Südkorea plant, 14 Milliarden US-Dollar an seinen Staatsfonds zu übertragen und auf Künstliche Intelligenz und Rechenzentren zu setzen.
Laut einer Regierungsmitteilung wird das neu eingerichtete Sonderkonto in die bestehende Struktur von KIC integriert, mit einem Anfangsvolumen von nicht weniger als 200 Billionen Won. Die Finanzierung erfolgt unter anderem durch Aktienbeteiligungen von öffentlich-rechtlichen Institutionen wie politischen Banken. Die bedeutendste Änderung bei dieser Anpassung besteht darin, dass die Investitionserlaubnis von KIC erstmals auf inländische Vermögenswerte ausgedehnt wird.
Die südkoreanische Regierung hat angekündigt, den Sovereign Wealth Fund Korea Investment Corporation (KIC) mit 20 Billionen Won (ca. 13,9 Milliarden US-Dollar) zu kapitalisieren. Diese Mittel sind speziell für Investitionen in Künstliche Intelligenz, Rechenzentren und Infrastruktur bestimmt und erstmals werden auch inländische Vermögenswerte in den Investitionsrahmen aufgenommen. Dies markiert einen bedeutenden Strategiewandel für den Sovereign Wealth Fund Südkoreas.
Wie Bloomberg am 31. Juli berichtete, soll der Plan am Freitag in Form einer Regierungsmitteilung veröffentlicht werden. Die Bekanntgabe erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem der südkoreanische Aktienmarkt starke Turbulenzen erlebt – der KOSPI-Index verzeichnete Anfang dieser Woche einen kumulierten Rückgang von über 17 % und damit den größten jüngsten Einbruch, vor allem bedingt durch gestiegene Schulden und Zweifel am nachhaltigen, hohen Kapitaleinsatz der beiden großen Chiphersteller. Nach Bekanntwerden der Kapitalisierung stieg der KOSPI-Index am Freitag im Handelsverlauf zeitweise um 17 % und erholte sich kräftig.
Die südkoreanische Regierung erklärte, dass die Kapitalisierung darauf abzielt, “proaktiv auf” das anhaltend hohe globale Investoreninteresse an Südkorea zu reagieren und KIC als “Ankerinvestor” für internationale Sovereign Wealth Funds und Asset Manager in den koreanischen Markt zu positionieren. Die Regierung plant, bereits im nächsten Monat den Gesetzentwurf zur Änderung des “Korea Investment Corporation Act” ins Parlament einzubringen, sodass das neue Konto bereits im kommenden Jahr operativ starten kann.
Größe und Herkunft des Kapitals
Laut Regierungsmitteilung wird das neue Sonderkonto innerhalb des bestehenden KIC-Rahmens eingerichtet. Das Anfangsvolumen beträgt mindestens 20 Billionen Won und die Mittel stammen u. a. aus Eigenkapitalbeiträgen von öffentlichen Institutionen wie Entwicklungsbanken.
Die Regierung betont, dass das neue Konto über eine vollständig unabhängige Investment-Entscheidungsstruktur verfügen wird und strikt vom bestehenden Devisenreserven-Portfolio von KIC getrennt bleibt, um eine klare Risikoabgrenzung sicherzustellen.
Zum Jahresende 2023 verwaltete KIC ein Vermögen von 232 Milliarden US-Dollar, insbesondere in Form von Devisenreserven für die Regierung, die Koreanische Zentralbank und öffentliche Institutionen.
Die markanteste Neuerung ist, dass das Investitionsmandat von KIC erstmals auf Inlandsanlagen ausgeweitet wird. Bisher war KIC ausschließlich mit dem Management und der Allokation von Auslandsvermögen beauftragt.
Die Regierung erklärt, das neue Konto werde das Wachstum strategischer Industrien fördern, Erträge für kommende Generationen schaffen und einen Puffer für die nationale Wirtschaftssicherheit, den Devisen- und Vermögensmarkt bilden.
Im Hinblick auf die Investitionsschwerpunkte wird der Aufbau eines AI-Ökosystems als zentraler Wachstumstreiber genannt. Die Regierung unterstreicht, dass Südkorea in puncto Aufbau eines AI-Ökosystems über entscheidende Wettbewerbsvorteile verfüge, was globales Investoreninteresse anziehe. Die Etablierung eines glaubwürdigen Ankerinvestors helfe dabei, weitere internationale Sovereign Wealth Funds und Asset Manager zu mobilisieren.
Um dem neuen Konto eine rechtliche Grundlage zu geben, plant die Regierung, im kommenden Monat eine Gesetzesnovelle zum “Korea Investment Corporation Act” ins Parlament einzubringen. Der operative Start des neuen Fonds ist für das nächste Jahr vorgesehen.
Der insgesamt rasche Fortschritt zeigt, dass die Regierung auf der legislativen Ebene zügig vorankommen will, damit Südkoreanische Sovereign Wealth-Fonds ihre strategische Positionierung festigen, bevor sich der globale Wettbewerb um AI-Investitionen weiter verhärtet.
Auch wenn die Regierung keine direkte Verbindung zwischen dem aktuellen Marktturbulenzen und dem Plan herstellt, ist der Zeitpunkt der Ankündigung durchaus sensibel.
Der KOSPI-Index verzeichnete in den drei Handelstagen vor Bekanntgabe einen Rückgang von über 17 %. Sorgen um das Schuldenniveau Koreas sowie Zweifel, ob die massiven Investitionen von Samsung Electronics und SK Hynix die Nachfrage der AI-Industrie dauerhaft bedienen können, waren die Hauptursachen für die Abwärtsbewegung.
Der Kapitalisierungsplan ist die jüngste von mehreren Maßnahmen der südkoreanischen Regierung zur Stabilisierung des Aktienmarktes. Nach der Meldung schnellte der KOSPI am Freitag im Tagesverlauf zeitweise um bis zu 17 % nach oben und die Marktlage entspannte sich. Auch bei den beiden Chipgiganten SK Hynix und Samsung Electronics gab es massive Kursgewinne.
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