Aktienkurse gestützt durch Erwartungen einer schnellen Lösung des Iran-Konflikts

Marktüberblick

Der S&P 500 Index verzeichnet heute einen leichten Anstieg von 0,03 %, während der Dow Jones Industrial Average um 0,11 % zurückgegangen ist. Der Nasdaq 100 Index entwickelt sich besser und steigt um 0,63 %. Die Futures für den E-mini S&P März sind um 0,07 % gestiegen, und die E-mini Nasdaq-Futures für März haben 0,53 % zugelegt.

Zentrale Treiber am heutigen Markt

Die Aktienmärkte tendieren nach oben, nachdem bekannt wurde, dass Iran indirekt Kontakt zu den Vereinigten Staaten aufgenommen hat, um das Ende des laufenden Konflikts zu besprechen. Diese Entwicklung schürt die Hoffnung, dass der Krieg früher als erwartet enden könnte. Laut The New York Times kontaktierten iranische Geheimdienstler die CIA kurz nachdem die US-israelischen Militäroperationen begannen. Zusätzlichen Auftrieb erhielten die Aktienkurse durch einen starken US-Arbeitsmarkt; der ADP Beschäftigungsbericht für Februar zeigte ein Beschäftigungswachstum, das die Prognosen übertraf.

Neueste Updates von Barchart

Marktbeschränkungen und globaler Handel

Trotz des positiven Momentums werden die Gewinne durch eskalierende internationale Handelsspannungen begrenzt. Finanzminister Scott Bessent deutete an, dass neue 15 %-Zölle auf US-Importe bereits diese Woche eingeführt werden könnten.

Update zu Rohstoffen und Energie

Die Ölpreise, die über Nacht stark gestiegen waren, haben die Richtung gewechselt und sind nun um über 1 % gefallen. Der Rückgang folgt auf Berichte, wonach iranische Beamte Gespräche mit den USA zur Konfliktlösung vorgeschlagen haben. Zusätzlichen Druck auf die Ölpreise verursachte Präsident Trump nach der Erklärung, dass die USA die sichere Durchfahrt von Energiesendungen durch die Straße von Hormus gewährleisten würden, indem sie Versicherungen und möglicherweise Marineeskorten anbieten.

Die Straße von Hormus bleibt jedoch weiterhin geschlossen; die Revolutionsgarde Irans warnte, dass jedes Schiff beim Versuch einer Durchfahrt angegriffen werde. Diese wichtige Wasserstraße, durch die etwa 20 % der weltweiten Öllieferungen verlaufen, bleibt blockiert und zwingt den zweitgrößten OPEC-Produzenten Irak dazu, die Produktion auf seinen größten Rumalia-Ölfeldern zu stoppen, da die Lagerkapazitäten erschöpft sind. Zusätzlich berichtete Kayrros, dass vier von sechs Tanks in der saudi-arabischen Raffinerie Ras Tanura voll sind und das Terminal Ju’aymah kurz vor dem Erreichen der Kapazitätsgrenze steht. Goldman Sachs schätzt den derzeitigen Risikoaufschlag für Rohöl auf 18 US-Dollar pro Barrel, was den potenziellen Einfluss einer vollständigen sechswöchigen Blockade des Schiffsverkehrs durch die Straße widerspiegelt.

Geopolitische Ereignisse und Energiemärkte

Trümmer einer abgefangenen iranischen Drohne entfachten kürzlich einen Großbrand in Fujairah, dem wichtigsten Ölhandelszentrum der Vereinigten Arabischen Emirate und einem der größten Lagerstandorte im Nahen Osten. Die europäischen Erdgaspreise erreichten ein Drei-Jahres-Hoch, nachdem Katar seine Ras Laffan-Anlage – die weltweit größte LNG-Exportanlage – nach einem iranischen Drohnenangriff stillgelegt hatte. Diese Anlage liefert etwa 20 % des weltweiten Flüssigerdgasangebots.

