Fidelity Q3 Signalbericht: Net Unrealisierte Gewinne und Verluste von BTC, ETH und SOL befinden sich auf historischen Tiefstständen, mehrere Indikatoren nähern sich der Kapitulationszone

ChainCatcher berichtete unter Berufung auf den Signalbericht für das dritte Quartal 2026 von Fidelity Digital Assets, dass die Preise von BTC, ETH und SOL sowie die Marktstimmungsindikatoren im Allgemeinen auf historischen Tiefstständen liegen. Mehrere Indikatoren nähern sich dem Kapitulationsbereich. Fidelity ist der Ansicht, dass die aktuelle Bewertungsebene möglicherweise attraktive langfristige Einstiegsbedingungen bietet.

Zum Ende des zweiten Quartals lag der gewichtete Netto-nicht-realisierte Gewinn/Verlust (NUPL) bei -0,01. Dabei war BTC der einzige Vermögenswert mit positiven nicht realisierten Gewinnen, etwa 10 % über der Kostengrundlage, mit nicht realisierten Gewinnen von rund 108 Milliarden US-Dollar. ETH und SOL lagen hingegen um 30 % beziehungsweise 41 % unter ihrer Kostengrundlage, mit nicht realisierten Verlusten von etwa 87 Milliarden US-Dollar und 29 Milliarden US-Dollar. Der Marktanteil von BTC stieg im Quartalsvergleich auf 68 %.

Im Bericht heißt es, dass die historischen Rücktests zeigen, dass die derzeitigen NUPL-Werte der drei Vermögenswerte den mittleren Einjahreserträgen von 53 %, 70 % bzw. 542 % entsprechen, wobei die Zuverlässigkeit der Stichprobe jedoch abnimmt. Bei SOL wurde dieser Wert historisch nur 21 Mal erreicht, hauptsächlich Ende 2025, was die statistische Aussagekraft einschränkt.

Fundamental erreichte der Wert der Stablecoin-Transaktionen von ETH und SOL jeweils neue Höchstwerte und überschritt in den letzten 12 Monaten jeweils 20 Billionen US-Dollar beziehungsweise 2,6 Billionen US-Dollar. Die Netzgebühreneinnahmen sind jedoch weiterhin rückläufig.

Darüber hinaus führt der Bericht den Rückgang der BTC-Hashrate um 22 % gegenüber dem Höchststand darauf zurück, dass Miner ihre Rechenleistung zunehmend auf KI und High-Performance-Computing verlagern, da die Einnahmen aus AI-Verträgen aufgrund der schwachen Coin-Preise stabiler sind.