Stitch Fix verringert Verluste, aber die Aktien stürzen trotzdem seventeen.

Stitch Fix (SFIX) meldete am 12. März 2026 die Ergebnisse des zweiten Quartals für das Geschäftsjahr 2026. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 9,4 % auf 341,30 Millionen US-Dollar und übertraf damit die Erwartungen. Das Unternehmen verringerte seinen Nettoverlust auf 2,65 Millionen US-Dollar (-59,4 % YoY) und reduzierte den Verlust je Aktie um 60 % auf 0,02 US-Dollar. Die Prognose für das Geschäftsjahr 2026 wurde angehoben, was das Vertrauen in das Wachstum trotz Margendruck widerspiegelt.

Umsatz

Der Gesamtumsatz von Stitch FixSFIX-2.37% stieg im zweiten Quartal 2026 um 9,4 % auf 341,30 Millionen US-Dollar gegenüber 312,11 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2025. Dieses Wachstum übertraf den schrumpfenden US-Bekleidungsmarkt und markierte das vierte Quartal in Folge mit zweistelligem Umsatzwachstum.

Erträge/Nettogewinn

Stitch Fix verringerte den Verlust im zweiten Quartal 2026 auf 0,02 US-Dollar pro Aktie gegenüber einem Verlust von 0,05 US-Dollar pro Aktie im zweiten Quartal 2025 (Verbesserung um 60,0 %). Gleichzeitig gelang es dem Unternehmen, seinen Nettoverlust im zweiten Quartal 2026 auf -2,65 Millionen US-Dollar einzugrenzen und den Verlust im Vergleich zum gemeldeten Nettoverlust von -6,53 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2025 um 59,4 % zu reduzieren. Die Reduzierung des Verlusts je Aktie um 60 % zeigt einen Fortschritt Richtung Profitabilität.

Kursentwicklung

Der Aktienkurs von Stitch Fix ist am letzten Handelstag um 1,49 % zurückgegangen, hat sich in der letzten vollständigen Handelswoche um 1,54 % erhöht und ist im laufenden Monat um 23,26 % eingebrochen.

Überprüfung der Kursentwicklung nach den Quartalszahlen

Die Strategie, Stitch Fix (SFIX) Aktien nach einem Quartalsbericht mit Umsatzsteigerung im Quartalsvergleich am Veröffentlichungstag zu kaufen und 30 Tage zu halten, führte zu einer deutlichen Underperformance. In den letzten drei Jahren brachte diese Strategie eine Rendite von -53,42 % und lag damit weit unter der Benchmark-Rendite von 59,98 %. Die Überrendite betrug -113,40 % und die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate der Strategie lag bei -17,50 %, was erhebliche Verluste und einen sinkenden Portfoliowert bedeutet.

Kommentar des CEO

Stitch Fix CEO Matt Baer hob den Umsatzanstieg von 9,4 % im Jahresvergleich hervor und begründete das Wachstum mit Verbesserungen im Kundenerlebnis, einer optimierten Produktpalette und KI-gestützten Innovationen. Er betonte die Gewinnung von Marktanteilen und die Verstärkung der Position des Unternehmens als kundenorientierter Händler für Bekleidung und Accessoires. Trotz eines Rückgangs der aktiven Kunden um 0,8 % im Quartalsvergleich stieg der Nettoumsatz pro aktivem Kunden im Jahresvergleich um 7,4 % auf 577 US-Dollar. Baer zeigte sich optimistisch hinsichtlich der KI-Funktionen und der verbesserten Sortimentqualität zur Steigerung des Engagements, räumte jedoch ein, dass die Bruttomarge gesunken ist (43,6 %, -90 Basispunkte im Jahresvergleich). Seine Haltung unterstrich das Vertrauen in langfristige Gewinnung von Marktanteilen und die Wirksamkeit individueller Einkaufslösungen.

Prognose

Stitch Fix gab eine Prognose für das dritte Quartal 2026 ab: Umsatz zwischen 330–335 Millionen US-Dollar (1,5–3,1 % Wachstum im Jahresvergleich), bereinigtes EBITDA von 7–10 Millionen US-Dollar (2,1–3,0 % Marge). Für das Geschäftsjahr 2026 wird ein Umsatz von 1,33–1,35 Milliarden US-Dollar erwartet (5,0–6,5 % Wachstum im Jahresvergleich) bei einem bereinigten EBITDA von 42–50 Millionen US-Dollar (3,2–3,7 % Marge). Das Unternehmen erwartet für das Geschäftsjahr 2026 eine Bruttomarge von 43–44 %, Werbeausgaben von 9–10 % des Umsatzes und für das Gesamtjahr einen positiven freien Cashflow. Die Prognose schließt eine GAAP-Abstimmung aufgrund der Unsicherheit bei einmaligen Kosten und nicht wiederkehrenden Posten aus.

Weitere Nachrichten

Die jüngsten Aktivitäten von Analysten zeigen gemischte Stimmung. William Blair hob seine Einschätzung am 14. Juli 2025 auf “Buy” an, während UBS und Bernstein/SocGen Group ein “Hold”-Rating beibehielten. Mizuho bestätigte im September 2025 ein “Sell”-Rating mit einem Kursziel von 3 US-Dollar. Die Kursziele schwankten, wobei Bernstein/SocGen Group und UBS jeweils 6 US-Dollar als Benchmark festlegten. Analysten betonten makroökonomische Risiken wie Konsumklima und Lagerbestandsdruck, zeigten jedoch Vertrauen in den langfristigen Wachstumskurs von Stitch Fix. Im Zeitraum von drei Wochen rund um die Quartalszahlen gab es keine wesentlichen M&A-Aktivitäten, Veränderungen auf C-Level oder Nachrichten zu Dividenden/Rückkäufen.