Ciena wird die Ergebnisse des ersten Quartals bekannt geben: Was ist heute die beste Strategie für die Aktie?

Ciena Corporation wird die Ergebnisse des ersten Quartals des Geschäftsjahres 2026 bekannt geben

Ciena Corporation (CIEN) wird die Finanzergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2026 am 5. März veröffentlichen, noch vor Börsenöffnung.

Die aktuelle Analystenkonsensprognose geht von einem Gewinn von 1,13 US-Dollar je Aktie für das Quartal aus, was einem Anstieg von 76,6 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres entspricht. In den letzten zwei Monaten haben Analysten ihre Gewinnerwartungen für CIEN deutlich angehoben.

Die Umsatzerwartungen liegen bei 1,39 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 29,9 % im Jahresvergleich entsprechen würde. Die Unternehmensprognose für den Umsatz im ersten Quartal liegt zwischen 1,35 Milliarden und 1,43 Milliarden US-Dollar.

Ausblick auf die CIEN-Gewinne

Laut Prognosemodellen wird nicht erwartet, dass Ciena die Gewinnerwartungen in diesem Quartal übertrifft. Normalerweise erhöht eine positive Earnings ESP in Kombination mit einem Zacks Rank von #1 (Strong Buy), #2 (Buy) oder #3 (Hold) die Wahrscheinlichkeit, die Erwartungen zu übertreffen, aber dieses Szenario trifft hier nicht zu. Investoren können den Earnings ESP Filter nutzen, um Aktien mit höheren Chancen auf eine Überperformance zu identifizieren.

Aktuell liegt die Earnings ESP von CIEN bei 0,00 % und der Zacks Rank beträgt #3. Hier finden Sie die vollständige Liste der Zacks #1 Rank Aktien.

Schlüsselfaktoren, die die Q1-Performance von Ciena beeinflussen

Ciena profitiert wahrscheinlich von einer erhöhten Netznutzung und höheren Bandbreitenanforderungen, die größtenteils durch die Ausweitung von KI-Anwendungen getrieben werden. Große Cloud- und Service-Provider-Kunden investieren in Netzwerkinfrastrukturen, um KI-gesteuerten Traffic zu bewältigen, was das langfristige Wachstum der Geschäftsbereiche Systems und Interconnects von Ciena unterstützt. Das Unternehmen konzentriert seine Forschung und Entwicklung auf Coherent Optical Systems, Interconnects und fortschrittliche Routing-Lösungen, während der Fokus auf Breitband für Privatkunden zurückgefahren wird.

Blue Planet, die Software-Suite von Ciena, spielt weiterhin eine zentrale Rolle bei groß angelegten Provider-Projekten und ermöglicht durch KI und Datenanalytik die digitale Transformation. Mit einem Auftragsbestand von fünf Milliarden US-Dollar – davon 3,8 Milliarden US-Dollar Hardware und Software – verfügt Ciena über eine starke Umsatzsichtbarkeit für 2026 und klare Nachfragesignale bis 2027 und darüber hinaus. Diese Faktoren könnten sich positiv auf die Ergebnisse im ersten Quartal ausgewirkt haben.

Das Management erwartet für das Geschäftsjahr 2026 eine Bruttomarge von etwa 43 %, mit einer möglichen Schwankung von einem Prozentpunkt. Beim letzten Earnings Call wies das Führungsteam darauf hin, dass die Bemühungen zur Wiederherstellung des Gleichgewichts in der Lieferkette, Kostensenkungen und Preisanpassungen zwar im Gange sind, deren Vorteile sich aber erst später im Jahr bemerkbar machen werden. Für das erste Quartal wird eine bereinigte Bruttomarge zwischen 43 % und 44 % sowie eine bereinigte operative Marge von 15,5 % bis 16,5 % erwartet.

Darüber hinaus verzeichnet Ciena eine starke Nachfrage nach Packet Optical Transport, Switching-Lösungen, integrierten Netzwerkprodukten und Service-Management-Software. Die wachsende Bedeutung bei der Datenzentrumsanbindung erweitert die Präsenz von Ciena im Markt für optische und Datenkommunikationsausrüstung. Das Unternehmen bleibt führend im Bereich 40G- und 100G-Optical Transport, und die Fiber Deep-Initiative gewinnt weiterhin an Bedeutung bei großen Kabelnetzbetreibern weltweit.

Ciena Corporation Preis und Konsens

Ciena Corporation Preis-Konsens-Chart | Ciena Corporation Kurs

Auf der Negativseite sind die Betriebsausgaben von Ciena aufgrund laufender Investitionen in strategische Initiativen und Technologien gestiegen. Im vierten Quartal des Geschäftsjahres stiegen die bereinigten Betriebsausgaben um 15,2 % auf 408,7 Millionen US-Dollar gegenüber dem Vorjahr und übertrafen damit die Prognose aufgrund höherer Anreizvergütungen. Das Unternehmen steht zudem vor Herausforderungen im Zusammenhang mit der Einführung neuer Produkte und höheren Inputkosten infolge von Lieferkettenbeschränkungen. Die Investitionsausgaben für das Geschäftsjahr 2026 werden zwischen 250 Millionen und 275 Millionen US-Dollar erwartet, was über dem historischen Durchschnitt liegt und die Quartalsergebnisse belasten könnte. Darüber hinaus birgt die Abhängigkeit von einer kleinen Zahl großer Service Provider Risiken, da der Verlust eines Großkunden die Performance erheblich beeinträchtigen könnte.

Starker Wettbewerb von Cisco Systems, Inc. (CSCO), Nokia (NOK) und Arista Networks, Inc. (ANET) bleibt eine Herausforderung für Ciena.

Überblick über die CIEN-Aktienperformance

Im vergangenen Jahr sind die Ciena-Aktien um 347,8 % gestiegen und haben damit den Gewinn des Zacks Computer & Technology-Sektors von 32,9 % und den Anstieg der Zacks Internet Software Services-Branche von 268,2 % deutlich übertroffen. Im Vergleich dazu erzielte der S&P 500 Composite im gleichen Zeitraum eine Rendite von 22,9 %.

Die Aktien der Wettbewerber CSCO, NOK und ANET stiegen im vergangenen Jahr um 27,1 %, 59,9 % bzw. 45,1 %.

Analyse der CIEN-Bewertung

Die Aktie von Ciena erscheint derzeit teuer, was durch den Value Style Score von D widergespiegelt wird, der auf eine angespannte Bewertung hindeutet.

Auf Basis des Kurs-Buchwert-Verhältnisses wird CIEN mit dem 18,24-fachen Buchwert gehandelt, was deutlich über dem Branchendurchschnitt von Internet Software Services von 10,81 liegt und auf ein erhöhtes Risiko hindeutet.

Zum Vergleich: CSCO, NOK und ANET werden mit Kurs/Buchwert-Multiplikatoren von 6,55, 1,83 bzw. 13,53 gehandelt.

Investmentüberlegungen vor den Q1-Ergebnissen

Die wachsenden Chancen von Ciena im Bereich KI, der starke Auftragsbestand und die zunehmende Präsenz in den Bereichen Cloud, Rechenzentrum und Service Provider sind positive Zeichen. Allerdings stellen die hohe Bewertung der Aktie und die erhöhten Investitionsausgaben Herausforderungen dar.

Angesichts dieser Faktoren könnten neue Investoren auf einen attraktiveren Einstiegszeitpunkt warten, während bestehende Anteilseigner auf potenzielle langfristige Gewinne setzen könnten.

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Zusätzliche Ressourcen

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Originalartikel veröffentlicht auf Zacks Investment Research

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