US-Aktien-Futures steigen: Nvidia (NVDA.US) und die Wall Street bewegen gemeinsam 500 Milliarden US-Dollar; Yen nähert sich erneut der 160-Marke

Marktbewegungen vor Börsenöffnung

1. Am Dienstag, dem 11. August, steigen die Futures der drei großen US-Aktienindizes vor Börsenöffnung: Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung steigen Dow-Futures um 0,06 %, S&P 500-Futures um 0,17 % und Nasdaq-Futures um 0,33 %.

2. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung steigen der deutsche DAX-Index um 0,05 %, der britische FTSE-100-Index um 0,03 %, der französische CAC40-Index um 0,06 % und der EuroStoxx-50-Index um 0,31 %.

3. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung steigt WTI-Rohöl um 0,12 % und notiert bei 82,23 USD pro Barrel. Brent-Rohöl fällt um 0,05 % auf 87,68 USD pro Barrel. Berichten zufolge zeigt Pakistan zufolge, dass es aus den Vereinigten Staaten und Iran Signale gibt, welche darauf hindeuten, dass beide Seiten „kurz vor einer Vereinbarung stehen“ und die Situation sich in Richtung Frieden entwickelt. Zeitgleich berichtet die iranische Nachrichtenagentur Mehr, dass der pakistanische Innenminister zu Gesprächen in Teheran angekommen ist.

Marktnachrichten

Die Bank of Japan könnte im September die Zinsen erhöhen, um Inflationsrisiken entgegenzuwirken. Laut informierten Kreisen erwägt die Bank of Japan nach der Zinserhöhung im Juni bei der nächsten geldpolitischen Sitzung am 17. und 18. September eine weitere Zinserhöhung, um den zunehmenden Inflationsrisiken zu begegnen. Aufgrund des rasanten Wachstums der KI-Nachfrage, der erheblichen Yen-Abwertung und gestiegener Rohölpreise könnten die Preise in Japan weiter steigen. Viele Marktteilnehmer erwarteten zuvor, dass die Bank of Japan etwa alle sechs Monate die Zinsen erhöht. Doch laut dem am Montag veröffentlichten Protokoll zur Sitzung vom 30. und 31. Juli äußerten einige Mitglieder des geldpolitischen Ausschusses, sie sollten das Tempo der Zinserhöhungen beschleunigen. Ein Mitglied erklärte, „das Tempo der Zinserhöhungen könnte das der Markterwartungen übertreffen“, ein anderes sagte, die Notenbank müsse „das Tempo der Anpassungen in Bezug auf die Lockerung der Geldpolitik beschleunigen“.

Hälfte der Interventionserfolge zunichte! Yen nähert sich erneut der Marke von 160, Besent betont „alles tun“, kann begrenzte Feuerkraft allerdings nicht verbergen. US-Finanzminister Scott Besent schlägt vor, Japan ohne Obergrenze bei der Rettung des Yen zu unterstützen, wobei Marktteilnehmer dies skeptisch sehen und seine tatsächliche Verfügbarkeit begrenzt erachten. Am Montag fiel der Yen um bis zu 1 % und machte damit die Hälfte des Anstiegs zunichte, den die erste gemeinsame Intervention zwischen den USA und Japan seit 1998 gebracht hatte. Nach der Intervention am 31. Juli näherte sich der Yen der Marke von 155 je Dollar und liegt aktuell unter 159 je Dollar. Zum Zeitpunkt des Berichts handelt der USD/YEN-Kurs um 159. Nach dieser außergewöhnlichen Intervention äußerte Besent: „Wir werden alles tun, um sie zu unterstützen und so der US-Wirtschaft, Steuerzahlern und der globalen Stabilität zu helfen.“ Allerdings scheint Besent in puncto Wechselkursintervention auf sein Hauptinstrument, den Forex-Stabilitätsfonds, limitiert zu sein, dessen Größe weniger als 220 Mrd. USD beträgt. Im Vergleich dazu soll Japan allein am 30. Juli, einen Tag vor der US-Japan-Koordinationsaktion, 53 Mrd. USD zur Unterstützung des Yen eingesetzt haben. „Die USA können mit Japan die Meinungen beeinflussen, ändern aber nicht die grundlegenden Tatsachen“, meint Nathan Tufte von Manulife Investment Management. Was die US-Kapazitäten betrifft, sagt er: „Sie sind finanziell stark, aber nicht grenzenlos.“

