Aktien stehen vor niedrigerer Eröffnung, da Zollbedenken anhalten; Investoren blicken auf Nvidia-Ergebnisse und wichtige US-Wirtschaftsberichte

US-Aktien-Futures fallen aufgrund von Unsicherheiten in der Handelspolitik

Im frühen Montagshandel fielen die S&P 500 E-Mini-Futures für März um 0,48 %, während die Nasdaq 100 E-Mini-Futures für März um 0,65 % nachgaben. Die Rückgänge spiegeln eine zunehmende Vorsicht der Anleger wider, da Sorgen über die US-Handelspolitik die Marktstimmung belasten.

Trump kündigt höhere weltweite Zölle an

Am Wochenende kündigte Präsident Donald Trump Pläne an, die weltweiten Zölle von 10 % auf 15 % zu erhöhen, nachdem ein Urteil des Supreme Court seine vorherigen „reziproken“ Zölle aufgehoben hatte. Trump erklärte, dass die neuen Zölle gemäß Abschnitt 122 des Handelsgesetzes von 1974 sofort in Kraft treten und bis zu 150 Tage bestehen bleiben könnten. Er warnte zudem davor, dass weitere Zollsteigerungen folgen könnten. Diese politische Kehrtwende verstärkt die bestehenden Marktängste, die bereits Sorgen über Störungen durch künstliche Intelligenz und eskalierende Spannungen zwischen den USA und Iran umfassen.

Aktuelle Markthighlights

Im Fokus der Anleger: Unternehmenszahlen und Wirtschaftsdaten

In dieser Woche richtet sich der Fokus auf die bevorstehenden Quartalszahlen von Nvidia, die als wichtiger Indikator für den KI-Sektor gelten. Anleger erwarten zudem neue US-Wirtschaftsdaten und Kommentare von Vertretern der Federal Reserve.

Marktrückblick auf Freitag

Die wichtigsten US-Aktienindizes schlossen am Freitag höher. Alphabet (GOOGL) führte die Gewinne im Nasdaq 100 mit einem Anstieg von über 4 % an, während Amazon (AMZN) im Dow mehr als 2 % zulegte. Auch Halbleiteraktien entwickelten sich gut, wobei Lam Research (LRCX) und Analog Devices (ADI) solide Gewinne verzeichneten. Corning (GLW) stieg nach einer Kurszielerhöhung durch UBS um mehr als 7 %. Auf der Verliererseite fielen Cybersecurity-Aktien stark, nachdem Anthropic PBC eine neue Sicherheitsfunktion in seinem Claude AI-Modell eingeführt hatte, wodurch Cloudflare (NET) und CrowdStrike Holdings (CRWD) um über 8 % bzw. 7 % nachgaben.

Aktuelle US-Wirtschaftsdaten

Die am Freitag vom Handelsministerium veröffentlichten Daten zeigten, dass der Kern-PCE-Preisindex, ein wichtiger Inflationsindikator, im Dezember gegenüber dem Vormonat um 0,4 % und im Jahresvergleich um 3,0 % stieg – beide Werte lagen über den Prognosen. Das Bureau of Economic Analysis berichtete, dass das BIP im vierten Quartal mit einer annualisierten Rate von 1,4 % wuchs und damit die Erwartungen verfehlte. Die Zahlen zu den persönlichen Ausgaben und Einkommen im Dezember entsprachen den Schätzungen, während der Verbrauchervertrauensindex der Universität Michigan für Februar auf 56,6 nach unten korrigiert wurde.

Experteneinschätzungen zu Inflation und Fed-Politik

Bret Kenwell, Investmentanalyst bei eToro, stellte fest, dass die neuesten Kern-PCE-Daten die anhaltenden Herausforderungen bei der Inflationsbekämpfung unterstreichen, da der Index drei Monate in Folge gestiegen ist. Stephen Coltman von 21Shares bezeichnete die Kombination aus nachlassendem Wachstum und anhaltender Inflation als problematisch.

Raphael Bostic, Präsident der Atlanta Fed, betonte die Notwendigkeit, die Zinssätze „moderat restriktiv“ zu halten, um die Inflation wieder auf das Ziel von 2 % zu lenken, während Lorie Logan, Präsidentin der Dallas Fed, vorsichtigen Optimismus bezüglich der aktuellen geldpolitischen Ausrichtung äußerte.

Der Terminmarkt preist derzeit mit einer Wahrscheinlichkeit von 95,9 % ein, dass die Fed die Zinsen auf ihrer März-Sitzung unverändert lässt, und sieht nur eine 4,1%ige Chance für eine Senkung um 25 Basispunkte.

Bevorstehende Quartalszahlen und Wirtschaftsdaten

Nvidia wird am Mittwoch seine Quartalsergebnisse veröffentlichen, wobei Anleger mit einer starken Performance und optimistischen Prognosen rechnen. Analysten warnen jedoch davor, dass Skepsis gegenüber KI das Kurspotenzial begrenzen könnte. Weitere Unternehmen, die diese Woche berichten, sind Home Depot, TJX Companies, Lowe’s, Salesforce, Intuit, Dell Technologies und CoreWeave.

Wichtige Wirtschaftsdaten sind unter anderem der Erzeugerpreisindex für Januar, der Verbrauchervertrauensindex des Conference Board, S&P/CS HPI Composite-20, Richmond Fed Manufacturing Index, Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe, Bauausgaben und der Chicago PMI.

Mehrere Vertreter der Federal Reserve werden diese Woche sprechen, darunter Christopher Waller, Lisa Cook, Austan Goolsbee, Raphael Bostic, Susan Collins, Tom Barkin, Jeff Schmid und Alberto Musalem.

