3 führende regionale Banken, in die Sie investieren sollten, da sich die Branchenbedingungen verbessern

Ausblick für große regionale Banken: Trends und Chancen

Die Vermögensqualität führender regionaler Banken dürfte kurzfristig weiterhin unter Druck stehen, bedingt durch anhaltende wirtschaftliche Gegenwinde. Allerdings werden mit der Senkung der Zinssätze durch die Federal Reserve Verbesserungen beim Nettozinsertrag (NII) und den Gewinnmargen erwartet, da die Finanzierungskosten stabilisieren und schließlich sinken. Zusammen mit einem stetigen wirtschaftlichen Wachstum dürften diese Faktoren die Kreditnachfrage stärken.

Maßnahmen zur Umstrukturierung und zum Wachstum ihrer Geschäftsbereiche sowie fortlaufende Investitionen in die digitale Transformation werden diese Institute weiter stärken. Bedeutende Akteure wie U.S. Bancorp, The Bank of New York Mellon Corporation und Northern Trust Corporation sind besonders gut positioniert, um von diesen Trends zu profitieren.

Branchenüberblick

Der Sektor der großen regionalen Banken umfasst die größten US-Banken nach Vermögensgröße, von denen viele weltweit tätig sind. Ihre finanzielle Leistung steht in engem Zusammenhang mit der allgemeinen Gesundheit der Wirtschaft. Aufgrund ihrer Beteiligung an komplexen Finanztransaktionen müssen diese Banken strenge Vorschriften der Federal Reserve und anderer Behörden einhalten. Neben der traditionellen Kreditvergabe, die NII generiert, bieten diese Banken eine breite Palette von Dienstleistungen an – darunter Kreditkarten, Hypotheken, Vermögensverwaltung und Investmentbanking – sowohl für inländische als auch internationale Kunden. Gebühren und Provisionen aus diesen Services machen einen beträchtlichen Teil ihrer Einnahmen aus.

Wichtige Trends im regionalen Bankensektor

• Zinsumfeld: Die Federal Reserve hat erhebliche Zinssenkungen vorgenommen – 75 Basispunkte im Jahr 2025 und 100 Basispunkte im Jahr 2024 – als Reaktion auf Inflation und einen schwächeren Arbeitsmarkt. Niedrige Zinsen senken die Finanzierungskosten und verbessern allmählich die Kreditbedingungen. Obwohl kurzfristig Druck auf NII und Gewinnmargen bestehen kann, werden die Banken voraussichtlich profitieren, wenn makroökonomische Unsicherheiten und geopolitische Spannungen abnehmen.
• Erholung der Kreditnachfrage: Die aggressive Politik der Fed in 2021 und 2022 führte zu einer geringeren Kreditnachfrage angesichts von Rezessionsängsten. Prognosen deuten jedoch darauf hin, dass das Wirtschaftswachstum in den USA wieder Fahrt aufnehmen wird. Mit fallenden Finanzierungskosten und mehr makroökonomischer Klarheit dürfte die Kreditnachfrage wieder ansteigen, was die Expansion von NII und den Nettozinsspread unterstützt.
• Strategische Umstrukturierung: Regionale Banken diversifizieren ihre Geschäftsmodelle und reduzieren die Abhängigkeit vom NII. Investitionen in Technologie, künstliche Intelligenz und digitale Plattformen sowie strategische Partnerschaften und Übernahmen treiben das Wachstum voran. Viele Banken verschlanken zudem ihre Abläufe und verlassen weniger profitable Bereiche, um Effizienz und Rentabilität zu steigern.
• Bedenken hinsichtlich der Vermögensqualität: Wirtschaftliche Unsicherheit, unklare Handelspolitik und neue geopolitische Risiken haben den Inflationsdruck erhöht, was sich auf die Rückzahlungsfähigkeit der Kreditnehmer auswirken könnte. Die Banken erhöhen daher ihre Rückstellungen für Kreditausfälle, um sich gegen Ausfälle abzusichern. Während vorsichtige Kreditvergabe und widerstandsfähige Kunden die Vermögensqualität stützen, haben einige Kreditkennzahlen das Niveau von vor der Pandemie überschritten.