Trump spricht zu vielen Themen: Kontrolle über die Straße von Hormus, Iran-Strategie, Kommunikation mit der Fed – Nahost und Innenpolitik miteinander verflochten. Der US-Präsident hat sich am Dienstag zu zahlreichen Themen geäußert. Bezüglich Hormus betonte er erneut die faktische Kontrolle der USA, die Entfernung von Minen aus dem strategischen Wasserweg und stellte drei strategische Optionen gegen Iran klar: Überwachung der Lage, harter Schlag und anhaltender wirtschaftlicher Druck. Er hob hervor, dass die USA beträchtliche iranische Vermögenswerte kontrollieren. Angesichts der Spekulationen über eine Verhandlung mit Iran forderte Trump Kompensationen von Iran: für Opfer früherer Konflikte und für Familien unterdrückter Demonstranten der letzten 50 Jahre. Er hat US-Vertreter angewiesen, diese Forderungen in künftige Verhandlungen einzubringen, was der iranischen Kompensationsforderung entgegensteht. Innenpolitisch stellte Trump klar, dass seit Amtsantritt von Fed-Präsident Walsh nur ein kurzes Gespräch stattgefunden hat und dementierte Gerüchte häufiger Kommunikation – in einer Phase, in der die Märkte besonders auf Unabhängigkeit und Kurs der Fed achten. Bei Sicherheit und Migration enthüllte Trump, dass er nach dem NATO-Gipfel im Juli wegen einer glaubhaften Morddrohung mit einer Air Force C-32A heimlich die Türkei verließ und nicht die alte Air Force One nutzte. Die Regierung hat zudem mehr als 175.000 Visa ausgesetzt wegen Kriminalität, Verstößen und gewalttätiger Äußerungen gegen US-Bürger. Außerdem verlängerte Trump die Ausnahme vom Jones Act für Schifffahrt um 90 Tage, allerdings nur für Energieprodukte und Dünger. Des Weiteren sprach er sich lautstark für den FIFA-Präsidenten Infantino aus, nannte die Austragung der erfolgreichsten WM der Geschichte einen großen Erfolg, und einen Wechsel einen fatalen Fehler.

Beginn der „Chip-Inflation“: KI verursacht explosionsartigen Anstieg der Speicherpreise, Computer und Handys werden weiter teurer. Der explosionsartige Anstieg der KI-Nachfrage treibt die Preise für Speicherchips steil nach oben – ein struktureller Trend, den Institutionen als „Chip-Inflation“ bezeichnen und derzeit keine Entspannung erwarten lassen. Der Preisindex für elektronische Komponenten und Zubehör stieg im Juni gegenüber dem Vorjahr um fast 30 % und markierte damit den höchsten Anstieg seit Erhebungsbeginn 1966 – deutlich über das Niveau der Anfangszeit des PC-Zeitalters und der Pandemie-Supply-Krise hinaus. Große Tech-Unternehmen sichern sich Rechenkapazitäten durch mehrjährige Lieferverträge und übernehmen Speicherproduktionen, so dass klassische PC- und Smartphone-Hersteller nur noch im schrumpfenden Restangebot konkurrieren können – der Kostendruck überträgt sich auf die gesamte Kette. Ein Bericht besagt, dass ein führender Smartphonehersteller neue Speicherchip-Lieferanten in Betracht zieht, um den Kostenanstieg abzufedern, was aber regulatorische Genehmigungen verlangt und die Einschränkungen der Lieferkette widerspiegelt. Das Muster der letzten 60 Jahre, wonach Speicherpreise alle fünf Jahre um etwa 90 % fielen, gilt in der KI-Ökonomie nicht mehr – innerhalb eines Jahres stiegen die Preise um das Fünffache, und der jahrzehntelange Preisrückgang ist damit gebrochen. Cloud-Services, Endgeräte und Unternehmenshardware werden flächendeckend teurer. Die Marktstimmung wandelt sich: Statt zu befürchten, Firmen würden wegen Kosten die Tech-Ausgaben kürzen, investieren Unternehmen fortlaufend, um später keinen Engpass zu erleben – von Analysten als „Angst vor Kaufverpassung“ beschrieben. Die US-CPI-Daten am Mittwoch sind von besonderem Interesse. Institutionen berechnen, dass der aktuelle Chip-Preisanstieg den gesamt CPI nur begrenzt beeinflusst, PC-Segmentpreise allerdings wohl um rund 10 % steigen, was die Endkunden deutlich spüren werden.

