Samsung Memory bleibt unerbittlich, Samsung-Handys müssen Verluste hinnehmen

Die MX-Abteilung von Samsung – also die Mobile-Abteilung – steht möglicherweise vor ihrem ersten jährlichen Verlust in der Unternehmensgeschichte.

Laut einem Bericht von „Money Today“ aus Korea hat TM Roh, der Chef der MX-Abteilung, kürzlich diese Befürchtung gegenüber der Konzernleitung geäußert.

Bereits im März dieses Jahres gab es Gerüchte von außen, dass Samsung MX zur Vermeidung eines Defizits auf verschiedene Sparmaßnahmen zurückgreifen könnte.

Dagegen erzielte die DS-Halbleiter-Abteilung im ersten Quartal 2026 einen Betriebsgewinn von etwa 3,8 Milliarden US-Dollar (57,2 Billionen Won), mehr als das Siebenfache des Vorjahreszeitraums.

Ironischerweise ist der Verlust von MX größtenteils darauf zurückzuführen, dass die Halbleiter-Abteilung nicht nur enorme Gewinne erzielt, sondern auch gegenüber dem eigenen Schwesterunternehmen äußerst strikt und – sagen wir – „unbeeinflussbar“ vorgeht…

Dies ist der aktuelle Stand der „internen Kriegsführung“ im Samsung-Konzern.

Business unter Brüdern — klare Rechnungen

Im November letzten Jahres berichtete das koreanische Medium „Seoul Economy“, dass MX beim DS-Schwesterunternehmen anklopfte, um angesichts des Marktstarts der neuen S26-Serie im neuen Jahr den Preis und die Versorgung von DRAM zu sichern, und schlug einen langfristigen Liefervertrag von mindestens 12 Monaten vor.

Unerwartet wurde diese Bitte abgelehnt. DS bot lediglich an: Alle drei Monate wird neu verhandelt; Preis nach Markt.Selbst wenn MX Führungskräfte auf Konzernebene mobilisierte, gab es letztlich nur eine Zusage bis Q4/2025. Danach muss jedes Quartal neu verhandelt werden.

DS begründete das offen: Überall wird um LPDDR-Speicherkapazität gerungen, externe Kunden bieten mehr, auch unter Brüdern gilt: klare Rechnung, der Markt entscheidet …

So kalkulieren die Geschäftseinheiten eigenständig, niemand schuldet dem anderen etwas – der interne Konkurrenzkampf im Konzern um Speicherchips wird zwischen der Handy- und Speicherabteilung ausgetragen.

Samsung dementierte dies damals offiziell und bezeichnete die Berichte als unbegründet. Doch was am Markt passiert, ist für alle sichtbar – und jetzt, nach TM Rohs interner Stellungnahme, scheint die „interne Kriegsführung“ tatsächlich Realität geworden zu sein.

Wer verschlingt all den Speicher? Die Antwort ist klar: AI.

Der größte Kunde auf dem Markt ist aktuell Nvidia. Zum Beispiel das Vera Rubin NVL72-System: Eine Vera CPU benötigt allein 1,5 TB LPDDR5x-Speicher, zusammengesetzt aus acht 192 GB SOCAMM-Modulen, das ganze System umfasst 36 Vera CPUs – macht 54 TB; bei den GPUs wird HBM4-Speicher mit 288 GB pro Modul und insgesamt 20,7 TB benötigt – das System kommt insgesamt auf einen Speicherbedarf von 75 TB LPDDR+HBM.

Ein Flaggschiff-Smartphone des Jahres 2026 ist in der Regel mit mindestens 12 GB LPDDR5x ausgestattet. Der Einstandspreis Anfang 2025 lag bei etwa 33 US-Dollar, stieg bis November letzten Jahres auf 70 US-Dollar.

Im ersten Quartal 2026 stiegen die Preise für die gesamte LPDDR-Speicherkategorie um fast das Doppelte, und Brancheninsider rechnen damit, dass bis Quartal 2 ein weiterer Anstieg von über 80 % folgt.

Die Folgen der Preisexplosion zeigen sich auch im Absatz: Der IDC-Bericht weist für Q1 einen Rückgang der weltweiten Smartphone-Lieferungen um 4,1 % aus, Counterpoint Daten belegen, dass der DRAM-Anteil an den Materialkosten von Flaggschiff-Smartphones bis Q2 auf 20 % steigt, doppelt so viel wie im Q4 des Vorjahres.

Wird die Preissteigerung beim NAND-Flash noch dazu gerechnet, ist ein Anstieg des Endkundenpreises für Flaggschiff-Geräte zwischen 150 und 200 US-Dollar gerechtfertigt.