US-Wirtschaftsdaten

• Hypothekenanträge in den USA stiegen in der Woche bis zum 27. Februar um 11 %. Der Kaufindex erhöhte sich um 6,1 % und der Refinanzierungsindex sprang um 14,3 %. Der durchschnittliche Festzins für 30-jährige Hypotheken blieb stabil bei 6,09 %.
• Der ADP Beschäftigungsbericht vom Februar zeigte eine Zunahme um 63.000 Arbeitsplätze und übertraf damit die Erwartungen von 50.000.

Kommentare der Federal Reserve

Beth Hammack, Präsidentin der Cleveland Fed, äußerte sich restriktiv und betonte die Notwendigkeit, die Inflation wieder auf Zielniveau zu bringen. Außerdem deutete sie an, dass die Geldpolitik auf absehbare Zeit unverändert bleiben könnte.

Ausblick auf bevorstehende Marktfokus

Investoren verfolgen diese Woche aufmerksam die Entwicklungen im US-Iran-Konflikt, Unternehmensgewinne und wirtschaftliche Indikatoren. Das ISM-Dienstleistungsindex für Februar soll um 0,3 auf 53,5 fallen und die Federal Reserve veröffentlicht ihr Beige Book. Am Donnerstag wird prognostiziert, dass die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe um 3.000 auf 215.000 steigen. Die Produktivität im nicht-landwirtschaftlichen Bereich soll im vierten Quartal um 1,8 % wachsen und die Arbeitskosten um 2,0 %. Die Daten am Freitag beinhalten Prognosen für eine Zunahme der nicht-landwirtschaftlichen Beschäftigung um 60.000, eine unveränderte Arbeitslosenquote von 4,3 % sowie einen durchschnittlichen Stundenlohnanstieg um 0,3 % im Monatsvergleich und 3,7 % im Jahresvergleich. Für den Einzelhandel im Februar wird ein Rückgang um 0,3 % erwartet, wobei die Verkäufe ohne Autos voraussichtlich gleich bleiben.

Update zur Berichtssaison

Die Berichtssaison des vierten Quartals ist nahezu abgeschlossen, über 90 % der Unternehmen des S&P 500 haben Ergebnisse vorgelegt. Die Gewinne stützen im Allgemeinen die Aktienkurse; 73 % der 481 berichtenden Unternehmen übertrafen die Erwartungen. Bloomberg Intelligence prognostiziert für das vierte Quartal ein Gewinnwachstum des S&P 500 von 8,4 % und damit das zehnte aufeinanderfolgende Quartal mit einem jährlichen Zugewinn. Ohne die größten Technologiekonzerne wird ein Gewinnwachstum von 4,6 % erwartet.

Erwartungen zu Zinssätzen

Die Märkte preisen derzeit nur eine 2%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte beim nächsten Federal Reserve-Treffen am 17.–18. März ein.

Performance der internationalen Märkte

• Europäische Aktien zeigen ein uneinheitliches Bild, wobei der Euro Stoxx 50 um 1,67 % steigt.
• Der Shanghai Composite in China fiel auf ein 3,5-Wochen-Tief und schloss 0,98 % im Minus.
• Der Nikkei 225 in Japan erreichte ebenfalls ein 3,5-Wochen-Tief, und beendete den Tag 3,61 % niedriger.

Zinssätze

Terminkontrakte für die 10-jährige US-Staatsanleihe im Juni verlieren 4 Ticks, die Rendite steigt um 0,8 Basispunkte auf 4,067 %. Die Erholung der Aktien mindert die Nachfrage nach sicheren Staatsanleihen und setzt die Kurse der Treasuries unter Druck. Der stärker als erwartete Beschäftigungsbericht von ADP sowie restriktive Aussagen der Fed belasten ebenfalls die Treasuries. Die Verluste bleiben jedoch begrenzt, da fallende Ölpreise die Inflationssorgen lindern.

Die Renditen europäischer Staatsanleihen sinken: Die Rendite für die zehnjährige deutsche Bundesanleihe fällt um 0,3 Basispunkte auf 2,749 % und die Rendite der zehnjährigen britischen Gilt sinkt um 4,0 Basispunkte auf 4,431 %.

