet Tidewater Potenzial für höhere Erträge bei Vertragsverlängerungen. Der Deal wird voraussichtlich das Ergebnis je Aktie sowie den Cashflow in den Jahren 2026 und 2027 steigern.

WSUTs Schulden in Höhe von 261 Millionen US-Dollar, bereitgestellt von BNDES und Banco do Brasil, werden übernommen und bieten Tidewater eine günstige, langfristige Finanzierung. Die Nettoverschuldung soll nach Abschluss unter 1,0x bleiben.

Tidewater verfügte zum 30. September 2025 über Barmittel und Zahlungsmitteläquivalente in Höhe von 428,225 Millionen US-Dollar.

TDW Kursentwicklung: Die Aktien von Tidewater fielen im vorbörslichen Handel am Montag um 0,52 % auf 73,00 US-Dollar. Die Aktie wird nahe ihres 52-Wochen-Hochs von 74,20 US-Dollar gehandelt.

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