Der Nahost-Krieg beeinflusst IPO-Preise: Die US-Börsennotierung von SoftBanks PayPay droht zum Tiefstpreis zu erfolgen

German Financial Intelligence berichtet, dass laut zwei eingeweihten Quellen das Initial Public Offering (IPO) des Zahlungsunternehmens PayPay (PAYP.US) der SoftBank-Gruppe aufgrund der durch den Nahostkrieg verursachten Marktturbulenzen wahrscheinlich am unteren Ende der Preisspanne festgelegt werden wird.

Ein Insider gab an, dass das Orderbuch für das IPO von PayPay über fünffach überzeichnet wurde und nun geschlossen ist; die endgültige Preisfestsetzung erfolgt nach Börsenschluss in den USA am Mittwoch.

Gemäß diesen Monat eingereichten Dokumenten gibt der japanische Zahlungs-App-Betreiber insgesamt 55 Millionen American Depositary Shares aus, mit einem Preiskorridor von 17 bis 20 US-Dollar pro Aktie und einer avisierten Bewertung von bis zu 13,4 Milliarden US-Dollar.

Eine Quelle teilte mit, dass Tencent, Ant Group’s Alipay und Google zugesagt haben, in dieses IPO zu investieren. Die genannten Unternehmen kommentierten dies bislang nicht.

PayPay spielt eine Schlüsselrolle beim Anreiz japanischer Verbraucher, sich von Bargeld zu lösen, indem auf seiner Zahlungs-App Cashback-Angebote bereitgestellt werden. Die registrierten Nutzerzahlen liegen aktuell bei über 70 Millionen.

Der Weg zum Börsengang war dennoch holprig. Berichten zufolge wurde angesichts der Marktverwerfungen durch die Nahostkrise das Roadshow-Programm von PayPay zuerst verschoben. Bereits während des Shutdowns der US-Regierung im vergangenen Jahr wurde das IPO aufgeschoben, da regulatorische Prozesse unterbrochen und Dokumenteneinreichungen verzögert wurden.

Trotz jüngster Marktschwankungen wird erwartet, dass sich der US-IPO-Markt dieses Jahr deutlich erholt. Goldman Sachs prognostiziert, dass das IPO-Aufkommen bis 2026 auf das Vierfache ansteigen und ein Rekordvolumen von 160 Milliarden US-Dollar erreichen könnte. Zu den potenziellen Börsenkandidaten zählen Elon Musks SpaceX sowie Künstliche Intelligenz-Unternehmen OpenAI und Anthropic.

PayPay wird nach dem spektakulären IPO von Arm das erste US-Börsenlisting eines SoftBank-Mehrheitsbeteiligungsunternehmens sein. SoftBank brachte 2023 das Chipdesign-Unternehmen an die Börse, dessen Bewertung bei 54,5 Milliarden US-Dollar lag und deren Marktkapitalisierung inzwischen nahezu 130 Milliarden US-Dollar erreicht hat.

PayPay plant die Börsennotierung an der Nasdaq unter dem Ticker "PAYP". Goldman Sachs, JP Morgan, Mizuho Bank und Morgan Stanley fungieren als gemeinsame Bookrunner für diese Emission.