(Nur ein kurzer Hinweis: Es ist unsinnig, zu vergleichen, wer die Preise erhöht und wer nicht. Die Kosten müssen irgendwie kompensiert werden – wenn der Preis nicht steigt, wird das an anderer Stelle ausgeglichen.)

Um Speicher zu reservieren, ist sogar der Qualcom CEO kürzlich persönlich nach Seoul geflogen, um mit Samsung und SK Hynix-Management zu verhandeln. Es gab auch Gerüchte, dass Apple auf dem Speichermarkt massiv einkauft – und das zu jedem Preis, ohne zu feilschen: Was immer Sie anbieten, Apple nimmt alles, der Preis spielt keine Rolle,und es wird nicht gehandelt…

„Brüderlicher Streit“

Das Prinzip der unabhängigen Kalkulation jeder Geschäftseinheit bei Samsung ist normalerweise eine Quelle für organisatorische Effizienz.

Die Samsung-Gruppe umfasst zahlreiche Geschäftsbereiche wie Halbleiter, Displays, Mobiltelefone, Haushaltsgeräte, Schiffbau, Life Sciences, etc. Jede Abteilung hat ihre eigene Gewinn-und-Verlust-Rechnung und wird wie eine unabhängige Firma geführt – das ist die Voraussetzung für die Funktion des Konzernmodells.

Im Kern: MX ist kein „interner Kunde“ von DS. DS ist kein „Teilelager“ von MX. Beide stehen als eigene Unternehmen nebeneinander in der Konzernbilanz.

Diese Logik ist in rationalen Marktphasen ein klarer Vorteil: Die Halbleiter-Sparte vergibt keine lukrativen Aufträge nur, weil es „intern“ ist, und verpasst so keine Gewinnchancen im Halbleiterzyklus. MX wiederum muss die DS-Abteilung nicht bei deren Marge bevorzugen und kann bessere Angebote von Micron oder SK Hynix akzeptieren.

Der Preis ist jedoch: In einem irrationalen Superzyklus wie bei Speicherchips laufen die Interessen der Halbleiter- und Handy-Sparte komplett konträr.

DS möchte jeden DRAM möglichst teuer verkaufen, MX will die Marge für jedes Smartphone maximieren. Die Interessen-Kurven laufen aktuell komplett gegeneinander.

AI-Kunden kaufen zu Marktpreisen und akzeptieren ständige Preisänderungen, ihre Nachfrage ist langfristig gesichert (Nvidia, OpenAI, Anthropic – alle haben mehrjährige Gigawatt-Datacenter-Projekte verkündet).

Mehr nehmen, weniger geben – das Optimum für Samsung Halbleiter ist: Verkauf an Nvidia und Co., nicht zu alten Vertragsbedingungen an MX.Das ist ganz wortwörtlich „brüderlicher Streit“ – treffend für DS und MX heute.

Der Leaker Ice Universe stellte fest, dass Samsung Halbleiter die AI-Kunden als wahre „Geldgeber“ betrachtet und Smartphones oder Tablets der Schwesterabteilung als Verlustgeschäft abtut. Die Mobilabteilung bekommt keinen langfristigen Speichervertrag und muss die „Preis-Erpressung“ von Samsung, Hynix und Micron akzeptieren – Folge: Die Kostenstruktur der S26-Serie kann wohl kaum gehalten werden, erstmals ist ein Jahresverlust für die Abteilung möglich…

Die gesamte Mobile-Branche muss neu begreifen: Smartphones sind nicht mehr die Prioritätskunden der Lieferketten.

Stimmt, in den letzten zehn Jahren hat der Smartphone-Absatz die Expansion der Speicherwerke vorangetrieben, und die Bestellungen der Smartphone-Unternehmen bestimmten, welches Fertigungsverfahren für LPDDR verwendet wurde. Heute verbraucht ein Nvidia-Server alleine den Arbeitsspeicher für sechs- bis siebentausend Flaggschiff-Smartphones. Die Prioritäten der Lieferketten wurden neu geschrieben.

Samsung ist das erste Beispiel, das in der neuen Ordnung offen präsentiert wird – ironischerweise als einer der weltweit größten Speicherhersteller und zugleich als der zweitgrößte Smartphone-Hersteller.

Im Konzern gilt langfristig das Prinzip der Marktlogik und der eigenständigen Kalkulation der Geschäftseinheiten. Das verhindert Korruption und schützt profitable Bereiche vor defizitären Abteilungen.

Doch Samsung Mobile hätte nicht gedacht, dass die Brüder wirklich „Geschäft ist Geschäft“ so konsequent umsetzen…