Diese China-Wildcard könnte Nvidia beflügeln – jeweils 3 Milliarden Dollar

Eine einzige politische Kursänderung könnte Nvidia Corp (NASDAQ:NVDA) Milliarden freisetzen – und Investoren beobachten dies genau. Laut JPMorgan-Analyst Harlan Sur könnte jede Lieferung von 100.000 H200 GPUs nach China rund 3 Milliarden US-Dollar an zusätzlichem Umsatz generieren, was Exportgenehmigungen zu einem der größten potenziellen Kurstreiber für die Aktie macht.

Die Chance besteht, weil sich die US-Exportpolitik stillschweigend geändert hat. Nvidias H200-Lieferungen nach China und Macau unterliegen nicht mehr einer automatischen Ablehnung, sondern werden nun von Fall zu Fall geprüft – und öffnen damit wieder die Tür für zukünftige Verkäufe.

Milliardenerlöse warten auf Genehmigung

Sur sagte, dass China trotz ausstehender Lieferungen weiterhin eine bedeutende Nachfragequelle bleibt. Das Unternehmen schätzt, dass jede Lieferung von 100.000 Einheiten etwa 3 Milliarden US-Dollar Umsatz generieren könnte, was verdeutlicht, wie sich Genehmigungen in einen bedeutenden finanziellen Aufschwung übersetzen könnten.

Der Zeitpunkt bleibt ungewiss, aber der Nachfrageschub ist eindeutig.

Chinesische Kunden zeigen weiterhin eine starke Nachfrage nach KI-Computing, und jede Lockerung der Exportgenehmigungen könnte diese Nachfrage sofort in Umsatz umwandeln.

Auftragsbestand und KI-Nachfrage stärken das bullische Szenario

Die Chance in China kommt zu einer Zeit, in der Nvidia bereits einer massiven globalen Nachfrage gegenübersteht. Das Unternehmen hat einen Auftragsbestand von über 500 Milliarden US-Dollar offengelegt, während Hyperscaler weiterhin stark in KI-Infrastruktur investieren.

Sur erwartet, dass Nvidia ein weiteres Quartal mit besser als erwarteten Ergebnissen und angehobenen Prognosen liefert, gestützt durch steigende Blackwell-Lieferungen und starke Preise.

Selbst ohne China übersteigt die Nachfrage weiterhin das Angebot. Sollten Exportgenehmigungen jedoch beschleunigt werden, könnte China zu einem zusätzlichen Wachstumstreiber werden, der auf einen bereits starken Expansionszyklus aufsetzt.

Mit Milliarden potenziellen Umsätzen, die an Exportentscheidungen gebunden sind, stellt China mehr als nur einen eingeschränkten Markt dar – es ist eine Unbekannte, die Nvidias nächste Wachstumsphase rasch verstärken könnte.

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