Der Swap-Markt stabilisiert sich, die Renditekurve für Staatsanleihen wird flacher.

⑴ Die Swap-Spreads stabilisierten sich nach der Kompression am Montag, das zusätzliche Angebot von Investment-Grade-Anleihen im Wert von 30.85 Milliarden US-Dollar wurde vom Markt absorbiert. Die Verengung der Spreads führte auch zur Schließung von Short-End-Spread-Trades, was zu einer leichten Ausweitung der Spreads bei Laufzeiten ab drei Jahren führte. Die Geldmarktzinsen stiegen, SOFR-Futures fielen, während die US-Aktienindex-Futures nach dem Einbruch am Montag etwas Unterstützung fanden.⑵ Die Renditen von Staatsanleihen stiegen und die Zinskurve wurde flacher. Die Preise stiegen seit der Eröffnung in Tokio stetig im Gleichschritt mit japanischen Staatsanleihen, da das japanische Finanzministerium erwägt, die Laufzeit der mittelfristigen Staatsanleihen von 5-11 Jahren auf 5-15,5 Jahre zu verlängern, was die japanische Zinskurve abflachte. Die Käufe von US-Staatsanleihen nahmen während der europäischen Handelssitzung zu, angeführt von fallenden Renditen bei Staatsanleihen der Eurozone, aber der Anstieg stagnierte während der Überschneidung der Handelszeiten von London und New York.⑶ Der Markt richtet die Aufmerksamkeit auf die heutige Auktion von zweijährigen US-Staatsanleihen im Wert von 69 Milliarden US-Dollar sowie auf das gesamte Angebot von verzinslichen US-Staatsanleihen zum Monatsende in Höhe von 183 Milliarden US-Dollar in dieser Woche. Die europäischen Aktienmärkte entwickelten sich uneinheitlich, die US-Aktienindex-Futures stabilisierten sich, die Zölle von Trump sorgen weiterhin für Unsicherheit bei Importeuren und Investoren, die Auswirkungen von künstlicher Intelligenz beeinflussen weiterhin die Marktstimmung, und der Fokus richtet sich auf den Finanzbericht von Nvidia.⑷ Am Devisenmarkt erstarkte der US-Dollar, da das Europäische Parlament die Abstimmung über das EU-US-Handelsabkommen verschob und das US-Außenministerium Personal aus Beirut abzog, was zu Besorgnis über die Lage im Iran führte. Der Yen schwächte sich ab, da Sanae Takaichi eine zurückhaltende Haltung gegenüber Zinserhöhungen einnahm, was den US-Dollar weiter stützte. Die Ölpreise fielen, blieben aber in der Nähe des Siebenmonatshochs, während der Goldpreis aufgrund des stärkeren US-Dollars zurückging, was Gewinnmitnahmen auslöste.