OpenAI kauft für potenziellen Börsengang Mitarbeiter-Aktien im Wert von 70 Mrd. USD zurück, Bewertung bei 852 Mrd. USD. Ein Insider berichtet, OpenAI habe eine Transaktion abgeschlossen, die es Angestellten erlaubt, Unternehmensaktien im Wert von rund 70 Mrd. USD zu verkaufen, was als Vorbereitung für einen möglichen IPO dient. Zwei Quellen geben an, dass OpenAI diesmal Aktien von aktuellen und ehemaligen Mitarbeitern zurückkauft und keine externen Investoren wie früher beteiligt – bisher durften etwa Thrive Capital und SoftBank Aktien von Mitarbeitern kaufen. Die Transaktion bewertet das Startup mit 852 Mrd. USD, was der letzten Finanzierungsrunde entspricht.

Anthropic trifft vor IPO Investoren, begegnet Herausforderungen und spielt Konkurrenz herunter. Laut Berichten trifft Anthropic (Marktwert 965 Mrd. USD) aktuell potenzielle Investoren, um für vielleicht größte IPO der Geschichte zu werben. Die Firma plant das Listing im September oder Anfang Oktober, Details zur Preisfindung stehen noch aus. Momentan sieht sich Anthropic diversen neuen Herausforderungen gegenüber: Verbreitung preisgünstiger KI-Systeme, angespannten Beziehungen zur Trump-Regierung und wachsender Widerstand gegen neue Rechenzentren in den USA. In den IPO-Vorgesprächen fragen Investoren kritisch, wie diese Faktoren das Wachstum beeinflussen. Führungskräfte relativieren dabei die Bedrohung der Billig-KI-Systeme und betonen die Konzentration auf Spitzenmodelle. Anthropic informiert einige Investoren, auch die Expansion in medizinische und biologische KI-Anwendung zu planen.

Globale Gasturbinengeschäfte steigen im Q2 um 71 % auf Rekordniveau – Banken sprechen von „Superzyklus“, Top-Konzerne planen Produktion bis 2030. J.P. Morgan berichtet, dass globale Gasturbinengeschäfte im zweiten Quartal, getrieben durch massiven Strombedarf, ein Rekordniveau erreicht haben. Analyst Phil Buller und Kollegen berichten, dass im Q2 Gasturbinen-Bestellungen bei etwa 38 GW lagen – ein Anstieg um 29 % gegenüber Q1 und 71 % gegenüber Vorjahr. Die USA bleiben größter Markt mit fast der Hälfte der Bestellungen. Laut J.P. Morgan erhielt Siemens Energy AG die größten Bestellungen mit etwa 12,5 GW, General Electric Co. folgte mit 11,3 GW und Mitsubishi Power Ltd. mit 5,3 GW. Die Analysten betonen, dass steigende Nachfrage die Kosten hochtreibt: Eine für 2031 geplante Gas-Kombiturbine kostet drei Mal mehr als das Vorjahresgerät.