Branchenranking und Performance

Die Gruppe der großen regionalen Banken, Teil des breiteren Finanzsektors, besitzt derzeit mit dem Zacks Industry Rank #21 eine starke Position und befindet sich damit unter den besten 9% von über 240 Branchen. Dieses Ranking basiert auf dem durchschnittlichen Zacks Rank der zugehörigen Aktien und deutet darauf hin, dass die Branche kurzfristig eine Überperformance erzielen wird. Historisch übertreffen Branchen in der oberen Hälfte der Zacks-Rankings jene in der unteren Hälfte mit mehr als zwei zu eins.

Aktuelle Trends bei den Gewinnschätzungen unterstützen den positiven Ausblick weiter. Im vergangenen Jahr wurden die Konsensprognosen für die Gewinne 2026 und 2027 um 2,7% bzw. 2,9% nach oben korrigiert. Bevor spezifische Investmentchancen hervorgehoben werden, werfen wir einen Blick auf die jüngste Aktienperformance und Bewertungskennzahlen des Sektors.

Aktienmarktperformance

In den letzten zwei Jahren erzielte der Sektor der großen regionalen Banken einen Gewinn von 48% und übertraf damit sowohl den S&P 500 Gesamtkursindex (plus 40,5%) als auch den Finanzsektor insgesamt (plus 35,4%).

Bewertungsüberblick

Eine Methode zur Bewertung des Sektors ist das Verhältnis von Preis zu greifbarem Buchwert (P/TBV), ein häufig genutztes Kennzahl für Banken. Das aktuelle P/TBV des Sektors über die letzten zwölf Monate liegt bei 2,55x, im Vergleich zu einer Fünf-Jahres-Spanne von 1,85x bis 3,21x und einem Median von 2,38x. Dies liegt deutlich unter dem P/TBV des S&P 500 von 12,32x und deutet auf einen deutlichen Abschlag hin.

Obwohl Finanzaktien in der Regel zu niedrigeren P/TBV-Verhältnissen gehandelt werden, zeigt der Vergleich mit dem breiten Finanzsektor das Verhältnis. Das P/TBV des Finanzsektors liegt bei 6,00x und damit immer noch über dem Wert der großen regionalen Banken, was den relativen Wert des Sektors hervorhebt.

Top-Aktien großer regionaler Banken zum Überlegen

U.S. Bancorp (USB)

Mit Sitz in Minneapolis bietet U.S. Bancorp im Mittleren Westen und Westen der USA eine breite Palette an Bank- und Investmentservices an. Das Unternehmen vergrößert sich durch strategische Übernahmen, erweitert seine digitalen Fähigkeiten und diversifiziert seine Einnahmequellen. Zu den jüngsten Deals zählen der Kauf von Salucro Healthcare Solutions, den regionalen Geschäftsbereich von MUFG Union Bank sowie mehrere Fintech-Plattformen. Im Januar hat U.S. Bancorp die Übernahme von BTIG für 1 Milliarde USD vereinbart und damit ihre Präsenz im Investmentbanking und den Kapitalmärkten ausgebaut.

Der Nettozinsertrag der Bank zeigt einen Aufwärtstrend, unterstützt durch Portfolio-Neupositionierung, weniger Abwanderung von Einlagen, niedrigere Zinssätze und stabile Finanzierungskosten. U.S. Bancorp verzeichnet auch ein stetiges Wachstum bei Krediten und Einlagen, indem Beziehungen zu bestehenden Kunden vertieft und neue Kunden gewonnen werden.

Kapitalrückführungen bleiben stark: Im September 2025 wurde die Dividende um 4% erhöht und 2024 ein Aktienrückkaufprogramm im Umfang von 5 Milliarden USD angekündigt. Mit einer Marktkapitalisierung von 84,9 Milliarden USD und Zacks Rank #2 (Kauf) werden die Gewinne für 2026 um 8,9% und für 2027 um 11,4% erwartet. Der Kurs stieg in den letzten sechs Monaten um 10,6%.

