Caixin Futures: Der Bereich Speiseöle schwankt schwach, Palmöl steigt aufgrund des El Niño-Effekts um 1,27%.

⑴ Pflanzenöle: Der Palmöl-Kontrakt 2609 erholte sich heute nach einem Tief und schloss mit einem Plus von 1,27 %. Zum Handelsschluss wurde die Aufwärtsbewegung durch das Thema El Niño sowie Störungen bei Gummi und 20-er Gummi beflügelt. Das australische Wetteramt bestätigte die Bildung von El Niño, die Hälfte der Modelle deutet auf eine starke bis sehr starke Ausprägung hin. Der Markt spekuliert auf eine zukünftige Produktionsreduzierung in den Herkunftsregionen. Die Exporte Malaysias in der ersten Juni-Dekade steigen im Vergleich zum Vormonat spürbar an. Zusammen mit der Aufwertung der indonesischen Rupiah und einer Entspannung beim bärischen Spot-Stimmungsbild ergibt sich eine fundamentale Unterstützung; allerdings setzt der anhaltende Rückgang der Rohölpreise die Pflanzenölnotierungen unter Druck. Zudem bleibt die Niederschlagslage in Südostasien derzeit normal, ein tatsächlicher Produktionsrückgang durch El Niño ist bislang nicht eingetreten, die Nachhaltigkeit des Aufwärtspotenzials ist daher fraglich.⑵ An der unteren Grenze des Kursschwankungsbereichs zeigt sich Unterstützung, nahfristig bewegt sich der Frontmonat weiterhin in der Seitwärtsrange, Fernmonate werden durch starke Wetterprognosen beeinflusst, daher wird bei neuen Positionen Beobachtung empfohlen. Am Spotmarkt dominieren Preisrückgänge, nur wenige Preisanstiege: In Guangzhou steigt Palmöl mit 24 Grad um 20 Yuan auf 9130 Yuan, Sojaöl fällt um 30 Yuan auf 8560 Yuan und gentechnisch verändertes Rapssöl aus Jiangsu sinkt um 60 Yuan auf 10170 Yuan.⑶ Sojaschrot: Der massive Angebotsdruck aus Südamerika und das günstige Wetter in den wichtigsten US-Sojaanbaugebieten sorgen für eine eher schwache Entwicklung der US-Sojafutures im Außenhandel und senken die Importkosten. Im Inland setzt sich der Anlandungsdruck bei Importsoja fort, die Auslastung der Ölmühlen steigt, und die Lagerbestände an Sojaschrot nehmen weiter zu. Auf der Nachfrageseite stehen Schweinemastbetriebe tief in den roten Zahlen, Futtermittelunternehmen verfügen über ausreichend Vorräte und halten sich mit spekulativen Einkäufen zurück. Das Verhältnis von Angebotsstärke zu Nachfrageschwäche bleibt bestehen und führt weiterhin zu schwachen Kassapreisen. Operativ wird eine Short-Position bei Preisanstiegen empfohlen, ansonsten Beobachtung des Marktes.⑷ Mais: Das lockere Fundament bleibt bestehen. Das Angebot wird durch die anstehende Weizen- und Gerstenmarkteinführung sowie zusätzliche Lagerfreigaben weiter erhöht. Nachgelagerte Unternehmen sind gut bevorratet und kaufen bedarfsgerecht, der Weizenmarkt drängt den Maisbedarf zurück. Die schwache Nachfrage vor dem Hintergrund eines starken Angebots setzt die Maispreise unter Druck und sorgt für eine schwache Kassapreisentwicklung. Operativ werden Short-Positionen bei Preisanstiegen bevorzugt; für Arbitrage gibt es derzeit keinen klaren Auslöser, daher wird zur Marktbeobachtung geraten.⑸ Schweine: Die theoretische durchschnittliche Schlachtmenge pro Tag steigt weiterhin von Juni bis Juli. Das Schlachtgewicht sinkt kurzfristig nur leicht, gemeinsam mit nicht vollständig abgeschlossenen Nachmastungen bleibt der Angebotsdruck hoch. Das Dragon Boat Festival fördert die Nachfrage nach Schweinefleisch nur geringfügig, die Vorbereitungsphase für Lagerhaltung ist weitgehend abgeschlossen, kurzfristig gibt es keine Nachfrageimpulse. Juni und Juli markieren die saisonal schwächere Nachfrage für Schweine, sodass das Konsumverhalten vorerst verhalten bleibt. Mittel- bis langfristig könnten sich die Mastgewinne zwar etwas erholen, der Spielraum bleibt aber begrenzt. Operativ steht Beobachtung im Vordergrund, für Arbitrage wird das Aufnehmen von Gegenpositionen empfohlen.⑹ Eier: In den letzten Tagen kam es zu Rücksetzern am Eiermarkt, die Schließung von Long-Positionen führte zu Marktrückgängen, auch die Eier-Arbitrage wurde niedriger angepasst. Kurzfristig ist besonderes Augenmerk auf Lagerbestände für das Dragon Boat Festival und den Preisunterschied zwischen kleinen und großen Eiern zu richten. Langfristig bleibt der Markt durch das deutliche Wachstum im Bestand von Junghühnern im Februar limitiert; die Zahl der Legehennen könnte sich wieder erholen, und der Gewinn aus der Mast ist im Jahresvergleich deutlich gestiegen. Eine vorsichtige Beteiligung wird empfohlen. Für Einseitenpositionen, Arbitrage und Optionen wird hauptsächlich eine Marktbeobachtung empfohlen.