Einzelaktien-News

Nvidia (NVDA.US) vereint sich mit sechs Wall-Street-Giganten, Ziel über 500 Mrd. USD Kapital für neue Assetklasse AI-Chips. Nvidia hat mit Apollo Global Management (APO.US), Blackstone (BX.US), BlackRock (BLK.US), Brookfield Asset Management (BAM.US), Goldman Sachs (GS.US) und KKR (KKR.US) eine Absichtserklärung unterschrieben, um über 500 Mrd. USD für Bau von Rechenzentren und Nvidia-Hardware für Großunternehmen, KI-Labore und diverse Kunden zu mobilisieren. Ziel ist, AI-Chips und Rechenleistung zu einer besicherbaren Assetklasse zu etablieren – ähnlich wie Gewerbeimmobilien oder mautpflichtige Straßen – und institutionelle Kredite, Versicherungs- und Privatkapital zur Finanzierung zu nutzen. Firmenkunden müssen so die eigenen Bilanzressourcen nicht belasten. Nvidia-CEO Jensen Huang sagt: „Das ist tatsächlich das erste Mal, dass Technologiechips zur investierbaren Assetklasse werden“, da sie Ertrag, lange Lebensdauer und Flexibilität bieten. Wall-Street-Giganten sehen Rechenleistung als neuen Motor des globalen Wachstums. Blackstone-Präsident Gray sagt, KI-Rechenleistung wird „als finanzierbare Assets“ behandelt, Nachfrage sei weit größer als Angebot; BlackRock-CEO Fink vergleicht das Modell mit den MBS der 1970er und nennt es „die Zukunft der Finanztechnik“. Der Plan kommt, während Investoren an den Renditen von AI-Investitionen der großen Tech-Konzerne zweifeln und Ratingagenturen wie Moody’s warnen, dass gigantische Ausgaben freie Cashflows und die Verschuldung belasten. Nvidia stellt mit diesem Schritt das alte Bild in Frage, dass GPUs rasch an Wert verlieren und will sie langfristig als bankfähige Infrastruktur etablieren. Skeptiker werden vielleicht in Frage stellen, ob AI-Chips angesichts neuer Generationen ihren Wert halten. BlackRock-CEO Fink betont, einige Fonds seien bereits aufgelegt und sollten schnell investiert werden, um US-Führung im AI-Bereich zu sichern.

SK Hynix (SKHY.US) plant, NAND-Kapazität in China um 50 % zu steigern. Berichten zufolge hat die NAND-Tochter Solidigm von SK Hynix im ersten Halbjahr 2024 die Bauarbeiten für die zweite Fabrik des NAND-Flash-Produktionsstandorts in Dalian wieder aufgenommen. Nach Produktionsstart steigt die lokale Kapazität um rund 50 %. Die Fabrik wurde vor vier Jahren begonnen und wegen schwacher Marktlage im Speicherbereich lange stillgelegt. SK Hynix will ab November Halbleiteranlagen einbringen und im ersten Halbjahr 2025 mit der Produktion beginnen. Die neue Linie hat eine Kapazität von 50.000 Wafern pro Monat. Wegen des Siegeszuges von KI-Rechenzentren steigt die Nachfrage nach SSDs sprunghaft – der NAND-Preis hat sich innerhalb eines Jahres fast verzehnfacht.

Von 15 Mrd. auf 20 Mrd. USD! Intel (INTC.US) plant Aufstockung der Aktienemission, Aktienfinanzierung boomt im AI-Zeitalter. Insider berichten, Intel beabsichtigt, das Volumen seiner Aktienemission von ursprünglich 15 Mrd. USD am Montag auf etwa 20 Mrd. USD zu erhöhen – ein Plus von einem Drittel. Die Emissionspreis liegt bei etwa 95 USD je Aktie oder höher, was ca. 6,5 % unter dem Schlusskurs von Freitag liegt. Mit der Überzeichnung könnte das Volumen über 20 Mrd. USD hinausgehen. Die Emission hat offenbar über 100 Mrd. USD Nachfrage ausgelöst – das zeigt das Markttempo für das Intel-Finanzierungsprojekt. Die Details, einschließlich Volumen und Preis, können sich noch ändern. Intel äußert sich nicht dazu.

Kursanstieg! Fermi (FRMI.US) schließt ersten AI-Datenzentrum-Mietvertrag im Wert von 6,5 Mrd. USD über 15 Jahre ab. Am 10. August gab Fermi, spezialisiert auf den Bau von AI-Datenzentren, bekannt, dass der Project Matador-Campus in Carson County, Texas, eine bindende Mietvereinbarung mit dem AI-Cloud-Anbieter TensorWave geschlossen hat. Die Aktie von Fermi legte daraufhin vorbörslich am Dienstag um 16 % zu. Laut Fermi wurde der Vertrag von der Tochter Fermi Campus 1 LLC und TensorWave TEX1, LLC abgeschlossen. Phase eins umfasst eine Anlage mit einer Leistung von 222 MW und bringt über 15 Jahre einen Gesamtumsatz von rund 6,5 Mrd. USD. Das Angebot beinhaltet Erweiterungsoptionen für zwei weitere Datenzentren, was in drei Schritten über 650 MW Ausbau ermöglicht. Die Anlage soll ab dem zweiten Halbjahr 2027 sukzessive geliefert werden. Nach vollständiger Fertigstellung können zehntausende nächste Generation AMD Instinct GPUs für groß angelegte KI-Trainings und -Inferenz genutzt werden. Der Vertrag sieht zwei fünfjährige Verlängerungsoptionen vor – maximal über 25 Jahre.

