Technologie verliert an Schwung, defensive Sektoren im Aufwind! Während der US-Berichtssaison wandert das Kapital, welche unterbewerteten Konsumgüterunternehmen verdienen besondere Aufmerksamkeit?

Die Zhihu Finance APP berichtet, dass Anleger im Zuge der intensiven Berichtsperiode der US-Aktien im zweiten Quartal angesichts makroökonomischer Unsicherheiten verstärkt auf den Bereich der Basiskonsumgüter blicken. Sie legen besonderes Augenmerk auf die Preisstrategien, die Verbrauchernachfrage und die Margenentwicklung dieser Unternehmen, um hochwertige Titel mit einer Sicherheitsmarge herauszufiltern.

Seekingalpha berichtet, dass viele Blue-Chip-Aktien als defensive Investments angesehen werden und Unternehmen mit attraktiver Bewertung eventuell verstärkt im Fokus stehen. Das Institut hat eine Auswahl an unterbewerteten Marktführern im Bereich Consumer Staples hervorgehoben, die während der Q2-Berichtssaison besondere Beachtung verdienen. Diese decken mehrere Sektoren ab, darunter verpackte Lebensmittel, Lebensmitteldistribution, Einzelhandel im Supermarktbereich, Tabak, Getränke, Haushaltspflege und Körperpflege.

Darunter erhielten Conagra (CAG.US), Campbell Soup Company (CPB.US), General Mills (GIS.US) und United Natural Foods (UNFI.US) das höchste A+-Rating und gelten aktuell als die Titel mit den größten Bewertungsabschlägen in diesem Segment.

Unmittelbar dahinter folgen Unternehmen mit einem A-Rating, darunter Albertsons (ACI.US), Darling Ingredients (DAR.US), Kraft Heinz (KHC.US), Altria (MO.US), Pilgrim's Pride (PPC.US) und Molson Coors Beverage Company (TAP.US).

Auch Cal-Maine Foods (CALM.US), The Clorox Company (CLX.US), Coty (COTY.US) und andere erhielten ein A-Rating und bieten ebenfalls beträchtliches Aufholpotenzial in der Bewertung.

Deutlicher Stilwechsel am Markt – Kapitalströme zeigen eindeutige Präferenz

Mit dem Fortschreiten der Quartalsberichterstattung hat sich der Marktstil deutlich gewandelt. Die zuvor durch den KI-Hype angeführten, hoch bewerteten Technologietitel wie Halbleiter gerieten weiterhin unter Druck; Kurse korrigierten teils stark. Die Risikoscheu im Markt nimmt zu, viele Anleger ziehen Gelder aus hochvolatilen Wachstumswerten ab und setzen verstärkt auf defensivere Segmente mit soliden Fundamentaldaten und angemessener Bewertung.

Aktuelle Kapitalstromdaten der US-amerikanischen ETF-Landschaft belegen diesen Risk-off-Rotationsmechanismus klar. In der Woche bis zum 24. Juli verzeichneten von den elf Sektoren des S&P 500 sieben Zuflüsse. Defensiv ausgerichtete Segmente standen dabei an der Spitze, während wachstumsstarke und Finanzwerte Abflüsse hinnehmen mussten.

Laut etfdb.com beliefen sich die Nettokapitalzuflüsse der elf Sektor-ETFs des S&P 500 vergangene Woche auf rund 349,11 Millionen US-Dollar. Defensiv-Segmente dominierten: Der Healthcare-ETF (XLV) führte mit einem Nettozufluss von 360,84 Millionen US-Dollar, gefolgt vom Consumer Staples ETF (XLP) mit Zuflüssen von 313,64 Millionen US-Dollar und dem Industrial ETF (XLI) mit 310,86 Millionen US-Dollar.

Zum Vergleich: Der Financials-ETF (XLF) verzeichnete mit Abflüssen von 403,82 Millionen US-Dollar den höchsten Wochenverlust, während sowohl der Consumer Discretionary ETF (XLY) als auch der Communication Services ETF (XLC) Abflüsse von 343,6 Millionen US-Dollar bzw. 295,48 Millionen US-Dollar hinnehmen mussten.

Parallel dazu entwickelten sich Edelmetalle uneinheitlich: Der Gold-ETF (GLD) verzeichnete innerhalb einer Woche Zuflüsse von 1,33 Milliarden US-Dollar, der Preis stieg um 1,12 %. Der Silber-ETF (SLV) hingegen musste leichte Abflüsse von 30,23 Millionen US-Dollar hinnehmen.

Kryptoanlagen waren in dieser Woche der größte Verlierer bei den Kapitalströmen. Beim Bitcoin-ETF (IBIT) flossen innerhalb einer Woche 1,29 Milliarden US-Dollar ab, während der Bitcoin-Preis im gleichen Zeitraum um 3,26 % nachgab – ein klares Zeichen für erhöhte Risikovermeidung bei marktweiten Assets. Auch der inverse 1x Bitcoin Futures ETF (BITI) verzeichnete Abflüsse von 8,96 Millionen US-Dollar.