10x Research: Narrative Liquidität sorgt dafür, dass Trader auch in der Nähe des Markthochs hohe Positionen halten – entscheidend sind die Kapitalflussindikatoren

Jinse Finance berichtet, dass 10x Research auf der X-Plattform gepostet hat, dass die Liquidität erneut eine Verschiebung erfährt, während die meisten Bitcoin- und Altcoin-Händler auf die falschen Indikatoren achten. Viele Kommentatoren behaupten, dass man durch das langfristige Halten von Altcoins letztendlich übermäßigen Wohlstand erreichen kann, und sie glauben oft, dass es kaum notwendig ist, die Fundamentaldaten zu analysieren oder zu verstehen. Diese aufmerksamkeitsstarken Narrative finden leicht Anklang bei Privatanlegern und veranlassen sie dazu, auch bei sich verschlechternden Marktbedingungen voll investiert zu bleiben. Wenn sich der Liquiditätszyklus schließlich dreht, sind es oft genau diese Investoren, die ihre Positionen in der falschen Phase des Zyklus halten. Obwohl das Konzept der „Liquidität“ häufig diskutiert wird, beziehen sich viele Kommentare lediglich auf abstrakte, hypothetische Liquidität, die kaum mit den tatsächlich in den Kryptomarkt fließenden Mitteln zu tun hat. Der Unterschied zwischen wahrgenommener Liquidität und messbaren Kapitalzuflüssen ist entscheidend. In der jüngsten und auch in früheren Zyklen führte das auf Narrativen basierende Liquiditätskonzept dazu, dass viele Händler in der Nähe des Markthochs hohe Positionen hielten; im Gegensatz dazu hätte das Überwachen realer Kapitalströme ein Signal zum Positionsabbau geben können. Tatsächlich sind es die letztgenannten, kapitalflussbasierten Liquiditätsindikatoren, die wirklich entscheidend sind. Viele Händler ignorieren jedoch diese Indikatoren, was zu einer Fehlallokation von Kapital führt, wenn sich das Liquiditätsumfeld verändert.