Anthropic und Riot (RIOT.US) schließen KI-Leistungsgeschäft über 9,1 Mrd. USD ab. Insider berichten, die KI-Firma Anthropic PBC hat mit Riot Platforms, dem Bitcoin-Mining-Unternehmen, einen Deal über etwa 9,1 Mrd. USD für AI-Datenzentrum-Rechenleistung abgeschlossen. Riot hat kürzlich begonnen, KI-Rechenleistung für andere anzubieten. Der Deal zeigt, dass Anthropic (mit dem KI-Modell Claude) bestrebt ist, ausreichend Computing für den steigenden Bedarf seiner Kunden zu sichern. Riot veröffentlichte am Montag nachbörslich Quartalszahlen für das Q2 2026: Umsatz übertrifft Erwartungen, aber Verluste sind höher als erwartet. Am Montag konnte Riot zudem einen Stromvertrag über 20 Jahre abschließen – die Anlage in Rockdale, Texas, liefert 191 MW, genug für 143.000 Haushalte, für einen „führenden AI-Anbieter“, der laut Insidern Anthropic ist. Die Aktie von Riot stieg am Dienstag vorbörslich um 16 %.

Amkor Technology (AMKR.US) plant offenbar Verkauf von Anteilen am Chinageschäft, Bewertung bis 1,5 Mrd. USD. Insider berichten, der weltweit führende Outsourcing-Anbieter für Halbleiterverpackung und -tests Amkor Technology prüft strategische Optionen für sein Chinageschäft, einschließlich eines Teilverkaufs. Das in Tempe, Arizona, ansässige Unternehmen hat Berater beauftragt, die Abspaltung vorzubereiten und Interessen potenzieller Käufer zu testen. Amkor könnte einen Minderheitsanteil behalten, wobei das Chinageschäft insgesamt auf 1 bis 1,5 Mrd. USD geschätzt wird.

Morgan Stanley (MS.US) startet US-Innovationsinfrastrukturplanung und will 1,5 Bio. USD Kapital mobilisieren. Morgan Stanley hat das „US-Innovationsinfrastrukturprogramm“ gestartet und will in den nächsten zehn Jahren etwa 1,5 Billionen USD an Finanzierung, Kapital und Investment bewegen, mit Fokus auf KI, Halbleiter, Cybersecurity und Energieinfrastruktur. Am 10. August kündigte Morgan Stanley an, Unternehmen bei Kapitalbeschaffung, Finanzierung, Beratung und weiteren Aktivitäten in den nächsten zehn Jahren zu unterstützen. Das Programm umfasst drei Kernbereiche: erstens innovative Plattformen und strategische Branchen wie KI, Halbleiter und Cybersecurity; zweitens Infrastruktur für die Innovationswirtschaft; und drittens Kapitalversorgung für Unternehmer und schnell wachsende Unternehmen.

Wichtige Wirtschaftsdaten und Ereignisse

20:15 Uhr (Beijing Zeit): Veröffentlichung der wöchentlichen Veränderungen der ADP-Beschäftigung in den USA bis zum 25. Juli.

22:00 Uhr (Beijing Zeit): US-Juli, annualisierte bestehende Hausverkäufe gesamt.

00:00 Uhr (am Folgetag Beijing Zeit): EIA gibt den monatlichen Kurzfristenergiebericht heraus.

04:30 Uhr (am Folgetag Beijing Zeit): Veränderung der API-Rohölbestände in den USA bis zum 7. August.

Ertragsprognose

Mittwoch früh: CoreWeave(CRWV.US), Super Micro Computer(SMCI.US), Lumentum(LITE.US).

Vorbörslich am Mittwoch: Nebius Group(NBIS.US).