Bären-Auswahl des Tages: Bassett Furniture (BSET)

Bassett Furniture Industries steht vor Herausforderungen im Zuge der Umstrukturierung

Bassett Furniture Industries, Inc. (BSET) durchläuft derzeit organisatorische Veränderungen, während das Unternehmen auf eine Erholung der Nachfrage nach Möbeln hofft. In den letzten vier Wochen haben Analysten ihre Prognosen für diese Zacks Rang #5 (Starker Verkauf) Aktie gesenkt.

Überblick über die Geschäftstätigkeit von Bassett Furniture

Mit 86 Filialen in den Vereinigten Staaten, sowohl firmeneigenen als auch lizenzierten, bietet Bassett eine breite Palette von Wohnmöbeln an, darunter personalisierte Möbeloptionen, kostenlose Designberatungen in der Wohnung und abgestimmte Dekorationsaccessoires. Etwa 60% des Umsatzes stammen aus diesen Einzelhandelsstandorten, während die umfangreiche Großhandelsabteilung mehr als 1.000 Kunden im offenen Markt bedient.

Das Großhandelssegment, das die Marke Lane Venture für Outdoor-Produkte umfasst, liefert Produkte an traditionelle Möbelhändler und eine wachsende Zahl von Innenarchitekturbüros.

Bassett erreicht seine Kunden zudem direkt über die Website, wodurch die Vertriebskanäle erweitert werden.

Mit einer Tradition von 120 Jahren entwirft und produziert Bassett weiterhin Möbel. 75% der Produktpalette werden in den Vereinigten Staaten gefertigt, veredelt und gepolstert.

Ergebnisse des vierten Quartals 2025: Gewinn verfehlt, aber Umsatz steigt

Am 4. Februar 2026 veröffentlichte Bassett die Ergebnisse für das vierte Geschäftsjahrquartal 2025, wobei die Zacks Konsensprognose um 0,07 US-Dollar verfehlt wurde. Das Unternehmen meldete einen Gewinn von 0,23 US-Dollar pro Aktie, gegenüber den erwarteten 0,30 US-Dollar.

Dies war die erste Gewinnverfehlung von Bassett in fünf Quartalen.

Trotz eines schwierigen Einzelhandelsumfelds stieg der Umsatz von Bassett im Jahresvergleich um 5,1% auf 88,7 Millionen US-Dollar. Die Einzelhandelsumsätze erhöhten sich um 7,9% auf 57,3 Millionen US-Dollar.

Die Umstrukturierungsmaßnahmen zeigen positive Ergebnisse. Verkaufs-, Verwaltungs- und allgemeinen Kosten betrugen 53,2% des Umsatzes, ein Rückgang um 60 Basispunkte gegenüber dem Vorjahr. Diese Verbesserung spiegelt eine kontinuierliche Kostenkontrolle und eine bessere Nutzung der Fixkosten dank höherer Umsätze wider.

CEO Rob Spilman kommentierte: „Unser strategischer Plan für 2026 zielt darauf ab, den Marktanteil zu vergrößern, auch wenn die Aktivität im Wohnungsmarkt weiterhin zurückgeht und die Konsumausgaben nachlassen.“

Ein Höhepunkt war die Bassett Casegoods Division, deren Verkauf dank erneuter Innovationsausrichtung um über 50% anstieg.

Auch das Segment Polstermöbel zeigte weiterhin starke Leistung.

Bassett hat kürzlich eine Hospitality Division ins Leben gerufen und einen erfahrenen Leiter eingestellt, der maßgeblich für die Versorgung von Country Clubs, Seniorenwohnanlagen, Boutique-Hotels und anderen Geschäftskunden ist.

Diese neue Abteilung will schnelle, maßgeschneiderte Lösungen aus Bassetts US-amerikanischen Fertigungsstätten liefern und so das Großhandelsgeschäft des Unternehmens stärken.

Analysten senken Gewinnprognosen für 2026 und 2027

Analysten waren möglicherweise in Bezug auf die Erholung der Gewinne von Bassett im Jahr 2026 zu optimistisch, obwohl weiterhin Wachstum erwartet wird.

In den letzten 30 Tagen wurden zwei Prognosen für 2026 reduziert, wodurch der Zacks Konsens von 1,09 US-Dollar auf 1,00 US-Dollar sank. Dies stellt dennoch ein Plus von 33% gegenüber den 0,75 US-Dollar dar, die im Geschäftsjahr 2025 verdient wurden.

Für 2027 wurde eine Prognose gesenkt, wodurch der Konsens von 1,39 US-Dollar auf 1,34 US-Dollar fiel, was einen weiteren Anstieg von 34% bedeuten würde.

Ob die Gewinne von Bassett in den nächsten zwei Jahren tatsächlich so stark steigen werden, bleibt abzuwarten.

Die folgende Grafik zeigt den Fünf-Jahres-Trend von Preis, Konsens und Gewinnüberraschungen:

Bildquelle: Zacks Investment Research

Bassett-Aktienentwicklung hinkt dem S&P 500 hinterher

Der Wohnungsmarkt befindet sich seit drei Jahren im Abschwung, was Möbelunternehmen wie Bassett betrifft.

In den letzten fünf Jahren hat die Aktie von Bassett schlechter abgeschnitten als der S&P 500. Im Jahr 2026 sind die Aktien um weitere 10,4% gesunken.

Bildquelle: Zacks Investment Research

Trotzdem gilt Bassett als Value-Aktie und wird mit einem erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 14,9 gehandelt. Ein KGV unter 15 signalisiert typischerweise Wert.

Mit einem prognostizierten Gewinnwachstum von über 30% für dieses und das nächste Jahr beträgt das PEG-Verhältnis von Bassett 0,9, was sowohl Wert als auch Wachstumspotenzial nahelegt.

Das Unternehmen belohnt seine Aktionäre zusätzlich mit einer jährlichen Dividende von 0,80 US-Dollar, was einer Rendite von 5,4% entspricht.

Wie im letzten Jahr wartet Bassett auf eine Erholung des Wohnungsmarktes und eine gesteigerte Konsumbereitschaft beim Möbelkauf. Anleger könnten es vorziehen, von der Seitenlinie zuzuschauen, ob diese Verbesserungen im kommenden Jahr Realität werden.

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