Das Finanzministerium greift ein, um den Ausverkauf am Anleihemarkt einzudämmen, der US-Dollar verliert wichtige Unterstützung und bewegt sich auf ein Drei-Monats-Tief zu.

(1) Das US-Finanzministerium hat angekündigt, das Volumen der Rückkäufe von langfristigen Staatsanleihen auf mindestens 4 Milliarden US-Dollar pro Auktion zu erhöhen, um den Ausverkauf am Anleihemarkt einzudämmen. Zuvor war die Rendite für 30-jährige US-Staatsanleihen auf den höchsten Stand seit 2007 gestiegen (5,3 %). Ein Senior Rate Strategist von TD Securities betonte, dass dies zwar keine quantitative Lockerung (QE) sei, das Finanzministerium jedoch auf den Marktdruck reagiere und angedeutet habe, dass der Umfang der Rückkäufe künftig weiter steigen könnte – am 4. November (dem Tag nach den Zwischenwahlen) sollen weitere Details zu den Plänen veröffentlicht werden.(2) Ein Senior Market Analyst von StoneX erklärte, das Eingreifen des Finanzministeriums bedeute, dass einer der stärksten verbleibenden Stützpfeiler des US-Dollars wegfalle; der diesjährige Höchststand des US-Dollars könnte bereits der Vergangenheit angehören. Der Dollar-Index bewegt sich derzeit in der Nähe eines Dreimonatstiefs.(3) Ausschlaggebend ist, ob die Bondhändler bereit sind, mitzuziehen und den Anleihemarkt zu stützen, um einen weiteren Anstieg der Renditen zu begrenzen. Obwohl die Intervention des Finanzministeriums den Druck am langen Ende mildert, bleibt fraglich, ob damit die Sorgen über das Haushaltsdefizit und die Inflation tatsächlich ausgeräumt werden können.