Die Analyseplattform für Kryptowährungen Santiment hat in ihrer neuen Analyse, in der aktuelle Marktentwicklungen und On-Chain-Daten bewertet wurden, entscheidende Signale für den Bitcoin- und Altcoin-Markt geteilt.
Laut den Analysten von Santiment deutet das Absinken des 365-Tage-MVRV-Verhältnisses (Market Value – Realized Value) von Bitcoin auf -26% darauf hin, dass langfristige Investoren derzeit erhebliche Verluste erleiden. Historisch gesehen signalisiert dieser Wert eine Bodenbildung und langfristige Einstiegschancen.
Eine nähere Betrachtung der von Santiment geteilten MVRV-Daten zeigt, dass Anleger, die Bitcoin seit einem Jahr halten, im Durchschnitt rund 26% Verluste verzeichnen. Rückblickend auf frühere Marktzyklen (wie das Bärenmarkttief von 2018 oder den Crash im März 2020) entspricht dieses tiefe negative MVRV- Niveau Phasen, in denen das langfristige Risiko abnimmt und die Bodensuche verstärkt wird. Während das kurzfristige 30-Tage-MVRV mit +1,1% nahe am Einstandspunkt liegt, fügen die Analysten hinzu, dass es im kurzfristigen Bereich zwar kein klares Richtungssignal gibt, das aktuelle Bild mit Blick auf ein Jahr jedoch typische Böden vor Bullenzyklen widerspiegelt.
On-Chain-Daten zeigen deutliche Unterschiede im Verhalten der Anleger in Abhängigkeit von der Wallet-Größe. Wal-Wallets mit Beständen zwischen 10 und 10.000 BTC setzten ihren Akkumulationstrend fort und fügten in den letzten 10 Tagen etwa 18.500 BTC hinzu. Demgegenüber kaufen kleinere Wallet-Inhaber (Privatanleger) weiterhin Rücksetzer; allerdings warnen Analysten, dass diese hohe Kaufbereitschaft auf der Seite der Privatinvestoren gelegentlich das Risiko eines abschließenden „Shakeouts“ oder einer Korrektur am Markt schaffen könnte.
Der Altcoin-Markt zeigt ein gemischtes Bild. Das 365-Tage-MVRV von Ethereum bewegt sich um -33%, doch die Erholung des letzten Monats sowie ein zu optimistisches Investoren-Sentiment in den sozialen Medien bergen das Risiko einer kurzfristigen Korrektur. XRP befindet sich hingegen mit einem 30-Tage-MVRV von -57,5% und einem 365-Tage-MVRV von -45,5% im überverkauften Bereich, was mittelfristig bis langfristig eine starke Gegenreaktion signalisiert. Das Volumen und die Optimismuswerte in sozialen Medien steigen für Solana, während das Investoren-Sentiment bei Cardano weiterhin ruhiger bleibt.
Die künftige Richtung von Bitcoin und Altcoins wird nicht nur durch On-Chain-Kennzahlen, sondern auch durch makroökonomische und regulatorische Entwicklungen bestimmt. Die Zinssatzentscheidung der Federal Reserve (FED) und bevorstehende Maßnahmen verstärken die Erwartung an eine volatile Marktentwicklung, während Unsicherheiten rund um den Clarity Act im US-Kongress weiterhin Druck auf die Preisgestaltung ausüben.