Politische und Marktereignisse

Präsident Trumps State of the Union Address am Dienstag dürfte weitere Klarheit über die Handels- und politischen Prioritäten vor den Zwischenwahlen bringen. Andrea Gabellone von KBC Securities schlug vor, dass die Rede einen Hinweis darauf geben könnte, wie aggressiv Trump seine Zollpolitik verfolgen wird.

Heute erwarten die Anleger die Daten zu den US-Fabrikaufträgen für Dezember, wobei Ökonomen nach einem Anstieg von 2,7 % im November mit einem Rückgang von 0,4 % gegenüber dem Vormonat rechnen.

Am Anleihemarkt liegt die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe bei 4,077 % und damit 0,29 % niedriger.

Update zum europäischen Markt

Der Euro Stoxx 50 Index gab um 0,21 % nach, da erneute Sorgen über die US-Handelspolitik aufkamen. Technologie- und Industrieaktien hinkten hinterher, während Verteidigungsaktien nach Berichten über mögliche iranische Atomzugeständnisse bei Erfüllung bestimmter US-Bedingungen ebenfalls fielen. Bank- und Versorgeraktien begrenzten die Verluste. Das deutsche Geschäftsklima verbesserte sich im Februar stärker als erwartet, und die jährliche Inflationsrate Italiens sank im Januar auf 1,0 %. EZB-Präsidentin Christine Lagarde warnte, dass das Urteil des Supreme Court über Zölle die Wirtschaftstätigkeit beeinträchtigen könnte, und die Europäische Kommission forderte von den USA Klarheit über deren Handelsmaßnahmen. Die EU setzt die Ratifizierung ihres Handelsabkommens mit den USA aus, bis weitere Details von der Trump-Regierung vorliegen. Anleger achten diese Woche zudem auf Inflationsdaten der Eurozone und Kommentare von EZB-Vertretern. Unternehmensseitig stieg Enel Spa nach Ankündigung erhöhter Investitionen und eines Aktienrückkaufs um über 5 %, während Novo Nordisk nach enttäuschenden Ergebnissen bei einer Adipositas-Studie mehr als 11 % verlor.

Wichtige europäische Wirtschaftsdaten

• Der deutsche ifo-Geschäftsklimaindex für Februar stieg auf 88,6 und übertraf damit die Erwartungen.
• Der italienische Verbraucherpreisindex (CPI) für Januar stieg um 0,4 % im Monats- und 1,0 % im Jahresvergleich und entsprach damit den Prognosen.

Börsenschließungen im Asien-Pazifik-Raum

• Die japanischen und chinesischen Festlandbörsen waren feiertagsbedingt geschlossen.
• Der Shanghai Composite war wegen des chinesischen Neujahrs geschlossen und öffnet am Dienstag wieder.
• Der Nikkei 225 in Japan war am Geburtstag des Kaisers geschlossen und nimmt den Handel am Dienstag wieder auf.

Pre-Market Movers in den USA

• Halbleiteraktien, darunter Advanced Micro Devices (AMD) und Arm Holdings (ARM), sind im vorbörslichen Handel um über 1 % gefallen.
• Auch Aktien mit Bezug zu Kryptowährungen notieren schwächer, wobei Bitcoin um mehr als 1 % nachgab. MicroStrategy (MSTR) liegt über 2 % im Minus, ebenso wie MARA Holdings (MARA) und Coinbase (COIN).
• Papier- und Verpackungsunternehmen wie International Paper (IP), Packaging Corporation of America (PKG) und Smurfit Westrock (SW) verloren jeweils über 5 %, nachdem Berichte über einen Preisrückgang von 20 US-Dollar pro Tonne bei Containerboard bekannt wurden.
• Alphabet (GOOGL) legte um etwa 0,5 % zu, nachdem Wells Fargo die Aktie hochgestuft und ein Kursziel von 387 US-Dollar ausgegeben hatte.
• Arcellx (ACLX) sprang um mehr als 78 % nach oben, nachdem Gilead Sciences Pläne zur Übernahme des Unternehmens in einem bis zu 7,8 Milliarden US-Dollar schweren Deal bekannt gab.

Weitere vorbörsliche Kursbewegungen finden Sie hier.

Heutige US-Quartalsberichte: Montag, 23. Februar

Unternehmen, die heute Zahlen vorlegen, sind Dominion Energy, ONEOK, Diamondback Energy, Keysight Technologies, BWX Technologies, Viper Energy, Kratos Defense & Security Solutions, Erie Indemnity Company, Penumbra, Domino's Pizza, Ovintiv, BioMarin Pharmaceutical, Summit Therapeutics, Allison Transmission Holdings, Axsome Therapeutics, Primoris Services, Clearway Energy, Ryman Hospitality Properties, UFP Industries, Super Group, International Bancshares, Freshpet, Hims & Hers Health, Genworth Financial, Paymentus Holdings, Black Stone Minerals, Boise Cascade Company, Quaker Chemical, Apple Hospitality REIT, Tarsus Pharmaceuticals, Ultra Clean Holdings, GeneDx Holdings, V2X, Addus HomeCare, Adeia, Skyward Specialty Insurance Group, Innovex International, Celldex Therapeutics, Stepan Company, Tennant Company, Diversified Healthcare Trust, Atlas Energy Solutions, Helix Energy Solutions Group, Innovative Industrial Properties, Ziff Davis, Easterly Government Properties, ACV Auctions, Vir Biotechnology, Theravance Biopharma, Douglas Dynamics, Lincoln Educational Services, SI-BONE, Cannae Holdings, HealthStream, EverQuote und MediaAlpha.