The Bank of New York Mellon Corporation (BK)

BNY Mellon ist in 35 Ländern tätig und bedient eine vielfältige globale Kundschaft, darunter Finanzinstitute, Unternehmen, Regierungsstellen und vermögende Privatpersonen. Trotz jüngster Zinssenkungen liegen die Zinsen immer noch über den Tiefstwerten von 2020-2021 und unterstützen den Nettozinsertrag sowie die Margen, da die Finanzierungskosten stabilisieren.

BNY Mellon bleibt innovativ, bringt neue Produkte auf den Markt, digitalisiert Geschäftsabläufe und geht strategische Partnerschaften ein. Die Einführung eines Stablecoin-Reservenfonds soll die institutionelle Adoption von digitalen Assets erleichtern und damit die Gebühreneinnahmen steigern. 2024 erwarb das Unternehmen Archer Holdco, einen technologiebasierten Anbieter von Managed Account Solutions, und stärkte damit den Bereich Vermögensverwaltung. Es bestehen Pläne zur Einführung von Alts Bridge, einer umfassenden Daten- und Softwareplattform.

Mit einer Marktkapitalisierung von 82,1 Milliarden USD und Zacks Rank #2 expandiert BNY Mellon international und baut seine Serviceangebote aus. Für 2026 wird ein Gewinnanstieg von 10,9% und für 2027 von 12,5% erwartet; die Aktie legte in den letzten sechs Monaten um 13,7% zu.

Northern Trust Corporation (NTRS)

Zum 31. Dezember 2024 verwaltete Northern Trust Vermögenswerte von 177,1 Milliarden USD, bot Vermögensverwaltung, Asset Servicing und Banklösungen für eine breite Kundengruppe an. Die Erträge des Unternehmens wuchsen in den letzten fünf Jahren mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 5,7%, getrieben durch Zuwächse beim nicht-zinsbezogenen und nettozinstragenden Einkommen. Mit einer wachsenden Kundenbasis wird eine Belebung der Kreditaktivitäten erwartet, und das Asset Servicing dürfte weiter wachsen.

Kostenmanagement steht im Fokus; Initiativen zur Optimierung der Mitarbeiterstruktur, Konsolidierung von Lieferanten, Optimierung der Immobilien und Automatisierung von Prozessen zielen auf erhöhte Produktivität und Erreichung der finanziellen Ziele ab.

Northern Trust gibt weiterhin Kapital an Aktionäre zurück, erhöhte die Dividende 2025 um 7% und hält ein Aktienrückkaufprogramm über 25 Millionen Stück aufrecht. Die Verschuldungs- und Liquiditätskennzahlen ermöglichen fortlaufende Kapitalrückführungen. Bei einer Marktkapitalisierung von 27 Milliarden USD und Zacks Rank #2 wird für 2026 ein Gewinnwachstum von 10,1% und für 2027 von 9,4% erwartet. Die Aktie stieg in den letzten sechs Monaten um 11,7%.

Kostenloser Report: Vom nächsten KI-Boom profitieren

Die bevorstehende Welle von Innovationen im Bereich künstliche Intelligenz wird für frühe Investoren erheblichen Wohlstand schaffen, möglicherweise Billionen zum globalen Wirtschaftswachstum beitragen und den Alltag verändern. Während die erste Welle von KI-Aktien an Dynamik verliert, wird die nächste Phase neue, innovative Unternehmen ins Rampenlicht stellen, die vor einem rasanten Wachstum stehen.

Der Zacks-Report AI Boom 2.0: Die zweite Welle stellt vier aufstrebende Unternehmen vor, die bei der nächsten Stufe des KI-Fortschritts zu Marktführern werden könnten.

Weitere Ressourcen

• Für die aktuellen Aktienempfehlungen von Zacks Investment Research, greifen Sie auf die 7 besten Aktien für die nächsten 30 Tage zu.
• U.S. Bancorp (USB): Kostenloser Aktienanalyse-Report
• The Bank of New York Mellon Corporation (BK): Kostenloser Aktienanalyse-Report
• Northern Trust Corporation (NTRS): Kostenloser Aktienanalyse-Report