Die Erzeugerpreise im Euroraum stiegen im Januar um 0,7 % im Monatsvergleich, fielen aber um 2,1 % im Jahresvergleich – beides besser als erwartet. Die Arbeitslosenquote in der Region sank um 0,2 auf ein Rekordtief von 6,1 %, und deutet auf einen stärkeren Arbeitsmarkt als prognostiziert hin.

Swaps zeigen keine Erwartung einer Zinssenkung um 25 Basispunkte durch die Europäische Zentralbank beim nächsten Treffen am 19. März.

Bemerkenswerte US-Aktienbewegungen

• Halbleiter- und KI-Infrastrukturwerte legen zu, Seagate Technology steigt um über 3 %. Micron Technology, Western Digital, ARM Holdings und Lam Research gewinnen jeweils mehr als 2 %. Applied Materials, KLA Corp, Marvell Technology und Analog Devices steigen jeweils über 1 %.
• Aktien mit Bezug zu Kryptowährungen steigen stark, da Bitcoin um mehr als 5 % auf ein Drei-Wochen-Hoch klettert. Coinbase Global führt den S&P 500 mit über 9 % Plus an, Galaxy Digital Holdings steigt um mehr als 8 %, Strategy legt im Nasdaq 100 über 7 % zu, und MARA Holdings sowie Riot Platforms verzeichnen ebenfalls starke Gewinne.
• Energieaktien stehen unter Druck, da WTI-Rohöl um mehr als 1 % fällt. APA Corp führt die Verlierer im S&P 500 mit über 3 % Minus an. ConocoPhillips, Halliburton, Devon Energy und Exxon Mobil liegen jeweils mehr als 2 % im Minus, während Diamondback Energy, Chevron und Occidental Petroleum jeweils über 1 % verlieren.
• Ross Stores steigen um mehr als 7 % nach Vorlage von Q4-Umsätzen in Höhe von 6,64 Milliarden US-Dollar, die die Prognosen übertreffen.
• nLight Inc. gewinnt über 7 %, nachdem Baird die Coverage mit Outperform-Rating und einem Kursziel von 95 US-Dollar initiierte.
• Moderna steigt um mehr als 6 % nach einer Einigung mit Genevant über 950 Millionen US-Dollar wegen Covid-Impfstoff-Liefertechnologie – Analysten werten dies als günstiges Ergebnis.
• Brown-Forman legte über 4 % zu nach Vorlage von Q3-Umsätzen in Höhe von 1,06 Milliarden US-Dollar, die die Erwartungen übertrafen.
• Target stieg um mehr als 3 %, nachdem Telsey Advisory Group die Aktie auf Outperform mit einem Kursziel von 145 US-Dollar hochgestuft hat.
• Alcoa gewinnt über 3 % nach einer S&P Global Ratings Hochstufung auf BB+ mit stabilem Ausblick.
• Dow Inc. steigt um mehr als 1 % nach einer Hochstufung durch KeyBanc Capital Markets auf Overweight mit Kursziel von 38 US-Dollar.
• Gitlab verliert über 7 % nach Prognosen für 2027-Umsätze unter Konsensschätzungen.
• Webtoon Entertainment fällt um mehr als 5 % nach Bekanntgabe eines größeren als erwarteten Quartalsverlustes.
• Abercrombie & Fitch sinken über 5 %, nachdem das Umsatzwachstum für Q1 unter den Erwartungen prognostiziert wurde.
• Frontline Plc liegt mehr als 3 % im Minus, nachdem Arctic Securities die Aktie auf "Hold" herabgestuft hat.

Bevorstehende Gewinnberichte (4. März 2026)

• Bath & Body Works Inc (BBWI)
• Broadcom Inc (AVGO)
• Brown-Forman Corp (BF/B)
• Okta Inc (OKTA)
• Veeva Systems Inc (VEEV)