Die Veröffentlichung der US-Arbeitsmarktdaten steht bevor: Chancen am US-Aktienmarkt und im Öl- und Gassektor vor dem Hintergrund des Nahostkonflikts!

Ein Bericht der UBS zeigt, dass die weltweiten Lagerbestände von MLCC-Distributoren im Vergleich zu vor vier Wochen um weitere 8 % gesunken sind und damit ein neues Rekordtief erreicht haben, während der Lagerwert gleichzeitig um 10 % gestiegen ist. Getrieben von einer starken Nachfrage nach KI, einem hohen Auftragseingangs-Ausgangs-Verhältnis und einer gestiegenen Kapazitätsauslastung von 95 %, breitet sich die angespannte Angebot-Nachfrage-Situation nun vom Vertrieb auf den gesamten Markt aus.

Der US-Hedgefonds Situational Awareness erlitt im Juli aufgrund seiner hohen Investition in SK Hynix einen Verlust von 67 % und sah sich gezwungen, seine Positionen zu liquidieren und Kredite zurückzuzahlen. Die SEC hat bereits Ermittlungen zu seinen gehebelten Geschäften aufgenommen. Gleichzeitig wurden US-Privatanleger, die seit Mai die erstmals eröffnete Direktverbindung zum koreanischen Aktienmarkt und beliebte DRAM-ETFs nutzten, zu den grenzüberschreitenden Risikoträgern dieses Einbruchs an der koreanischen Börse, bei dem rund 2,5 Billionen US-Dollar an Marktkapitalisierung vernichtet wurden.

Nvidia fällt sieben Tage in Folge, der Nasdaq steht unter Druck. Goldman Sachs weist auf eine Rekonstruktion der Preislogik hin: Der Kreditmarkt sendet frühzeitig Warnsignale, die CDS-Spreads weiten sich leise aus; Bedenken hinsichtlich der Lagerbestände in Lieferketten treten hervor, die WFE-Bestellungen steigen zwar stark, bergen jedoch Risiken einer Überhitzung; Engpässe bei der Stromversorgung und politischer Widerstand werfen zusätzliche Schatten auf die Expansion von Rechenzentren. Das Forward-KGV des Philadelphia Semiconductor Index ist von 22 auf 15 gefallen, und die zentrale Fragestellung von AI hat sich von „Was ist möglich?“ zu „Wer bezahlt dafür?“ verschoben.