Sollten Sie den Kauf von Carvana-Aktien nach deren Quartalsbericht in Erwägung ziehen?

Carvana: Die Transformation des Gebrauchtwagenmarkts

Carvana (CVNA) hat den Prozess des Gebrauchtwagenkaufs neu definiert, indem es ein vollständig digitales Erlebnis anbietet. Kunden können eine große Auswahl an sorgfältig geprüften Fahrzeugen mit interaktiven 360-Grad-Bildern erkunden, sich sofort eine Finanzierung sichern und entweder die Lieferung nach Hause oder die Abholung aus den einzigartigen, münzbetriebenen Automaten von Carvana wählen.

Das Unternehmen beschafft seinen Bestand über Auktionen und Inzahlungnahmen von Kunden, bereitet Fahrzeuge in spezialisierten Zentren auf und erzielt Einnahmen aus Fahrzeugverkäufen, Finanzierungen und Schutzplänen. Mit dem Fokus auf Komfort und Transparenz stellt Carvana das traditionelle Autohausmodell in Frage.

Neueste Updates von Barchart

Gegründet im Jahr 2012 und mit Sitz in Phoenix, Arizona, wurde Carvana 2017 ein börsennotiertes Unternehmen. Das Geschäft operiert in den gesamten Vereinigten Staaten, bedient Kunden in mehr als 47 Bundesstaaten mit über 30 Automaten und Aufbereitungsanlagen und ermöglicht so die landesweite Fahrzeuglieferung.

Aktuelle Entwicklung der Carvana-Aktie

Der Aktienkurs von Carvana stand zuletzt vor Herausforderungen und fiel in der vergangenen Woche um 5 % sowie im letzten Monat um 30 %. Während die Aktie in den letzten drei Monaten um 1 % zulegte, liegt sie seit Jahresbeginn immer noch 21 % im Minus. Im vergangenen Jahr stiegen die Aktien um 54 %, liegen jedoch noch 32 % unter ihrem Allzeithoch von 486,89 $. Bemerkenswert ist der Anstieg um 381 % in zwei Jahren und beeindruckende 3.122 % in drei Jahren.

Im Vergleich zum S&P 500 Consumer Discretionary Index hat Carvana eine überlegene langfristige Rendite erzielt – ein Plus von 54 % im vergangenen Jahr gegenüber 40 % des Index und ein Plus von 3.122 % in drei Jahren im Vergleich zu 17 % des Index. Allerdings fiel der Index im vergangenen Monat um 7 %, was die zyklischen Risiken im Automobilsektor verdeutlicht.

Carvanas neueste Quartalszahlen und Marktreaktion

Im vierten Quartal 2025 übertraf Carvana die Erwartungen mit einem Rekordumsatz von 5,60 Milliarden US-Dollar – ein Anstieg von 58 % gegenüber dem Vorjahr und deutlich über der Schätzung von Wall Street in Höhe von 5,26 Milliarden US-Dollar. Der Einzelhandelsabsatz stieg um 43 % auf 163.522 Fahrzeuge und übertraf die Prognosen um 5.000 Fahrzeuge, während der Großhandelsabsatz um 66 % zulegte. Diese Ergebnisse führten zu einem Anstieg des Bruttogewinns um 38 % auf 1,05 Milliarden US-Dollar und spiegeln Carvanas wachsende Marktpräsenz im Gebrauchtwagensegment wider.

Trotz dieser starken Verkaufszahlen sorgten sich Investoren um die Profitabilität. Der Gewinn pro verkauftem Fahrzeug im Einzelhandel sank um 244 US-Dollar (354 US-Dollar bereinigt), und die Großhandelsmargen verringerten sich aufgrund des Wettbewerbsdrucks um 18,2 %. Das bereinigte EBITDA erreichte 511 Millionen US-Dollar und lag damit unter der Schätzung von 539 Millionen US-Dollar; die Marge verringerte sich auf 9,1 % – ein Rückgang um 100 Basispunkte – bedingt durch gestiegene Ausgaben und Investitionen.

Sollten Anleger nach dem Kursrückgang CVNA kaufen?

Die Ergebnisse von Carvana im vierten Quartal zeigten einen robusten Umsatz und Stückzahlen und unterstreichen die Skalierbarkeit der Online-Plattform für Gebrauchtwagen, während sich der Markt erholt. Während Bedenken hinsichtlich des rückläufigen Gewinns pro Fahrzeug und schrumpfender Margen zu einem Kursrückgang von über 20 % führten, hängen diese Probleme mit Wachstumsinvestitionen und nicht mit grundlegenden Schwächen zusammen. Das bereinigte EBITDA stieg dennoch auf 511 Millionen US-Dollar, und das Unternehmen reduzierte seine Schulden auf 4,83 Milliarden US-Dollar und verbesserte damit seine finanzielle Position.

Die Analysten bleiben optimistisch mit einer Konsensbewertung von „Starker Kauf“ und einem durchschnittlichen Kursziel von 447,29 US-Dollar – das entspricht einem möglichen Aufwärtspotenzial von 35 % gegenüber dem aktuellen Niveau. Von 23 Analysten bewerten 15 die Aktie als „Starken Kauf“, drei als „Moderaten Kauf“ und fünf als „Halten“.

Weitere finanzielle Highlights und Ausblick

Das bereinigte Ergebnis je Aktie lag bei 4,22 US-Dollar und übertraf damit den Konsens von 1,12 US-Dollar, wobei diese Zahl durch einmalige Effekte verzerrt wurde, die die zugrunde liegenden Trends verdecken. Während Carvana keine formale Jahresprognose für den Umsatz veröffentlichte, bekräftigte das Management das Ziel, zwischen 2030 und 2035 jährlich 3 Millionen Fahrzeuge zu verkaufen und eine EBITDA-Marge von 13,5 % im Geschäftsjahr 2026 anzustreben, was das Vertrauen in die langfristige Strategie des Unternehmens trotz kurzfristiger Herausforderungen unterstreicht.